大行评级 | 大摩:降上海石油化工(0338.HK)目标价至1.31港元 评级下调至与大市同步
格隆汇6月29日丨摩根士丹利发表研究报告指,上石化(0338.HK)化工部乙二醇装置区域日前发生火灾,由于工厂可能需要进行彻底的检查和检修,预计事件对营运的影响可能比预期的要长,影响下半年生产,因此将2022年的运行率预测下调至60%,预期全年加工量为1,000万吨。
至于2023年,大摩估计工厂运行率将逐渐恢复,但仍低于2021年的水平。考虑到公司固定成本水平较高,认为今年下半年将出现亏损,因此将2022年每股盈利预测削减93%,并将2023年每股盈利预测下调53%,目标价相应由2.22港元降至1.31港元,评级由“增持”下调至“与大市同步”。
至于2023年,大摩估计工厂运行率将逐渐恢复,但仍低于2021年的水平。考虑到公司固定成本水平较高,认为今年下半年将出现亏损,因此将2022年每股盈利预测削减93%,并将2023年每股盈利预测下调53%,目标价相应由2.22港元降至1.31港元,评级由“增持”下调至“与大市同步”。