今日专家重磅推荐4大港股 前景可期值得看俏
韦君：沽空收敛 光国趁低收集
美国加息步伐将加快，拖累港股上周曾失守两万二，全周累跌740点或3.3%，收报22,020点。受港股跌势转急拖累，连带不少有实质因素支持的行业龙头也随市况转弱而寻底，光大国际(0257)是其中之一。光国上周曾造出8.35元的逾1个月低位，但周四、五沽压已见收敛，收报8.39元，全周计仍跌0.16%或1.9%，在消息面仍然利好下，不妨趁其筑底期收集。
事实上，继光国11月下旬获无锡垃圾发电项目委託运营权后，日前又宣佈分别取得河南濮阳生物质热电联供项目，及四川中江生物质及垃圾发电一体化项目(生物质)，总投资约6.06亿元人民币。濮阳生物质热电联供项目总投资3.06亿元人民币，採用BOO(建设-运营-拥有)模式建设，设计生物质处理能力为每年30万吨。中江生物质及垃圾发电一体化项目(生物质)投资约3亿元人民币，项目採用BOO(建设-运营-拥有)模式建设，设计生物质处理能力为每年30万吨。
值得一提的是，在盈利和回报方面，BOO通常较BOT优胜，因为BOO多见于工业污水处理服务，公司可直接与用户终端商议处理污水的收费，而BOT多为市政污水处理项目，收费由政府釐定。安永报告指出，市政污水处理BOT项目的投资回报期介乎15年至30年，而工业污水处理项目的投资回报期平均为7年。
盈利保持高增长
光国近年积极拓展，业绩表现亦颇见稳定，过去5年盈利一直保持增长势头，集团今年上半年营业额54.21亿元，按年大增44%，纯利12.09亿元，升21%。彭博综合券商预测，今年EPS增长26%，明年再增25%。现价往绩PE 18.04倍，今年降至14.5倍，明年再降至约11.8倍。光国盈利增长保持强劲，过去七年平均PE 24.5倍，比同业平均20倍折让为大，作为龙头企业应享溢价，其股价随市况走疲，无疑提供中期建仓时机。
另外，集团拟分拆旗下的光大绿色环保在主板上市，早于6月中已递交上市申请。明年初宣佈2016年业绩后，会评估分拆项目上市的可能性，让投资者经过一年的观察，对项目有更佳的了解。管理层又认为内地有不少发展机会，不会对海外拓展採进取急进策略。现水平收集，上望目标为10元关。
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