招银国际：维持大家乐集团(00341)“买入”评级 目标价升至14.82港元
招银国际发布研究报告称，由于大家乐集团(00341)估值不贵，维持“买入”评级并上调目标价至14.82港元。公司2024财年上半年业绩好于预期(销售增长大致符合预期，但受惠于平均售价上涨和毛利率强劲扩张，所以净利润率有大幅改善)。 该行表示，在公司业绩公布后，与管理层更新最新情况，对其前景比此前更为乐观。虽然管理层的3年目标仍然大致不变(税前利润率/净利润率到25财年或不晚于26财年回到高单位数的水平)，但该行测算会更为谨慎(25财年税前利润率/净利润率为5.9%/5%)。