香港人爱吃加工製品，香肠火腿午餐肉几乎无人不吃，虽然国内外都有不少午餐肉品牌，但港人及内地人对上海梅林的出品却是情有独钟。

　　于上海上市的上海梅林，股价自12年起不断攀升，15年更涨至历史高位17.58。现时的股价有所回落，5月19日上午的股价是9.26，市盈率34.3倍。仔细看看梅林的业绩，这家市值达86.93亿的企业，去年营收138.3亿，比上一年增长13％；纯利则有2.5亿，增长56％。与其他股坛巨头相比，2.5亿当然不是一个大数目，但笔者看重的，是56％的增长率。

　　近年梅林动作多多，主要令其业绩急速增长的项目有三个。第一，生猪养殖业务发展比预期迅速，去年这项业务的收入有15.6亿，同比增长达349.3%，毛利率为19.65%。自家养殖猪隻除了可为公司带来更多收入外，亦能稳定货源，易于控制成本，同时亦增强了梅林在同业的竞争力。

　　第二，梅林自15年起开始整顿公司架构，把不良资产出售。例如湖北梅林、重庆梅林相继停产,将捷克梅林破产清算，甩掉亏损包袱。另外，公司把奶牛养殖业务出售，集中火力在自己擅长的核心业务上，更有利于公司长远发展。

　　第三，梅林在16年完成收购新西兰银蕨农场(SFF),插足牛羊肉行业。收购后，梅林将获得新西兰25%以上的优质牛羊肉，供应量足以满足一批牛肉加工企业的需求。与此同时，梅林可借助SFF遍佈全球的客户网络，把品牌推广至世界各地，未来的营收有望大幅上升。

　　前路一片光明的梅林，获国内多间投行高度评价，今年目标价更去到14元，维持增持评级。笔者对梅林的前景亦相当乐观，加上现时处于10元以下的低位，有兴趣的读者不妨多加留意。

　　笔者并无持有上述股票或相关之衍生工具