今日机构建议沽售/减持个股 上调有限注意风险
摩通：龙工(03339.HK)已升近目标价 评级降至「中性」
汇控(00005.HK)渣打(02888.HK)
摩根大通发表研究报告，指虽然龙工(03339.HK) 近期股价已调整12%，但股价自2016年起倍升，已接近该行目标价。该行认为龙工目标价上调空间有限，评级由「增持」降至「中性」，目标价维持2.4元不变。该行又指，中国装载机行业销售今年首季按年升7%(去年全年为下跌8%)，不过龙工表现跑赢同业，首季销售按年升58%，去年全年亦有5%升幅。但摩通认为该股年初至今升约38%，已反映上述优势。由於2016年业绩胜预期，该行上调龙工2017至2018年盈利预测20%-23%。不过，摩通指内地持续收紧流动性，今年下半年内地新项目及建筑活动或会减少，影响龙工销售表现，因其产品依赖於物业、开采及基建固定资产投资。
美银美林降国寿评级至「中性」 料注资广发银行不利股价
新鸿基地产(00016.HK)
美银美林发表研究报告，下降中国人寿(02628.HK) 评级，自「买入」降至「中性」，目标价由26.46元轻微上修至26.5元。该行指国寿将注资持股44%之广发银行，造成其股价不确定因素，广发行刚公布其非公开配股计划，未知国寿会否增持至51%，亦未知注资之资金来源。惟国寿H股估值仍不算贵，加上其寿险业务及银行业务间有协同效益，惟实行需时。加上行业基本因素仍在改善中，相信国寿盈利可於首季见底。国寿A股则维持「跑输大市」评级，由於其估值仍过高。该行评估，国寿增加对广发行投资，将致其分类加总(SOTP)价值下降，主要由於内银估值较低，并料广发行於未来两年仍需要进一步注资。除此之外，内险在新的「偿二代」框架下，其偿付利润率将大幅低於同业中国平安(02318.HK) 。(vi/da)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2017-04-24 16:25。)
麦格理：予百富环球(00327)“中性”评级 目标价5.55港元
百富环球(00327.HK)
麦格理予百富环球(00327)“中性”评级，目标价5.55港元(11x 2017E PER)。麦格理报告指出，3月份，百富环球公布其2016年度业绩。整体销售同比增长1.5%，毛利率上涨了520个基点至43.3%(38.1%)。受高销售成本及税费影响，2016年净利润同比下降3.2%至6.01亿港元，每股摊薄收益为0.535港元。百富环球海外市场收入同比增长24%，但是中国市场销售收入锐减，同比下降18%。该行称，中国业务放缓因手机读卡器设备转向低成本，以及人民币贬值所致。该行认为中国POS机市场的平均售价将持续受压，近期增长将受限制。而百富环球一直扩展多元化服务收入，这可以帮助其抵消硬件设备价格下跌的损失。另外海外市场仍然是其收入的一大亮点，百富环球希望利用美国市场的更换周期，以满足2017年的EMV(Europay、MasterCard和Visa)认证。(中金在线港股综合智通财经、阿斯达克)
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汇控(00005.HK)渣打(02888.HK)
摩根大通发表研究报告，指虽然龙工(03339.HK) 近期股价已调整12%，但股价自2016年起倍升，已接近该行目标价。该行认为龙工目标价上调空间有限，评级由「增持」降至「中性」，目标价维持2.4元不变。该行又指，中国装载机行业销售今年首季按年升7%(去年全年为下跌8%)，不过龙工表现跑赢同业，首季销售按年升58%，去年全年亦有5%升幅。但摩通认为该股年初至今升约38%，已反映上述优势。由於2016年业绩胜预期，该行上调龙工2017至2018年盈利预测20%-23%。不过，摩通指内地持续收紧流动性，今年下半年内地新项目及建筑活动或会减少，影响龙工销售表现，因其产品依赖於物业、开采及基建固定资产投资。
美银美林降国寿评级至「中性」 料注资广发银行不利股价
新鸿基地产(00016.HK)
美银美林发表研究报告，下降中国人寿(02628.HK) 评级，自「买入」降至「中性」，目标价由26.46元轻微上修至26.5元。该行指国寿将注资持股44%之广发银行，造成其股价不确定因素，广发行刚公布其非公开配股计划，未知国寿会否增持至51%，亦未知注资之资金来源。惟国寿H股估值仍不算贵，加上其寿险业务及银行业务间有协同效益，惟实行需时。加上行业基本因素仍在改善中，相信国寿盈利可於首季见底。国寿A股则维持「跑输大市」评级，由於其估值仍过高。该行评估，国寿增加对广发行投资，将致其分类加总(SOTP)价值下降，主要由於内银估值较低，并料广发行於未来两年仍需要进一步注资。除此之外，内险在新的「偿二代」框架下，其偿付利润率将大幅低於同业中国平安(02318.HK) 。(vi/da)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2017-04-24 16:25。)
麦格理：予百富环球(00327)“中性”评级 目标价5.55港元
百富环球(00327.HK)
麦格理予百富环球(00327)“中性”评级，目标价5.55港元(11x 2017E PER)。麦格理报告指出，3月份，百富环球公布其2016年度业绩。整体销售同比增长1.5%，毛利率上涨了520个基点至43.3%(38.1%)。受高销售成本及税费影响，2016年净利润同比下降3.2%至6.01亿港元，每股摊薄收益为0.535港元。百富环球海外市场收入同比增长24%，但是中国市场销售收入锐减，同比下降18%。该行称，中国业务放缓因手机读卡器设备转向低成本，以及人民币贬值所致。该行认为中国POS机市场的平均售价将持续受压，近期增长将受限制。而百富环球一直扩展多元化服务收入，这可以帮助其抵消硬件设备价格下跌的损失。另外海外市场仍然是其收入的一大亮点，百富环球希望利用美国市场的更换周期，以满足2017年的EMV(Europay、MasterCard和Visa)认证。(中金在线港股综合智通财经、阿斯达克)
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