今日机构建议沽售/减持个股 增长遇阻跑输大市
美银美林料港交所(00388.HK)首季盈利按年升8.2%至15.5亿 维持「跑输大市」评级
港交所(00388.HK)
美银美林报告指出，港交所(00388.HK) 将於本月10日公布首季业绩，料盈利按年升8.2%，按季升24.8%至15.5亿元，占全年盈利预测24%。估计港交所首季日均成交额达740亿元，较上年同期720亿元有所提升，加上今年首季较去年首季多3天交易日，均有助推动收入增长。该行予目标价174元不变，维持「跑输大市」评级。该行称，假若本港日均成交额可提升至850亿元，或债券通有更多细节出台，为港交所未来2-3年盈利增长带来贡献，该行对集团看法将更为正面。该行又指，内地过去5年逐步开放债券市场，不过海外投资者参与度仍然少於2%。美银美林提到，债券通相关细节料於今年7月1日，香港回归中国20周年时公布，其後仍需2-3个月时间筹备後才会正式推出，料中国财政部发行的国债是唯一债券种类。该行并预期，港交所将与中国外汇交易中心及中国证券登记结算有限公司负责交易及结算工作。
野村：升广汽(02238)目标价至9.1元 维持“减持”评级
广汽集团(02238.HK)
野村国际发表研究报告指出，将广汽集团(02238)H股目标价由8元升至9.1元，升幅为13.8%，投资评级维持“减持”。野村指出，今年第一季纯利按年增长99%，表现优于预期，并达到全年预期40%。广汽本田、广汽丰田及广汽飞雅特的合资企业的利润份额按年升76%，销售增长分别升18%、13%及76%。野村又指出产品结构作出优化增加SUV，有助集团提升利润率。该行表示，上调广汽集团2017╱18年盈利预测11%╱14%，反映毛利率预计升1.5个百分点。野村相信，集团于未来两个季度面对增长阻力，因为行业放缓令同行售价构成压力。该行预计2017╱18年对等的汽车价格按年跌5%，但估计广汽的SUV产品受欢迎，表现将会相对优于同行。
美银美林首予美图(01357.HK)「中性」评级 予目标价13元
美图(01357.HK)
美银美林发表报告表示，首予美图公司(01357.HK) 「中性」投资评级，目标价13元，此按现金流折现率作估值。该行指，美图为中国创意照片及社交应用程式的领导及先驱，坐拥有4.5亿个用户，并持续在全球非游戏程式中排名前八位，认为美图拥有庞大而忠实用户，是公司核心资产，并可透过互联网增值服务从中创造利润。该行指，美图旗下硬件业务具盈利能力，但业务有风险，该行暂视有关业务前景中性，并指美图现时估值相当预测2018年股价与销售比率(P/Sales ratio)为5.1倍，与同业相若，指美图股价於上市後急升，减少股价向上空间，并指其目前估值合理。美银美林估计，美图於预测2018年至2019年的每股盈利预测各为0.166及0.397元人民币。(中金在线港股综合智通财经、阿斯达克)
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港交所(00388.HK)
美银美林报告指出，港交所(00388.HK) 将於本月10日公布首季业绩，料盈利按年升8.2%，按季升24.8%至15.5亿元，占全年盈利预测24%。估计港交所首季日均成交额达740亿元，较上年同期720亿元有所提升，加上今年首季较去年首季多3天交易日，均有助推动收入增长。该行予目标价174元不变，维持「跑输大市」评级。该行称，假若本港日均成交额可提升至850亿元，或债券通有更多细节出台，为港交所未来2-3年盈利增长带来贡献，该行对集团看法将更为正面。该行又指，内地过去5年逐步开放债券市场，不过海外投资者参与度仍然少於2%。美银美林提到，债券通相关细节料於今年7月1日，香港回归中国20周年时公布，其後仍需2-3个月时间筹备後才会正式推出，料中国财政部发行的国债是唯一债券种类。该行并预期，港交所将与中国外汇交易中心及中国证券登记结算有限公司负责交易及结算工作。
野村：升广汽(02238)目标价至9.1元 维持“减持”评级
广汽集团(02238.HK)
野村国际发表研究报告指出，将广汽集团(02238)H股目标价由8元升至9.1元，升幅为13.8%，投资评级维持“减持”。野村指出，今年第一季纯利按年增长99%，表现优于预期，并达到全年预期40%。广汽本田、广汽丰田及广汽飞雅特的合资企业的利润份额按年升76%，销售增长分别升18%、13%及76%。野村又指出产品结构作出优化增加SUV，有助集团提升利润率。该行表示，上调广汽集团2017╱18年盈利预测11%╱14%，反映毛利率预计升1.5个百分点。野村相信，集团于未来两个季度面对增长阻力，因为行业放缓令同行售价构成压力。该行预计2017╱18年对等的汽车价格按年跌5%，但估计广汽的SUV产品受欢迎，表现将会相对优于同行。
美银美林首予美图(01357.HK)「中性」评级 予目标价13元
美图(01357.HK)
美银美林发表报告表示，首予美图公司(01357.HK) 「中性」投资评级，目标价13元，此按现金流折现率作估值。该行指，美图为中国创意照片及社交应用程式的领导及先驱，坐拥有4.5亿个用户，并持续在全球非游戏程式中排名前八位，认为美图拥有庞大而忠实用户，是公司核心资产，并可透过互联网增值服务从中创造利润。该行指，美图旗下硬件业务具盈利能力，但业务有风险，该行暂视有关业务前景中性，并指美图现时估值相当预测2018年股价与销售比率(P/Sales ratio)为5.1倍，与同业相若，指美图股价於上市後急升，减少股价向上空间，并指其目前估值合理。美银美林估计，美图於预测2018年至2019年的每股盈利预测各为0.166及0.397元人民币。(中金在线港股综合智通财经、阿斯达克)
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