今日机构重磅推荐8大港股 前景良好资金青睐
德银升联通(00762.HK)目标价8.3%至13元 评级「买入」
联通(00762.HK)
对於有报道指联通(00762.HK) 混改将引入互联网企业作为股东，并占A股公司20%持股，德银指由於联通A股部份仅占H股33%有效持股，故互联网公司之入股金额最多应为470亿元人民币，不算大数目。假设A股增资後用作提升H股持股占比，相信互联网公司持股最多约为10%。该行预计有关合作对联通有利，互联网公司可为联通提供人才及技术，如架构网络、提升员工士气、市场研究及市场推广及销售方面。联通及互联网公司亦可互通其客户网络及分销渠道。另外有传入股之国营有线电视营运商，亦可让联通的700MHz得以发挥覆盖范围。该行将联通目标价自12元上调至13元，评级维持「买入」。
大和：首度涵盖新创建(00659)并予“买入”评级 目标价看17.5港元
新创建集团(00659.HK)
大和发表研报表示，首度涵盖新创建集团(00659)，给予“买入”评级，12个月目标价17.5港元。大和称，航空及建造业务有望短期支持该股盈利增长，股息率若按2017年4月6日收市价达5%，算吸引，并预期未来3年股息率会稳步提高。大和称，新创建目前股价是2017年市盈率11倍，与香港其他上市综合企业股相当，但考虑到2017-2019年每股盈利增长可能超过同业，认为新创建可较同业享有溢价，目标价等同2017年市盈率13倍，大和预计截至6月底止的2017-2019年度盈利增长介于11-13%，盈利预测各为49.71亿元、56.11亿元及 63.26亿元。
高盛：南向资金青睐澳博(00880)及永利(01128) 均予“买入”评级
澳博控股(00880.HK) 永利澳门(01128.HK)
高盛近日发表报告表示，观察近期流入濠赌股的南向交易资金，占总体资金1.3%，对比3月中时期1.2%轻微上升，从六只濠赌股来看，相关资金对澳博控股(00880)及永利澳门(01128) 最受青睐，该行维持对澳博、永利澳门及美高梅中国(02282)均为“买入”评级，潜在受惠澳门赌收上升时享有较佳的业务杠杆。该行称，据媒体报道引述澳门海事及水务局官员称，澳门(乙水)仔客运码头经过数年延迟后，估计今年5月可望投入营运，初始期间共19个泊位会先启用其中8个，以取代目前约3个临时泊位，余下11个泊位会稍后时间启用，此新码头日旅客处理量可达40万人次，对比外港客运码头日旅客处理量28.9万人次。高盛称，去年使用澳门渡轮码头入境及出境旅客各为1080万及870万人次，于当地入境及出境旅客占比各35%及28%，即日均旅客5.3万人次，占两个渡轮码头容量的15%，即渡轮码头非遇上瓶颈问题，预计不会明显增加来访旅客(特别是香港旅客)，并估计船舶公司会大力拓展其他中国城市的客源(如深圳及中山)。该行表示，澳门(乙水)仔及外港客运码头每日旅客量平均各2万及3.4万人次，即其目前容量各26%及12%，随着(乙水)仔客运码头完工、及更多新赌场投入营运，估计旅客会逐步转移至路(乙水)，估计至2019年路(乙水)地区会占总体博彩收入的68%，赌桌及酒店房占比分别升至63%及67%，对比2016年时各为56%及60%。
美银美林：领展购西城都荟广场作价合理 买入评级
领展(00823.HK)
美银美林发表研究报告表示，领展(00823) 购入广州西城都荟广场为正面，因广场符合公司的组合，预计租金增长前景良好，而且作价合理，但因投资者并不全都看好领展于国内发展，加上汇率也是其中一个风险，不过该行认为此前收购北京项目表现较好。若计及收购后其国内组合占比约9.1%，公司指引短期内不会高于12.5%，所以该行维持了领汇“买入”评级，目标价59港元。该行称，收购广州西城都荟广场的物业收益率约3.8%，第一年甚至会增长至4%，若公司藉借贷收购项目，预计可带动可分派收益提高，在人民币无贬值的情况下，预计分派可升1%-2%。西城都荟广场有8.5万平方米楼面，出租率为94.1%，其中64%的租约会于2017-19年到期，给予公司加租的机会。
瑞信升兖煤(01171.HK)目标价至9元 维持「跑赢大市」评级
兖煤(01171.HK)
瑞信发表报告，表示兖煤(01171.HK) 调整生产组合，加上预计秦皇岛煤价上升，上调兖煤(01171.HK) 2017-2018年盈利预测25%-102%，维持「跑赢大市」评级，目标价由7.3元上调至9元。该行预计集团2017年商品煤产量上升29%至7,900万吨，符合预管理层指引，2018年产量增长15%至约9,000万吨，主要由於鄂尔多斯新矿以及澳洲莫拉本煤矿二期项目带动。报告提到集团在鄂尔多斯的石拉乌素煤矿今年1月开始营运，营盘壕煤矿将於下半年投运。三个新煤矿总产能大约2,700-3,200万吨，相当於去年产量的40-48%，单位盈利在每吨100元人民币，高过现有鄂尔多斯煤矿。该行预期今年秦皇岛5,500大卡煤价每吨为575元人民币，较去年的473元升逾21%。
金利丰证券：前景向好 荐中国联塑
中国联塑(02128.HK)
买入价︰6.6 元
目标价：7.3 元
止蚀位：6.3 元
中国联塑(2128)的管道产品应用范畴多元化，可应 用于供水、排水、电力供应及通讯等。中央推动的推 动「海绵城市」计划及「水污染防治行动计划」等水 质管理政策，集团有望从中受惠。华南地区为集团主 要市场，去年该地区收入按年上升13.1%至103.08亿 元，佔总收入的59.9%。集团亦加快扩展包括门窗系 统、水暖卫浴及整体厨房等建材家居产品的业务，增 加收入来源。集团去年收入按年增加12.8%至172.21 亿元(人民币，下同) ，纯利升18.6%至19.22亿元人 民币，整体毛利率增加0.8个百分点至26.6%。期内， 来自塑料管道及管件的收入按年增加8.4%至147.45 亿元，佔总额的85.6%。集团目前按计划部署兴建湖 南生产基地，进一步扩产。至于电子商贸平台「联塑商城」，并採用线上线下的 业务模式，提供五金、电器设备及家居建材。去年度， 联塑商城的收入增加63.9%至10.18亿元，收入佔比 为5.9%，有望成为新的增长动力。集团有意将联塑 商城拓展至海外市场，并已经在泰国、澳洲、美国和 及加拿大购买多幅土地。
金利丰证券：前景向好 荐高鑫零售
高鑫零售(06808.HK)
买入价︰7.5 元
目标价：8.4 元
止蚀位︰7 元
高鑫零售(6808)在内地经营「欧尚」及「大润发」 两个品牌大卖场，于去年底在内地共有446家综合性 大卖场，其中约8%位于一线城市，二、三线城市分 别佔17%和45%。去年底，透过签订租约或收购地块 的方式，集团已锁定79个地点开设综合性大卖场，其 中69家在建，有助支持未来业务发展。另外，去年飞 牛网进行重组，以增强为门店提供线上至线下(O2O) 销售服务的能力。集团目前寻找具备雄厚网上能力的合作伙伴为进一 步开发集团的业务，表示目前与若干第三方(包括苏 宁)就潜在合作所进行之讨论仍属非常早期阶段，并 澄清不包括阿里巴巴或腾讯(700)，惟现阶段无法排 除与任何大型线上平台展开合作的可能性。虽然有关 消息为集团股价带来沽压，但仍然无损集团受惠内地 中长线的零售业复苏。(中金在线港股综合智通财经、阿斯达克)
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联通(00762.HK)
对於有报道指联通(00762.HK) 混改将引入互联网企业作为股东，并占A股公司20%持股，德银指由於联通A股部份仅占H股33%有效持股，故互联网公司之入股金额最多应为470亿元人民币，不算大数目。假设A股增资後用作提升H股持股占比，相信互联网公司持股最多约为10%。该行预计有关合作对联通有利，互联网公司可为联通提供人才及技术，如架构网络、提升员工士气、市场研究及市场推广及销售方面。联通及互联网公司亦可互通其客户网络及分销渠道。另外有传入股之国营有线电视营运商，亦可让联通的700MHz得以发挥覆盖范围。该行将联通目标价自12元上调至13元，评级维持「买入」。
大和：首度涵盖新创建(00659)并予“买入”评级 目标价看17.5港元
新创建集团(00659.HK)
大和发表研报表示，首度涵盖新创建集团(00659)，给予“买入”评级，12个月目标价17.5港元。大和称，航空及建造业务有望短期支持该股盈利增长，股息率若按2017年4月6日收市价达5%，算吸引，并预期未来3年股息率会稳步提高。大和称，新创建目前股价是2017年市盈率11倍，与香港其他上市综合企业股相当，但考虑到2017-2019年每股盈利增长可能超过同业，认为新创建可较同业享有溢价，目标价等同2017年市盈率13倍，大和预计截至6月底止的2017-2019年度盈利增长介于11-13%，盈利预测各为49.71亿元、56.11亿元及 63.26亿元。
高盛：南向资金青睐澳博(00880)及永利(01128) 均予“买入”评级
澳博控股(00880.HK) 永利澳门(01128.HK)
高盛近日发表报告表示，观察近期流入濠赌股的南向交易资金，占总体资金1.3%，对比3月中时期1.2%轻微上升，从六只濠赌股来看，相关资金对澳博控股(00880)及永利澳门(01128) 最受青睐，该行维持对澳博、永利澳门及美高梅中国(02282)均为“买入”评级，潜在受惠澳门赌收上升时享有较佳的业务杠杆。该行称，据媒体报道引述澳门海事及水务局官员称，澳门(乙水)仔客运码头经过数年延迟后，估计今年5月可望投入营运，初始期间共19个泊位会先启用其中8个，以取代目前约3个临时泊位，余下11个泊位会稍后时间启用，此新码头日旅客处理量可达40万人次，对比外港客运码头日旅客处理量28.9万人次。高盛称，去年使用澳门渡轮码头入境及出境旅客各为1080万及870万人次，于当地入境及出境旅客占比各35%及28%，即日均旅客5.3万人次，占两个渡轮码头容量的15%，即渡轮码头非遇上瓶颈问题，预计不会明显增加来访旅客(特别是香港旅客)，并估计船舶公司会大力拓展其他中国城市的客源(如深圳及中山)。该行表示，澳门(乙水)仔及外港客运码头每日旅客量平均各2万及3.4万人次，即其目前容量各26%及12%，随着(乙水)仔客运码头完工、及更多新赌场投入营运，估计旅客会逐步转移至路(乙水)，估计至2019年路(乙水)地区会占总体博彩收入的68%，赌桌及酒店房占比分别升至63%及67%，对比2016年时各为56%及60%。
美银美林：领展购西城都荟广场作价合理 买入评级
领展(00823.HK)
美银美林发表研究报告表示，领展(00823) 购入广州西城都荟广场为正面，因广场符合公司的组合，预计租金增长前景良好，而且作价合理，但因投资者并不全都看好领展于国内发展，加上汇率也是其中一个风险，不过该行认为此前收购北京项目表现较好。若计及收购后其国内组合占比约9.1%，公司指引短期内不会高于12.5%，所以该行维持了领汇“买入”评级，目标价59港元。该行称，收购广州西城都荟广场的物业收益率约3.8%，第一年甚至会增长至4%，若公司藉借贷收购项目，预计可带动可分派收益提高，在人民币无贬值的情况下，预计分派可升1%-2%。西城都荟广场有8.5万平方米楼面，出租率为94.1%，其中64%的租约会于2017-19年到期，给予公司加租的机会。
瑞信升兖煤(01171.HK)目标价至9元 维持「跑赢大市」评级
兖煤(01171.HK)
瑞信发表报告，表示兖煤(01171.HK) 调整生产组合，加上预计秦皇岛煤价上升，上调兖煤(01171.HK) 2017-2018年盈利预测25%-102%，维持「跑赢大市」评级，目标价由7.3元上调至9元。该行预计集团2017年商品煤产量上升29%至7,900万吨，符合预管理层指引，2018年产量增长15%至约9,000万吨，主要由於鄂尔多斯新矿以及澳洲莫拉本煤矿二期项目带动。报告提到集团在鄂尔多斯的石拉乌素煤矿今年1月开始营运，营盘壕煤矿将於下半年投运。三个新煤矿总产能大约2,700-3,200万吨，相当於去年产量的40-48%，单位盈利在每吨100元人民币，高过现有鄂尔多斯煤矿。该行预期今年秦皇岛5,500大卡煤价每吨为575元人民币，较去年的473元升逾21%。
金利丰证券：前景向好 荐中国联塑
中国联塑(02128.HK)
买入价︰6.6 元
目标价：7.3 元
止蚀位：6.3 元
中国联塑(2128)的管道产品应用范畴多元化，可应 用于供水、排水、电力供应及通讯等。中央推动的推 动「海绵城市」计划及「水污染防治行动计划」等水 质管理政策，集团有望从中受惠。华南地区为集团主 要市场，去年该地区收入按年上升13.1%至103.08亿 元，佔总收入的59.9%。集团亦加快扩展包括门窗系 统、水暖卫浴及整体厨房等建材家居产品的业务，增 加收入来源。集团去年收入按年增加12.8%至172.21 亿元(人民币，下同) ，纯利升18.6%至19.22亿元人 民币，整体毛利率增加0.8个百分点至26.6%。期内， 来自塑料管道及管件的收入按年增加8.4%至147.45 亿元，佔总额的85.6%。集团目前按计划部署兴建湖 南生产基地，进一步扩产。至于电子商贸平台「联塑商城」，并採用线上线下的 业务模式，提供五金、电器设备及家居建材。去年度， 联塑商城的收入增加63.9%至10.18亿元，收入佔比 为5.9%，有望成为新的增长动力。集团有意将联塑 商城拓展至海外市场，并已经在泰国、澳洲、美国和 及加拿大购买多幅土地。
金利丰证券：前景向好 荐高鑫零售
高鑫零售(06808.HK)
买入价︰7.5 元
目标价：8.4 元
止蚀位︰7 元
高鑫零售(6808)在内地经营「欧尚」及「大润发」 两个品牌大卖场，于去年底在内地共有446家综合性 大卖场，其中约8%位于一线城市，二、三线城市分 别佔17%和45%。去年底，透过签订租约或收购地块 的方式，集团已锁定79个地点开设综合性大卖场，其 中69家在建，有助支持未来业务发展。另外，去年飞 牛网进行重组，以增强为门店提供线上至线下(O2O) 销售服务的能力。集团目前寻找具备雄厚网上能力的合作伙伴为进一 步开发集团的业务，表示目前与若干第三方(包括苏 宁)就潜在合作所进行之讨论仍属非常早期阶段，并 澄清不包括阿里巴巴或腾讯(700)，惟现阶段无法排 除与任何大型线上平台展开合作的可能性。虽然有关 消息为集团股价带来沽压，但仍然无损集团受惠内地 中长线的零售业复苏。(中金在线港股综合智通财经、阿斯达克)
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