【今日主题前瞻】产业进入发展快车道的一年，项目开工超预期，这个细分市场空间看向翻倍
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产业进入发展快车道的一年，项目开工超预期，这个细分市场空间看向翻倍
氢能产业持续火爆，在政策支持和产业链降本的共振下，2023年氢能产业化或将提速。华鑫证券指出，目前全球电解水制氢占比仅0.15%左右，展望未来，绿氢有望受益于氢能占能源比重提升、绿氢占氢能比重提升双重逻辑，迎来高速增长，电解水设备将率先受益。
碳中和成为全球范围重要议题，氢能源具有来源多样、清洁低碳、灵活高效、应用场景丰富等特性，将逐步替代石油、煤炭等化石燃料，成为全球能源重要载体。主流制氢方式包括化石燃料制氢、工业副产氢、电解水制氢。华鑫证券预计，2025年全球电解水设备市场规模将达167亿元，2022-2025年CAGR达106%，2050年全球电解水设备累计市场规模将近1.5万亿。目前，中国企业占据全球电解槽设备主要份额，根据氢能观察，2022年全球电解槽市场出货量约1GW，国内电解槽出货量则近750MW。2023年1-2月，已公开招标电解槽的绿氢项目共8个，合计电解槽招标量达763.5MW，同比增长近3倍，国金证券表示，绿氢项目开工超预期，电解槽设备市场空间看向翻倍。
上市公司中，昇辉科技联营企业广东盛氢制氢设备有限公司开发的1000标方制氢设备下线。该设备采用碱性电解水的制氢技术路线，能够实现单槽制氢产量1000标方/小时的水平，氢气纯度达99.9995%，工作压力在1.6Mpa。华电重工已完成大容量碱性电解水制氢装置和部分氢能核心材料的开发，并持续加大在新型高效电解制氢技术(包括高效质子交换膜电解水制氢膜电极、质子交换膜电解水装置等)、氢燃料电池供能技术等方面的研发力度。2022年7月，公司1200Nm3/h碱性电解水制氢装置与气体扩散层产品已成功下线。华光环能实现了碱性水电解槽制氢技术、装备及系统集成的落地，公司成功研发并下线产氢量1500Nm3/h的碱性电解槽。
价格创出历史新高，这类战略矿产几年内或将维持供需偏紧
从今年2月底的每吨约1050元，到目前每吨约1090元，国内30%品位磷矿石均价创出历史新高。记者在近期对磷化工上市公司调研中了解到，随着磷化工行业供给侧改革深入推进，我国磷矿石产量呈逐年收缩态势，未来产能周期带来的磷矿石紧缺或仍将延续，而磷矿石的高景气有望支撑磷化工景气延续。
总体来看，磷矿作为一种分布相对集中的稀缺性矿产资源，已经被国家列入战略保护矿产资源。中信建投分析指出，我国磷矿储备与开采极度失衡，政策逐步约束资源开采。从供给端，由于新磷矿的开采周期长达3-5年，故短期基本没有大的新增供给，叠加磷矿品位逐年下降、大企业惜售等限制因素，实际供给呈下滑态势；需求端磷肥需求回暖叠加磷酸铁锂、湿法磷酸新增需求，保守预计2023、2024年国内磷矿石需求增长441/476万吨。预计几年内磷矿将维持供需偏紧，看好磷矿价值重塑。
上市公司中，云图控股拥有四川省凉山州雷波县牛牛寨北磷矿区东西两段磷矿，其中，东段磷矿资源储量约1.81亿吨，已取得采矿权证，采矿规模400万吨/年，目前正在进行采矿工程建设的前期准备工作；西段磷矿已取得探矿权，目前尚在勘探之中。川发龙蟒拥有磷矿资源储量约1.3亿吨，旗下拥有天瑞矿业、白竹磷矿、绵竹板棚子磷矿采矿权，目前磷化工原材料部分磷矿自给，待公司旗下天瑞矿业、白竹磷矿达产，绵竹板棚子磷矿复产并达产后，公司将具备年产410万吨的磷矿生产能力。司尔特子公司贵州路发实业有限公司目前拥有明泥湾4.5602平方公里磷矿采矿权和永温磷矿8.3091平方公里的采矿权(开阳县永温磷矿采矿许可证批准的生产规模300万吨/年项目)，该矿区属于我国高品位优质磷矿富矿区，磷综合品位均达30%以上。
具有很强的逆周期调节特性，该项目迎来密集开工期
近期特高压核准及开工有明显提速迹象，我国首个“风光火储一体化”送电的特高压工程——国家电网陇东送山东±800千伏特高压直流输电工程今天开工建设。工程建成后，每年可从甘肃省向山东省联合输送风电、光伏、火电及储能电量超360亿度。
国家电网投资额呈周期性上升趋势，具有很强的逆周期调节特性。2008年全球金融危机后，国家基建刺激下，2009年和2010年实际投资超过计划额。2015年国家再次启动基建开展逆周期调节，国家电网2015年和2016年实际投资额再次大幅超过计划额。在全球新冠肺炎疫情冲击下，国家电网2020年和2021年连续两年投资再超计划。东吴证券分析指出，之前市场预期2022H2核准开工“4交4直”，但由于22年下半年疫情以及沿线核准进度不及预期，实际仅核准4条交流(无直流)。2023年特高压高速推进，开工和核准节奏有望超历史最高值。根据国网规划，2023年预计核准“5直2交”，开工“6直2交”，特高压直流开工规模为历史最高值(15年开工5条直流)，2023年特高压投资有望超过1000亿元。
上市公司中，神马电力在特高压市场中拥有领先的市场份额，公司产品在特高压交流工程和特高压直流工程上的应用打破了国际厂商对我国高端变电站用绝缘子市场的垄断。特发信息特高压产品主要有光缆、金具、铝包钢绞线等，目前有特高压OPGW供货纪录的厂家有6家。金洲管道生产的高频直缝电阻焊管适用于类似项目的结构用管，如皖电东送特高压输电线路钢管塔项目、山东环网特高压输电线钢管塔项目、南长线特高压输电线钢管塔项目、南昌到长沙特高压输配工程、荆门到武汉特高压输配工程、南阳到荆门到长沙线特高压输配工程等国内外知名大型能源管道项目的供货。
半导体巨头豪掷2000亿美元扩产，国内厂商多种设备进入从1到10的新阶段
据行业媒体报道，未来五年内，台积电在中国台湾建设的3纳米及2纳米晶圆厂合计将逾十座，以先进制程月产能3万片晶圆厂投资金额约200亿美元估算，总投资金额将超过2000亿美元，并且带动包括材料、设备等供应链厂商发展。
根据Gartner的数据，在晶圆厂的资本开支中，半导体设备投资占比最大，占70%-80%。在半导体设备投资中，晶圆加工作为集成电路制造过程中最重要和最复杂的环节，其相关设备占比最大，占78%-80%。封测设备在半导体设备中占 18%-20%，其中测试设备占比最大，占55%-60%。国泰君安分析指出，以半导体设备为主的先进制造环节是实现半导体自主可控的主要抓手，国内厂商持续攻坚核心技术领域，加深空白环节覆盖度，有望实现半导体设备的整线突破。中国半导体设备市场规模增速大于全球，是最大市场之一，但海外厂商几乎呈现垄断地位。受益于SMIC、YMTC、CXMT等国内产线的发展，国内厂商在半导体前道和后道设备领域均加速突破，进入从1到10的新阶段，逐步缩小国际差距。
上市公司中，中微公司正在开发的ICP设备，涵盖7nm及以下的逻辑芯片、17nm及以下的DRAM芯片和3D NAND存储芯片的刻蚀应用，介质刻蚀已经进入台积电5nm产线。江丰电子已经成为中芯国际、台积电、格罗方德、意法半导体等国内外知名厂商的高纯溅射靶材供应商，产品成功打入5nm先端技术。芯源微生产的后道涂胶显影设备和单片式湿法设备部分技术已领先于国际知名企业，目前作为主流机型已批量应用于台积电、中芯绍兴、中芯宁波等国内一线大厂，已经成为客户端的主力量产设备。
信创服务业务平台正式发布投入使用，产业规模+产业结构进入快速发展期
神州信息信创服务业务平台正式发布投入使用，信创服务业务平台是面向信创客户、信创用户、信创生态合作伙伴、信创服务工程师、信创服务商的综合性服务平台。集信创商机发现、信创服务展现、信创生态合作伙伴管理、信创服务支持、信创人才培养、信创服务体系、信创服务过程管理等功能于一体的信创服务全生命周期业务管理平台。
国信证券张欣慰指出，信创已上升至国家战略高度，政策扶持力度持续加强，信创产业规模和产业结构进入快速发展期。随着外部环境日益复杂的大背景下，国产化率提升与自主可控无疑成为了未来三到五年的发展重心，信创产业已经建立起从上游芯片到下游应用的替代产业链条，信创“2+8+N”稳步推进，国产化需求旺盛。
公司方面，电科数字是国内领先的IT服务提供商，子公司华讯网络自主研发的智慧IT运维管理软件具有自主可控核心技术，已完成多厂商信创适配，子公司柏飞电子主营各种专用并行计算、信号与数据处理、嵌入式软件产品的研发，产品类型以各类嵌入式板卡模块和刀片服务器整机为主，兼有少量计算设备的系统集成；创意信息主营电信级数据网络系统解决方案及技术服务，分为数据网络系统集成开发和技术服务两类，子公司万里开源主营国产数据库和操作系统基础软件的研发，公司与头部券商在信创项目上建立合作，部分系统已交付。
毫米波之父发布开源信道模拟器，助力6G无线通信标准化工作
3月15日消息，素有“毫米波5G之父”之称的纽约大学无线通信研究中心创始人Ted Rappaport教授宣布了无线通信技术发展的一个重要里程碑——该中心刚发布了“NYUSIM 4.0”。该中心表示“NYUSIM 4.0”专门用于助力加速预期将于2025年启动6G无线通信的标准化工作。“NYUSIM 4.0”是该中心在MATLAB中开发的开创性的“开源”亚太赫兹和毫米波无线信道模拟器，全球产业和学术机构均可免费下载和使用。
国际电信联盟在瑞士日内瓦召开的第34次国际电信联盟工作组会议上，明确了2023年底前国际电联6G早期研究的时间表；第三代合作伙伴项目(3GPP)提出于2023年开启对于6G的研发，并将在2025年下半年开始对6G技术进行标准化，2028年下半年生产6G设备产品，2030年正式进入6G商用时代。据市场研究机构Market Research Future预计，2040年全球6G市场规模超过3400亿美元(约合人民币24449亿元)，其间年复合增长率将达到58.1%。该机构认为，中国将是全球最大的6G市场之一。目前我国已在6G超大规模MIMO、太赫兹通信、通感一体、内生AI通信、确定性网络、星地一体化网络等关键技术研究方面均取得重要进展。
上市公司中，奥士康已成为国内头部通信服务商多款5G基站产品的主力供应商，6G领域亦为公司重点布局的业务领域之一，目前公司已有相关技术储备。世嘉科技2月9日互动易回复称，公司也在跟踪6G技术产品形态并开展相应的技术储备。
工信部公布2022年工业互联网试点示范项目名单
3月15日，工信部发布公告称，根据《工业和信息化部办公厅关于组织开展2022年工业互联网试点示范项目申报工作的通知》(工信厅信管函〔2022〕252号)要求，经企业自主申报、地方推荐、专家评审和网上公示，确定了2022年工业互联网试点示范项目名单。共涉及二十个小项218个项目。
《“十四五”数字经济发展规划》明确提出到2025年，数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%，工业互联网平台应用的普及率要达到45%(2020年为14.7%)。工业互联网作为数字化转型的关键路径，产业规模持续壮大，根据中国信通院预测，工业互联网产业规模预计2025年破2万亿，年均增速近19%。
上市公司中，用友网络作为工业互联网领军企业，公司的用友精智工业互联网平台融合39个工业大类，18个应用领域，是用友云面向工业企业的社会化智能云平台，荣获了六项国家级权威产品资质，服务企业244万家，连接工业设备139万台套，汇聚工业APP 2.2万个、工业机理模型2476个，聚合生态伙伴6600家，公司主要在SaaS和PaaS层和华为互为生态伙伴。鼎捷软件已形成了数字化管理软件(ERP/ERPII)产品、智能制造解决方案、云与工业互联网应用三轮驱动的产品方案架构，在数字化管理软件领域，公司产品线完整，近年来深入拓展SaaSERP，与华为云、腾讯云等达成合作，2022年市占率达到14.8%，居于本土厂商之首。
产业进入发展快车道的一年，项目开工超预期，这个细分市场空间看向翻倍
氢能产业持续火爆，在政策支持和产业链降本的共振下，2023年氢能产业化或将提速。华鑫证券指出，目前全球电解水制氢占比仅0.15%左右，展望未来，绿氢有望受益于氢能占能源比重提升、绿氢占氢能比重提升双重逻辑，迎来高速增长，电解水设备将率先受益。
碳中和成为全球范围重要议题，氢能源具有来源多样、清洁低碳、灵活高效、应用场景丰富等特性，将逐步替代石油、煤炭等化石燃料，成为全球能源重要载体。主流制氢方式包括化石燃料制氢、工业副产氢、电解水制氢。华鑫证券预计，2025年全球电解水设备市场规模将达167亿元，2022-2025年CAGR达106%，2050年全球电解水设备累计市场规模将近1.5万亿。目前，中国企业占据全球电解槽设备主要份额，根据氢能观察，2022年全球电解槽市场出货量约1GW，国内电解槽出货量则近750MW。2023年1-2月，已公开招标电解槽的绿氢项目共8个，合计电解槽招标量达763.5MW，同比增长近3倍，国金证券表示，绿氢项目开工超预期，电解槽设备市场空间看向翻倍。
上市公司中，昇辉科技联营企业广东盛氢制氢设备有限公司开发的1000标方制氢设备下线。该设备采用碱性电解水的制氢技术路线，能够实现单槽制氢产量1000标方/小时的水平，氢气纯度达99.9995%，工作压力在1.6Mpa。华电重工已完成大容量碱性电解水制氢装置和部分氢能核心材料的开发，并持续加大在新型高效电解制氢技术(包括高效质子交换膜电解水制氢膜电极、质子交换膜电解水装置等)、氢燃料电池供能技术等方面的研发力度。2022年7月，公司1200Nm3/h碱性电解水制氢装置与气体扩散层产品已成功下线。华光环能实现了碱性水电解槽制氢技术、装备及系统集成的落地，公司成功研发并下线产氢量1500Nm3/h的碱性电解槽。
价格创出历史新高，这类战略矿产几年内或将维持供需偏紧
从今年2月底的每吨约1050元，到目前每吨约1090元，国内30%品位磷矿石均价创出历史新高。记者在近期对磷化工上市公司调研中了解到，随着磷化工行业供给侧改革深入推进，我国磷矿石产量呈逐年收缩态势，未来产能周期带来的磷矿石紧缺或仍将延续，而磷矿石的高景气有望支撑磷化工景气延续。
总体来看，磷矿作为一种分布相对集中的稀缺性矿产资源，已经被国家列入战略保护矿产资源。中信建投分析指出，我国磷矿储备与开采极度失衡，政策逐步约束资源开采。从供给端，由于新磷矿的开采周期长达3-5年，故短期基本没有大的新增供给，叠加磷矿品位逐年下降、大企业惜售等限制因素，实际供给呈下滑态势；需求端磷肥需求回暖叠加磷酸铁锂、湿法磷酸新增需求，保守预计2023、2024年国内磷矿石需求增长441/476万吨。预计几年内磷矿将维持供需偏紧，看好磷矿价值重塑。
上市公司中，云图控股拥有四川省凉山州雷波县牛牛寨北磷矿区东西两段磷矿，其中，东段磷矿资源储量约1.81亿吨，已取得采矿权证，采矿规模400万吨/年，目前正在进行采矿工程建设的前期准备工作；西段磷矿已取得探矿权，目前尚在勘探之中。川发龙蟒拥有磷矿资源储量约1.3亿吨，旗下拥有天瑞矿业、白竹磷矿、绵竹板棚子磷矿采矿权，目前磷化工原材料部分磷矿自给，待公司旗下天瑞矿业、白竹磷矿达产，绵竹板棚子磷矿复产并达产后，公司将具备年产410万吨的磷矿生产能力。司尔特子公司贵州路发实业有限公司目前拥有明泥湾4.5602平方公里磷矿采矿权和永温磷矿8.3091平方公里的采矿权(开阳县永温磷矿采矿许可证批准的生产规模300万吨/年项目)，该矿区属于我国高品位优质磷矿富矿区，磷综合品位均达30%以上。
具有很强的逆周期调节特性，该项目迎来密集开工期
近期特高压核准及开工有明显提速迹象，我国首个“风光火储一体化”送电的特高压工程——国家电网陇东送山东±800千伏特高压直流输电工程今天开工建设。工程建成后，每年可从甘肃省向山东省联合输送风电、光伏、火电及储能电量超360亿度。
国家电网投资额呈周期性上升趋势，具有很强的逆周期调节特性。2008年全球金融危机后，国家基建刺激下，2009年和2010年实际投资超过计划额。2015年国家再次启动基建开展逆周期调节，国家电网2015年和2016年实际投资额再次大幅超过计划额。在全球新冠肺炎疫情冲击下，国家电网2020年和2021年连续两年投资再超计划。东吴证券分析指出，之前市场预期2022H2核准开工“4交4直”，但由于22年下半年疫情以及沿线核准进度不及预期，实际仅核准4条交流(无直流)。2023年特高压高速推进，开工和核准节奏有望超历史最高值。根据国网规划，2023年预计核准“5直2交”，开工“6直2交”，特高压直流开工规模为历史最高值(15年开工5条直流)，2023年特高压投资有望超过1000亿元。
上市公司中，神马电力在特高压市场中拥有领先的市场份额，公司产品在特高压交流工程和特高压直流工程上的应用打破了国际厂商对我国高端变电站用绝缘子市场的垄断。特发信息特高压产品主要有光缆、金具、铝包钢绞线等，目前有特高压OPGW供货纪录的厂家有6家。金洲管道生产的高频直缝电阻焊管适用于类似项目的结构用管，如皖电东送特高压输电线路钢管塔项目、山东环网特高压输电线钢管塔项目、南长线特高压输电线钢管塔项目、南昌到长沙特高压输配工程、荆门到武汉特高压输配工程、南阳到荆门到长沙线特高压输配工程等国内外知名大型能源管道项目的供货。
半导体巨头豪掷2000亿美元扩产，国内厂商多种设备进入从1到10的新阶段
据行业媒体报道，未来五年内，台积电在中国台湾建设的3纳米及2纳米晶圆厂合计将逾十座，以先进制程月产能3万片晶圆厂投资金额约200亿美元估算，总投资金额将超过2000亿美元，并且带动包括材料、设备等供应链厂商发展。
根据Gartner的数据，在晶圆厂的资本开支中，半导体设备投资占比最大，占70%-80%。在半导体设备投资中，晶圆加工作为集成电路制造过程中最重要和最复杂的环节，其相关设备占比最大，占78%-80%。封测设备在半导体设备中占 18%-20%，其中测试设备占比最大，占55%-60%。国泰君安分析指出，以半导体设备为主的先进制造环节是实现半导体自主可控的主要抓手，国内厂商持续攻坚核心技术领域，加深空白环节覆盖度，有望实现半导体设备的整线突破。中国半导体设备市场规模增速大于全球，是最大市场之一，但海外厂商几乎呈现垄断地位。受益于SMIC、YMTC、CXMT等国内产线的发展，国内厂商在半导体前道和后道设备领域均加速突破，进入从1到10的新阶段，逐步缩小国际差距。
上市公司中，中微公司正在开发的ICP设备，涵盖7nm及以下的逻辑芯片、17nm及以下的DRAM芯片和3D NAND存储芯片的刻蚀应用，介质刻蚀已经进入台积电5nm产线。江丰电子已经成为中芯国际、台积电、格罗方德、意法半导体等国内外知名厂商的高纯溅射靶材供应商，产品成功打入5nm先端技术。芯源微生产的后道涂胶显影设备和单片式湿法设备部分技术已领先于国际知名企业，目前作为主流机型已批量应用于台积电、中芯绍兴、中芯宁波等国内一线大厂，已经成为客户端的主力量产设备。
信创服务业务平台正式发布投入使用，产业规模+产业结构进入快速发展期
神州信息信创服务业务平台正式发布投入使用，信创服务业务平台是面向信创客户、信创用户、信创生态合作伙伴、信创服务工程师、信创服务商的综合性服务平台。集信创商机发现、信创服务展现、信创生态合作伙伴管理、信创服务支持、信创人才培养、信创服务体系、信创服务过程管理等功能于一体的信创服务全生命周期业务管理平台。
国信证券张欣慰指出，信创已上升至国家战略高度，政策扶持力度持续加强，信创产业规模和产业结构进入快速发展期。随着外部环境日益复杂的大背景下，国产化率提升与自主可控无疑成为了未来三到五年的发展重心，信创产业已经建立起从上游芯片到下游应用的替代产业链条，信创“2+8+N”稳步推进，国产化需求旺盛。
公司方面，电科数字是国内领先的IT服务提供商，子公司华讯网络自主研发的智慧IT运维管理软件具有自主可控核心技术，已完成多厂商信创适配，子公司柏飞电子主营各种专用并行计算、信号与数据处理、嵌入式软件产品的研发，产品类型以各类嵌入式板卡模块和刀片服务器整机为主，兼有少量计算设备的系统集成；创意信息主营电信级数据网络系统解决方案及技术服务，分为数据网络系统集成开发和技术服务两类，子公司万里开源主营国产数据库和操作系统基础软件的研发，公司与头部券商在信创项目上建立合作，部分系统已交付。
毫米波之父发布开源信道模拟器，助力6G无线通信标准化工作
3月15日消息，素有“毫米波5G之父”之称的纽约大学无线通信研究中心创始人Ted Rappaport教授宣布了无线通信技术发展的一个重要里程碑——该中心刚发布了“NYUSIM 4.0”。该中心表示“NYUSIM 4.0”专门用于助力加速预期将于2025年启动6G无线通信的标准化工作。“NYUSIM 4.0”是该中心在MATLAB中开发的开创性的“开源”亚太赫兹和毫米波无线信道模拟器，全球产业和学术机构均可免费下载和使用。
国际电信联盟在瑞士日内瓦召开的第34次国际电信联盟工作组会议上，明确了2023年底前国际电联6G早期研究的时间表；第三代合作伙伴项目(3GPP)提出于2023年开启对于6G的研发，并将在2025年下半年开始对6G技术进行标准化，2028年下半年生产6G设备产品，2030年正式进入6G商用时代。据市场研究机构Market Research Future预计，2040年全球6G市场规模超过3400亿美元(约合人民币24449亿元)，其间年复合增长率将达到58.1%。该机构认为，中国将是全球最大的6G市场之一。目前我国已在6G超大规模MIMO、太赫兹通信、通感一体、内生AI通信、确定性网络、星地一体化网络等关键技术研究方面均取得重要进展。
上市公司中，奥士康已成为国内头部通信服务商多款5G基站产品的主力供应商，6G领域亦为公司重点布局的业务领域之一，目前公司已有相关技术储备。世嘉科技2月9日互动易回复称，公司也在跟踪6G技术产品形态并开展相应的技术储备。
工信部公布2022年工业互联网试点示范项目名单
3月15日，工信部发布公告称，根据《工业和信息化部办公厅关于组织开展2022年工业互联网试点示范项目申报工作的通知》(工信厅信管函〔2022〕252号)要求，经企业自主申报、地方推荐、专家评审和网上公示，确定了2022年工业互联网试点示范项目名单。共涉及二十个小项218个项目。
《“十四五”数字经济发展规划》明确提出到2025年，数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%，工业互联网平台应用的普及率要达到45%(2020年为14.7%)。工业互联网作为数字化转型的关键路径，产业规模持续壮大，根据中国信通院预测，工业互联网产业规模预计2025年破2万亿，年均增速近19%。
上市公司中，用友网络作为工业互联网领军企业，公司的用友精智工业互联网平台融合39个工业大类，18个应用领域，是用友云面向工业企业的社会化智能云平台，荣获了六项国家级权威产品资质，服务企业244万家，连接工业设备139万台套，汇聚工业APP 2.2万个、工业机理模型2476个，聚合生态伙伴6600家，公司主要在SaaS和PaaS层和华为互为生态伙伴。鼎捷软件已形成了数字化管理软件(ERP/ERPII)产品、智能制造解决方案、云与工业互联网应用三轮驱动的产品方案架构，在数字化管理软件领域，公司产品线完整，近年来深入拓展SaaSERP，与华为云、腾讯云等达成合作，2022年市占率达到14.8%，居于本土厂商之首。