今日机构重磅推荐7大港股 股价低估确信买入
花旗升汇控(00005.HK)目标价至73元 维持「买入」投资评级
汇丰控股(00005.HK)
花旗发表报告表示，於汇丰控股(00005.HK) 公布首季业绩後，决定上调对其目标价，由69.8元升至73元，维持「买入」投资评级，指其首季普通股权一级比率达到14.3%，高於公司原定目标介乎12至13%，估计集团超额资本(Surplus capital)达100亿美元，其未来数年或可持续进行回购。该行指，上调对汇控於预测2017年至2019年每股盈利预测约4至6%，主要受收入较高所推动。
高盛升润电(00836.HK)目标价至16元 重申「确信买入」名单
华润电力(00836.HK)
高盛发表报告表示，重申华润电力(00836.HK) 为该行亚太区「确信买入」名单，基於集团资本开支有良好执行纪律，股息呈上行趋势，认为其股息收益率达7%，股份仍然被低估。该行估计，华润电力今年单位燃料成本按年升17%，估计明年持平，假设上调燃煤电价明年1月起生效，料将是盈利复苏的主要催化剂。该行相信直销电的电价折扣会进一步下降，因其利润较低及营运成本较高。集团估计今年燃煤电厂利用小时按年跌5%至4,700小时。高盛期望，润电审慎地探索零售市场等新机遇，调整2017至2018年每股盈测各-26%及+3%，目标价升10%至16元，此相当预测2018年综合市盈率9倍。
招银国际：维持中国银行买入评级 目标价4.43 港元
中国银行 (03988.HK)
2017 年第一季度营业收入按年增长5.21%。今年首季，中行营业收入按年增长5.2%，至1,295 亿元人民币。营业收入的增长主要源自出售其附属公司集友银行，根据我们的计算，交易总作价为684 亿元人民币。期内资产减值损失按年大幅增长39.4%，拖累纯利表现，按年仅微增0.06%，至466 亿元人民币。目标价4.43 港元。我们将对中行2017 年及2018 年的纯利预测分别上调2.5%及0.2%，至1,652 亿元人民币及1,691 亿元人民币。该行目前股价相当于2017 年预测市帐率的0.60 倍，明显低于同业平均水平。我们给予该行的最新目标价为4.43 港元，相当于该行2017 年预测市帐率的0.72 倍，同时也是可比同业2017 年预测市帐率的平均水平。维持买入评级。
中信建投：敏华(01999)业绩持续高增长 予“买入”评级
敏华控股(01999.HK)
中信建投证券发表研报表示，预计敏华控股(01999)FY2017(2016.03~2017.03)、FY2018(2017.03~2018.03)净利润为16.19 亿港元、19.71 亿港元(按照中报港元：人民币1.16 期末汇率换算为13.9亿和16.9 亿元人民币)，同比增21.99%和21.74%，对应PE 分别为15x 和12x，首次覆盖，目标价8.00 港元，给予“买入”评级。敏华控股主营功能沙发产品的研发、制造、销售和服务，旗下拥有“CHEERS 芝华仕”知名软体家居品牌，以及知名家居零售连锁机构——“Morewell 名华轩”。截至2016 年9 月，公司实际控制人黄敏利、许慧卿夫妇通过直接及间接持有公司63.19%股份，股权结构稳定。
麦格理：调低超威动力(00951)目标价至7.7元 评级“跑赢大市”
超威动力(00951.HK)
麦格理调低超威动力(00951)目标价，由8.4港元降至7.7港元，评级维持跑赢大市。麦格理称，基于对电池销售更保守假设，调低超威动力的2017年盈利预测4%至7.68亿元人民币，但上调2018年盈利预测9%至9.88亿元人民币，预计这将由新的产品增长推动，新目标价等同2018年市盈率8倍，原基市盈率10倍。麦格理预测上半年超威动力的销售同比升11%，近期因供应商问题带来股价调整属过度，预测2017年全年EBITDA同比升8%至15亿元人民币。
金利丰证券：前景向好 荐中国建筑国际
中国建筑国际(03311.HK)
买入价︰13.5 元
目标价：14.5 元
止蚀位：13 元
中国建筑(3311)主要在内地从事基建投资，亦在本 港和澳门从事房屋工程和土木工程等。今年首三个 月，集团营业额约 106.1 亿元，按年升 21.30%；未 经审核经营溢利约 13.78 亿港元，升 15.11%。三个 月累计新签合约额约 262.4 亿元，相当于全年目标的 29.2%。截至 3 月底，集团在手总合约额约 2,737 亿 元，其中未完合约额约为 1,688.1 亿元。 截至去年底，集团在建工程共有 108 项，应佔合约额 共计 2,496.28 亿元；未完工程应佔合约额为 1,538.85 亿元。集团在去年度在内地获得多个大型 PPP 项目， 参与不同类型的基建项目，包括投资及建造收费公 路、收费桥梁及各类型住房等。随著中央积极推动 PPP 项目发展，料为集团带来更多新项目。去年度， 内地业务的营业额 182.65 亿元，其中去年下半年的 收入按年增加 48.7%，较去年上半年的倒退情况有明 显改善，分部业绩按年升 5.5%至 37.22 亿元。
金利丰证券：前景向好 荐中国联塑
中国联塑(02128.HK)
买入价︰6.2 元
目标价：6.9 元
止蚀位︰6 元
中国联塑(2128)的管道产品应用范畴多元化，另外 近年亦加快扩展包括门窗系统、水暖卫浴及整体厨房 等建材家居产品的业务。随著中央推动的推动「海绵 城市」计划及「水污染防治行动计划」等水质管理政 策，集团有望从中受惠。今年 3 月底，集团斥 9 亿元 购入红星美凯龙(1528)股权，将有助与集团之製造 及贸易业务、O2O 平台业务创造长远之商业协同效 应，并强化集团于建材行业之领先地位。 集团去年收入按年增加12.8%至172.21亿元(人民 币，下同) ，纯利升18.6%至19.22亿元人民币，整体 毛利率增加0.8个百分点至26.6%。期内，来自塑料管 道及管件的收入按年增加8.4%至147.45亿元，佔总 额的85.6%。集团的山东生产基地于去年上半年投入 生产，塑料管道及管件生产的年度设计产能，增加至 220万吨。集团目前按计划部署兴建湖南生产基地， 进一步扩产。至于电子商贸平台「联塑商城」，去年 分部收入增加 63.9% 至 10.18 亿 元 ， 收 入 佔 比 为 5.9%。集团有意将联塑商城拓展至海外市场，并已 经在泰国、澳洲、美国和及加拿大购买多幅土地。(中金在线港股综合智通财经、阿斯达克)
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汇丰控股(00005.HK)
花旗发表报告表示，於汇丰控股(00005.HK) 公布首季业绩後，决定上调对其目标价，由69.8元升至73元，维持「买入」投资评级，指其首季普通股权一级比率达到14.3%，高於公司原定目标介乎12至13%，估计集团超额资本(Surplus capital)达100亿美元，其未来数年或可持续进行回购。该行指，上调对汇控於预测2017年至2019年每股盈利预测约4至6%，主要受收入较高所推动。
高盛升润电(00836.HK)目标价至16元 重申「确信买入」名单
华润电力(00836.HK)
高盛发表报告表示，重申华润电力(00836.HK) 为该行亚太区「确信买入」名单，基於集团资本开支有良好执行纪律，股息呈上行趋势，认为其股息收益率达7%，股份仍然被低估。该行估计，华润电力今年单位燃料成本按年升17%，估计明年持平，假设上调燃煤电价明年1月起生效，料将是盈利复苏的主要催化剂。该行相信直销电的电价折扣会进一步下降，因其利润较低及营运成本较高。集团估计今年燃煤电厂利用小时按年跌5%至4,700小时。高盛期望，润电审慎地探索零售市场等新机遇，调整2017至2018年每股盈测各-26%及+3%，目标价升10%至16元，此相当预测2018年综合市盈率9倍。
招银国际：维持中国银行买入评级 目标价4.43 港元
中国银行 (03988.HK)
2017 年第一季度营业收入按年增长5.21%。今年首季，中行营业收入按年增长5.2%，至1,295 亿元人民币。营业收入的增长主要源自出售其附属公司集友银行，根据我们的计算，交易总作价为684 亿元人民币。期内资产减值损失按年大幅增长39.4%，拖累纯利表现，按年仅微增0.06%，至466 亿元人民币。目标价4.43 港元。我们将对中行2017 年及2018 年的纯利预测分别上调2.5%及0.2%，至1,652 亿元人民币及1,691 亿元人民币。该行目前股价相当于2017 年预测市帐率的0.60 倍，明显低于同业平均水平。我们给予该行的最新目标价为4.43 港元，相当于该行2017 年预测市帐率的0.72 倍，同时也是可比同业2017 年预测市帐率的平均水平。维持买入评级。
中信建投：敏华(01999)业绩持续高增长 予“买入”评级
敏华控股(01999.HK)
中信建投证券发表研报表示，预计敏华控股(01999)FY2017(2016.03~2017.03)、FY2018(2017.03~2018.03)净利润为16.19 亿港元、19.71 亿港元(按照中报港元：人民币1.16 期末汇率换算为13.9亿和16.9 亿元人民币)，同比增21.99%和21.74%，对应PE 分别为15x 和12x，首次覆盖，目标价8.00 港元，给予“买入”评级。敏华控股主营功能沙发产品的研发、制造、销售和服务，旗下拥有“CHEERS 芝华仕”知名软体家居品牌，以及知名家居零售连锁机构——“Morewell 名华轩”。截至2016 年9 月，公司实际控制人黄敏利、许慧卿夫妇通过直接及间接持有公司63.19%股份，股权结构稳定。
麦格理：调低超威动力(00951)目标价至7.7元 评级“跑赢大市”
超威动力(00951.HK)
麦格理调低超威动力(00951)目标价，由8.4港元降至7.7港元，评级维持跑赢大市。麦格理称，基于对电池销售更保守假设，调低超威动力的2017年盈利预测4%至7.68亿元人民币，但上调2018年盈利预测9%至9.88亿元人民币，预计这将由新的产品增长推动，新目标价等同2018年市盈率8倍，原基市盈率10倍。麦格理预测上半年超威动力的销售同比升11%，近期因供应商问题带来股价调整属过度，预测2017年全年EBITDA同比升8%至15亿元人民币。
金利丰证券：前景向好 荐中国建筑国际
中国建筑国际(03311.HK)
买入价︰13.5 元
目标价：14.5 元
止蚀位：13 元
中国建筑(3311)主要在内地从事基建投资，亦在本 港和澳门从事房屋工程和土木工程等。今年首三个 月，集团营业额约 106.1 亿元，按年升 21.30%；未 经审核经营溢利约 13.78 亿港元，升 15.11%。三个 月累计新签合约额约 262.4 亿元，相当于全年目标的 29.2%。截至 3 月底，集团在手总合约额约 2,737 亿 元，其中未完合约额约为 1,688.1 亿元。 截至去年底，集团在建工程共有 108 项，应佔合约额 共计 2,496.28 亿元；未完工程应佔合约额为 1,538.85 亿元。集团在去年度在内地获得多个大型 PPP 项目， 参与不同类型的基建项目，包括投资及建造收费公 路、收费桥梁及各类型住房等。随著中央积极推动 PPP 项目发展，料为集团带来更多新项目。去年度， 内地业务的营业额 182.65 亿元，其中去年下半年的 收入按年增加 48.7%，较去年上半年的倒退情况有明 显改善，分部业绩按年升 5.5%至 37.22 亿元。
金利丰证券：前景向好 荐中国联塑
中国联塑(02128.HK)
买入价︰6.2 元
目标价：6.9 元
止蚀位︰6 元
中国联塑(2128)的管道产品应用范畴多元化，另外 近年亦加快扩展包括门窗系统、水暖卫浴及整体厨房 等建材家居产品的业务。随著中央推动的推动「海绵 城市」计划及「水污染防治行动计划」等水质管理政 策，集团有望从中受惠。今年 3 月底，集团斥 9 亿元 购入红星美凯龙(1528)股权，将有助与集团之製造 及贸易业务、O2O 平台业务创造长远之商业协同效 应，并强化集团于建材行业之领先地位。 集团去年收入按年增加12.8%至172.21亿元(人民 币，下同) ，纯利升18.6%至19.22亿元人民币，整体 毛利率增加0.8个百分点至26.6%。期内，来自塑料管 道及管件的收入按年增加8.4%至147.45亿元，佔总 额的85.6%。集团的山东生产基地于去年上半年投入 生产，塑料管道及管件生产的年度设计产能，增加至 220万吨。集团目前按计划部署兴建湖南生产基地， 进一步扩产。至于电子商贸平台「联塑商城」，去年 分部收入增加 63.9% 至 10.18 亿 元 ， 收 入 佔 比 为 5.9%。集团有意将联塑商城拓展至海外市场，并已 经在泰国、澳洲、美国和及加拿大购买多幅土地。(中金在线港股综合智通财经、阿斯达克)
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