今日机构建议沽售/减持个股 前景未明跑输大市
麦格理：上调吉利目标价至12.2元 维持“跑输大市”
吉利(00175.HK)
吉利汽车(00175)公布业绩后，麦格理大幅上调吉利目标价46%，由8.3元调高至12.2元，但仍然远低于现价，维持“跑输大市”评级。麦格理认为，吉利上半年盈利强劲增长，主要受惠于新车推出，以及平均出厂价格上升，但该行不满意毛利率仅微升至19.2%。该行将吉利将未来三年每股盈利预测，分别上调25%、40%及29%，以反映集团较佳的销售表现，不过，麦格理认为，吉利的领克合营品牌盈利前景不明朗，而集团自有品牌增长亦有所放缓。
里昂降联通评级至「跑输大市」 目标价12.8元
中国联通(00762.HK)
里昂发表研究报告，由於联通A(600050.SH)混改未带来惊喜，将中国联通(00762.HK) 的投资评级由原来的「跑赢大市」下调至「跑输大市」，目标价维持在12.8元。该行提到，联通第二季表现良好，由於基数低，季度盈利按年增长64%至15.5亿元人民币(下同)，高於市场预期21%，主要是由於铁塔公司收入有所提升。另手机业务受到4G用户加速增长而表现强劲，收入按年升7.5%至396亿元，抵销宽频业务收入按年减少2.4%的疲弱表现。另外，里昂亦指出公司有良好的成本控制，而市场期待已久的混改亦作出宣布，不过该行认为缺乏惊喜，战略投资者参与及员工持股计划规模均未及预期，惟股价已就此消息在本年至今累升33%。(jc/da)(报价延迟最少十五分钟。)
国泰业绩逊预期 获富瑞降目标价小摩予“跑输大市”
国泰航空(00293.HK)
国泰航空(00293)业绩逊预期，被大行下调目标价。富瑞将国泰目标价由13.9元降至13.5元，该行表示，国泰业绩令人失望，预期下半年持续亏损，但认为集团盈利已见底，主要是管理层预期，乘客及货运收益率将显著回升，加上下半年开始，40亿元的成本节省计划将产生作用，营运成本将会下降，评级为“买入”。摩根大通称，在分析员会议上，管理层未有详细交付，三年内如何节省40亿元成本，该行表示，因国泰亏损较预期大，或将重新审视盈利预测，现时评级维持“跑输大市”。
信达国际：予宝胜国际维持“中性”评级
宝胜国际 (03813.HK)
集团上半年业绩合符我们预期，期内收入及纯利均占我们全年预测53%，主要受今年首季在线、线下推广活动，拖累毛利率按年下跌100点子，加上集团期内关铺相关开支，租金及人工成本上升，导致经营利润率同告受压；集团次季营运状况改善，期内零售折扣减少，带动次季同店销售增速回升；集团约75%的收入来自Nike和Adidas，客户理想的销售数据反映集团经营状况持续改善，料可支撑集团业绩，集团未来将优化现有品牌组合；现价相当于2018年10.5倍预测市盈率，较国际同业平均15.0倍的估值折让30%，我们认为市场对其企业管治及新管理层的执行能力有所担忧下，续会限制估值及股价回升空间。(中金在线港股综合智通财经、格隆汇、阿斯达克)
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吉利(00175.HK)
吉利汽车(00175)公布业绩后，麦格理大幅上调吉利目标价46%，由8.3元调高至12.2元，但仍然远低于现价，维持“跑输大市”评级。麦格理认为，吉利上半年盈利强劲增长，主要受惠于新车推出，以及平均出厂价格上升，但该行不满意毛利率仅微升至19.2%。该行将吉利将未来三年每股盈利预测，分别上调25%、40%及29%，以反映集团较佳的销售表现，不过，麦格理认为，吉利的领克合营品牌盈利前景不明朗，而集团自有品牌增长亦有所放缓。
里昂降联通评级至「跑输大市」 目标价12.8元
中国联通(00762.HK)
里昂发表研究报告，由於联通A(600050.SH)混改未带来惊喜，将中国联通(00762.HK) 的投资评级由原来的「跑赢大市」下调至「跑输大市」，目标价维持在12.8元。该行提到，联通第二季表现良好，由於基数低，季度盈利按年增长64%至15.5亿元人民币(下同)，高於市场预期21%，主要是由於铁塔公司收入有所提升。另手机业务受到4G用户加速增长而表现强劲，收入按年升7.5%至396亿元，抵销宽频业务收入按年减少2.4%的疲弱表现。另外，里昂亦指出公司有良好的成本控制，而市场期待已久的混改亦作出宣布，不过该行认为缺乏惊喜，战略投资者参与及员工持股计划规模均未及预期，惟股价已就此消息在本年至今累升33%。(jc/da)(报价延迟最少十五分钟。)
国泰业绩逊预期 获富瑞降目标价小摩予“跑输大市”
国泰航空(00293.HK)
国泰航空(00293)业绩逊预期，被大行下调目标价。富瑞将国泰目标价由13.9元降至13.5元，该行表示，国泰业绩令人失望，预期下半年持续亏损，但认为集团盈利已见底，主要是管理层预期，乘客及货运收益率将显著回升，加上下半年开始，40亿元的成本节省计划将产生作用，营运成本将会下降，评级为“买入”。摩根大通称，在分析员会议上，管理层未有详细交付，三年内如何节省40亿元成本，该行表示，因国泰亏损较预期大，或将重新审视盈利预测，现时评级维持“跑输大市”。
信达国际：予宝胜国际维持“中性”评级
宝胜国际 (03813.HK)
集团上半年业绩合符我们预期，期内收入及纯利均占我们全年预测53%，主要受今年首季在线、线下推广活动，拖累毛利率按年下跌100点子，加上集团期内关铺相关开支，租金及人工成本上升，导致经营利润率同告受压；集团次季营运状况改善，期内零售折扣减少，带动次季同店销售增速回升；集团约75%的收入来自Nike和Adidas，客户理想的销售数据反映集团经营状况持续改善，料可支撑集团业绩，集团未来将优化现有品牌组合；现价相当于2018年10.5倍预测市盈率，较国际同业平均15.0倍的估值折让30%，我们认为市场对其企业管治及新管理层的执行能力有所担忧下，续会限制估值及股价回升空间。(中金在线港股综合智通财经、格隆汇、阿斯达克)
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