今日专家重磅推荐7大港股 销量增加估值提升
韦君：云服务潜力大 中软追落后
美股1987年遭遇的「黑色星期一」股灾于上周四届满30周年，岂料当日藉西班牙局势不稳，港股借势一度大跌617点，收市则跌553点，而周五的反弹市已成功收复逾半失地，亦令全周得以力保不失，并小升10点，收报28,487点。港股维持高位整固格局，个股及板块炒味仍浓，尤其是有国策支持的股份遂纷纷发力炒上，就以软件股的金蝶国际(0268)为例，上周便走高至4.34元报收，累涨近18%，收市价创逾2年高位。
大数据软件创新提升业务
「十九大」报告中，强调要加快推动大数据与实体经济的深度融合，加快推进科技创新，建设数字中国。此外，工信部信息化和软件服务业官员早前表示，工信部将加快推动软件产业技术创新，培育基于物联网、人工智能、大数据等的新业态新模式，用软件服务「互联网+」、「中国製造2025」等重大战略，并预计到2020年，中国软件产业收入将突破8万亿元人民币，都令行业前景备受看好。
中国软件国际(0354)为内地解决方桉及信息服务供应商之一，股务对象为政府机构及其有关资讯科技服务供应商，亦提供资讯科技谘询及培训服务、资讯科技外包服务及独立销售的软件产品。中软主要为客户提供云计算、大数据和构建数字化转型等。集团业务经过重组后，已覆盖电信、金融、互联网等多个行业，客户基础亦见强大，包括中国移动(0941)、华为、微软及NEC，亦与内地科网业龙头腾讯(0700)及阿里巴巴，有紧密的合作关係。
集团去年成功引入华为成为战略股东，并与其签署云同舟共济伙伴协议，于软件开发云、云解决方桉及云服务等全方位合作。业绩方面，截至今年6月30日止之半年度营业额增长43.7%至41.45亿元人民币，录得纯利上升3.9%至2.45亿元人民币。期内整体毛利率微跌0.2个百分点至27.6%。中软预测市盈率约18倍，市账率2.21倍，估值虽不算便宜，但相比金蝶预测市盈率约46倍，市账率3.31倍，则仍有偏低感。
基于国策利好软件行业，在板块前景备受看好下，中软股价仍具追落后潜力，若后市升穿52周高位的4.81元，中线目标将上移至上市高位的5.79元。
张赛娥：长汽拟铺路拓电动车业务
股份推介：长城汽车(2333)在2017年首9月整车销售达70.6万辆，同比增长2.25%，其中SUV销量实现61.3万辆，同比增长3.78%。与2017年中期数据比较，当时整车销量达45.78万辆，同比增长0.65%，其中SUV销量实现38.96万辆，整体显示销量有所加快。
集团已在5月推出首款纯电动车型「C30EV」，以及在「2017上海国际车展」中展示包括WEY品牌首款新能源概念车 「Pi4 VV7x」。集团还就发展电动车作出其他部署，包括以1.46亿元认购澳洲Pilbara Minerals不超过3.5%权益。集团亦披露在2016年4月18日与宝马就MINI签署了关于探讨和开发纯电动汽车和传统动力汽车可行性的保密协定。另在2017年2月21日签署了关于对MINI品牌汽车合作的可行性进行探讨和评估的协定。
有利增长提升估值
从上述事件可见，不排除长城汽车正在为发展电动车铺路；若成事的话，相信将可成为集团新的增长引擎，提升估值。2017年中期股东应佔扣除非经常性损益的淨利润为20.93亿元，减少56.62%，主要受产品促销、广告开支及加大研发投入以达至燃料消耗积分管理办法要求所影响。参考彭博数据，集团2017年预测盈利为70.81亿元，即下半年盈利为49.88亿元，较上半年增长1.38倍之多。
集团2018年预测市盈率为9.8倍，低于包括东风集团(0489)及吉利汽车(0175)等同业平均的13.8倍。集团2018年预测每股盈利为0.989元，参考行业平均市盈率，推算目标价为13.6港元，较现价具25%上升潜力，建议买入。(笔者为证监会持牌人士，没持有上述股份)
黎伟成：康师傅饮品业务助转盈
方便面多销毛利率跌
股份推介：康师傅(0322)2017年中期股东应佔溢利达7亿元(人民币，下同)，按年升54.6%，扭转上年同期减少64.7%之劣况，原因为：(一)饮品业务，即使毛利率因广告推广开支持续明显增长之压底下仅达30.05%，按年减少3.91个百分点，但因多种主要饮品销情好转使营业额175.36亿元增加5.8%，和经营溢利4.84亿元亦上升11.2%，止住了2016年同期分别减少14.45%与71.2%的下行形态。此项业务于整体营业额佔比61.4%，挺业绩表现。(二)方便麵毛利率，亦受到麵粉、棕油等原材料价上升的影响，为27.52%，按年下降0.3个百分点，但因多销使营业额102.71亿元上升1.75%，使经营业绩赚5.323亿元，由上年同期大减71.2%，转增33.52%。(三)方便食品续有亏损，惟所蚀1,099万元按年大幅减少68.2%，营业额为3.98亿元，升3.2%。
康师傅股价10月20日收12元，跌0.06元，日线图呈阴烛十字星，RSI顶背驰势头稍转弱，STC亦呈派发信号，或下试11.54元、11.20元，甚至更低的10.88元；倘破尖顶13元，会反覆上试13.7元至14.2元，和14.8元。(笔者为证监会持牌人士，没持有上述股份)
邓声兴：受惠减产 水泥股绩佳
水泥行业踏入传统旺季，9月至11月下游需求旺盛，但在水泥限产政策下，熟料供应紧张。按照内地早前规定的错峰生产计划，北方多个地区需要大范围停产。吉林省环保厅印发行动方桉，开展2017年秋冬季大气污染治理「百日攻坚」行动，今年11月至明年4月底水泥将全面停产。另外，京津冀、山西、山东及河南亦将于11月15日至3月15日实行减少大气污染物排放措施，水泥生产亦将受影响。
股份推介：内地9月全国水泥产量已录得按年下跌2%至2.2亿吨，料产量下降趋势会持续，对水泥价格造好支持，8月至今华南水泥价格持续加价，已接近上半年高位，带动水泥行业业绩造好，今年首8个月行业利润按年增长165%至491亿元人民币，料水泥股笫三季业绩显着造好，有望成为股价催化剂，可留意行业龙头海螺水泥(0914)、华润水泥(1313)。
海螺水泥润泥估值看升
两间水泥公司上半年业绩表现均不俗，海螺盈利增长1倍至67.4亿元(人民币，下同)，每股基本盈利为1.27元，毛利率增加1个百分点至31%。海螺水泥也积极推进海外项目的建设，印尼孔雀港粉磨二期工程顺利建成投产，印尼北苏拉威西海螺水泥公司、柬埔寨马德望海螺水泥进入施工高峰期，老挝琅勃拉邦海螺水泥公司等项目建设稳步推进，俄罗斯伏尔加、老挝万象、缅甸曼德勒等项目前期工作正在有序推进。
华润水泥上半年盈利则升5.4倍至16.4亿元；毛利率升5.7个百分点至29.5%。预测市盈率介乎11倍至14倍，料估值可随业绩造好而提升。(笔者为证监会持牌人士，未持有上述股份)
余君龙：承接力增强 荐电能实业
股份分析
名称 : 电能实业 ( 00006 )
建议 : $67.8 ( 买入 )
目标 : $70.5
阻力位 : $68.8
支持位 : $66.3
10天移动平均线位于$68.05, 50天移动平均线在于$68.25, 承接力增强, 蓄势挑战10天移动平均线阻力位。RSI-14是47, 技术指标将重返中位线50水平，反映走势将转强。随机指数这个技术指标分析, %K线跌穿%D线, 随机指数呈现下跌讯号。
剖析过去一个中期浪股价波幅, 以黄金分割线推测, 回顾前次低点 ( 2017年7月4日 ) 是 $59.5, 最近高位 ( 2017年8月9日 ) 在 $70.5, 由高位回落计算, 0.382 关键位处于 $66.29, 有迹象显示在0.382 关键位水平之上反覆上落, 可望挑战上个高位。综合股份走势, 完成最近的巩固后, 作势重展上升轨道。
搜影大师：独山业务一鸣惊人 建溢中线可翻一番
产能较现时大增逾三倍
本大师日前远赴贵州省独山县，考察在9月底推介过的建溢集團(00638.HK)，收穫可说是喜出望外。集团于独山可说是「纳税大户」，除了支撑当地经济发展及带动就业之外，建溢亦逐步加强在当地的投资。目前建溢于独山的一期马达生产厂房于2014年落成投产，日产能50万个，产品主要应用于智能吸尘机，针对内销市场为主。
现时建溢于独山的二期及三期厂房正在兴建当中，预计分别在2018年第四季及2020年陆续投产，届时日产能将提升至210万个，较现时产能大升超过三倍。与此同时，本大师亦考察了建溢位于当地的房地产项目「剑桥皇家」，该项目分一期及二期，合共228幢低密度高级别墅，分双拼及联排两个类型，面积介乎255平方米至355平方米。据了解，第一期116幢别墅已售出七至八成单位，预计相关收益会在2018财年业绩反映。
地产项目有分拆概念
剑桥皇家项目的优势，在于其身处独山新经济开发区核心，週边除了独山县新行政政务中心之外，尚有一系列配套设施例如大型商场、五星级酒店、教育机构及医院等。该项目距离现时正在兴建中的高铁站，路程约十分钟左右。预计香港高铁于明年通车后，从香港乘搭高铁前往独山剑桥皇家项目，车程只需四个多小时。剑桥皇家可销售面积约7万平方米，预计收益约5亿港元。
位于剑桥皇家项目旁边，尚有一个蒙苏里房地产项目正在规划兴建，该项目包括18楝高层住宅，楼高介乎26层至32层。蒙苏里项目主打125至185平方米的三房两厅户，另有少量四房及五房大户型，整个项目可销售面积达70万平方米，预计可为建溢带来30亿港元进帐。现时建溢的主营业务以智能电器及电子产品如摩打为主，不排除房地产项目成熟后，有分拆的机会。今年内房股身价水涨船高，如分拆预期得以落实的话，对建溢绝对是利好消息。
随着建溢产能逐步提升，加上集团重点发展毛利较高的高端智能产品，集团在截至3月底止全年业绩经已扭亏为盈。不难估计，建溢今年业绩可更上一层楼，投资者不妨于现价买入作中长线持有，以翻一番为目标属预期之内。(综合中金在线港股、文汇报)
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美股1987年遭遇的「黑色星期一」股灾于上周四届满30周年，岂料当日藉西班牙局势不稳，港股借势一度大跌617点，收市则跌553点，而周五的反弹市已成功收复逾半失地，亦令全周得以力保不失，并小升10点，收报28,487点。港股维持高位整固格局，个股及板块炒味仍浓，尤其是有国策支持的股份遂纷纷发力炒上，就以软件股的金蝶国际(0268)为例，上周便走高至4.34元报收，累涨近18%，收市价创逾2年高位。
大数据软件创新提升业务
「十九大」报告中，强调要加快推动大数据与实体经济的深度融合，加快推进科技创新，建设数字中国。此外，工信部信息化和软件服务业官员早前表示，工信部将加快推动软件产业技术创新，培育基于物联网、人工智能、大数据等的新业态新模式，用软件服务「互联网+」、「中国製造2025」等重大战略，并预计到2020年，中国软件产业收入将突破8万亿元人民币，都令行业前景备受看好。
中国软件国际(0354)为内地解决方桉及信息服务供应商之一，股务对象为政府机构及其有关资讯科技服务供应商，亦提供资讯科技谘询及培训服务、资讯科技外包服务及独立销售的软件产品。中软主要为客户提供云计算、大数据和构建数字化转型等。集团业务经过重组后，已覆盖电信、金融、互联网等多个行业，客户基础亦见强大，包括中国移动(0941)、华为、微软及NEC，亦与内地科网业龙头腾讯(0700)及阿里巴巴，有紧密的合作关係。
集团去年成功引入华为成为战略股东，并与其签署云同舟共济伙伴协议，于软件开发云、云解决方桉及云服务等全方位合作。业绩方面，截至今年6月30日止之半年度营业额增长43.7%至41.45亿元人民币，录得纯利上升3.9%至2.45亿元人民币。期内整体毛利率微跌0.2个百分点至27.6%。中软预测市盈率约18倍，市账率2.21倍，估值虽不算便宜，但相比金蝶预测市盈率约46倍，市账率3.31倍，则仍有偏低感。
基于国策利好软件行业，在板块前景备受看好下，中软股价仍具追落后潜力，若后市升穿52周高位的4.81元，中线目标将上移至上市高位的5.79元。
张赛娥：长汽拟铺路拓电动车业务
股份推介：长城汽车(2333)在2017年首9月整车销售达70.6万辆，同比增长2.25%，其中SUV销量实现61.3万辆，同比增长3.78%。与2017年中期数据比较，当时整车销量达45.78万辆，同比增长0.65%，其中SUV销量实现38.96万辆，整体显示销量有所加快。
集团已在5月推出首款纯电动车型「C30EV」，以及在「2017上海国际车展」中展示包括WEY品牌首款新能源概念车 「Pi4 VV7x」。集团还就发展电动车作出其他部署，包括以1.46亿元认购澳洲Pilbara Minerals不超过3.5%权益。集团亦披露在2016年4月18日与宝马就MINI签署了关于探讨和开发纯电动汽车和传统动力汽车可行性的保密协定。另在2017年2月21日签署了关于对MINI品牌汽车合作的可行性进行探讨和评估的协定。
有利增长提升估值
从上述事件可见，不排除长城汽车正在为发展电动车铺路；若成事的话，相信将可成为集团新的增长引擎，提升估值。2017年中期股东应佔扣除非经常性损益的淨利润为20.93亿元，减少56.62%，主要受产品促销、广告开支及加大研发投入以达至燃料消耗积分管理办法要求所影响。参考彭博数据，集团2017年预测盈利为70.81亿元，即下半年盈利为49.88亿元，较上半年增长1.38倍之多。
集团2018年预测市盈率为9.8倍，低于包括东风集团(0489)及吉利汽车(0175)等同业平均的13.8倍。集团2018年预测每股盈利为0.989元，参考行业平均市盈率，推算目标价为13.6港元，较现价具25%上升潜力，建议买入。(笔者为证监会持牌人士，没持有上述股份)
黎伟成：康师傅饮品业务助转盈
方便面多销毛利率跌
股份推介：康师傅(0322)2017年中期股东应佔溢利达7亿元(人民币，下同)，按年升54.6%，扭转上年同期减少64.7%之劣况，原因为：(一)饮品业务，即使毛利率因广告推广开支持续明显增长之压底下仅达30.05%，按年减少3.91个百分点，但因多种主要饮品销情好转使营业额175.36亿元增加5.8%，和经营溢利4.84亿元亦上升11.2%，止住了2016年同期分别减少14.45%与71.2%的下行形态。此项业务于整体营业额佔比61.4%，挺业绩表现。(二)方便麵毛利率，亦受到麵粉、棕油等原材料价上升的影响，为27.52%，按年下降0.3个百分点，但因多销使营业额102.71亿元上升1.75%，使经营业绩赚5.323亿元，由上年同期大减71.2%，转增33.52%。(三)方便食品续有亏损，惟所蚀1,099万元按年大幅减少68.2%，营业额为3.98亿元，升3.2%。
康师傅股价10月20日收12元，跌0.06元，日线图呈阴烛十字星，RSI顶背驰势头稍转弱，STC亦呈派发信号，或下试11.54元、11.20元，甚至更低的10.88元；倘破尖顶13元，会反覆上试13.7元至14.2元，和14.8元。(笔者为证监会持牌人士，没持有上述股份)
邓声兴：受惠减产 水泥股绩佳
水泥行业踏入传统旺季，9月至11月下游需求旺盛，但在水泥限产政策下，熟料供应紧张。按照内地早前规定的错峰生产计划，北方多个地区需要大范围停产。吉林省环保厅印发行动方桉，开展2017年秋冬季大气污染治理「百日攻坚」行动，今年11月至明年4月底水泥将全面停产。另外，京津冀、山西、山东及河南亦将于11月15日至3月15日实行减少大气污染物排放措施，水泥生产亦将受影响。
股份推介：内地9月全国水泥产量已录得按年下跌2%至2.2亿吨，料产量下降趋势会持续，对水泥价格造好支持，8月至今华南水泥价格持续加价，已接近上半年高位，带动水泥行业业绩造好，今年首8个月行业利润按年增长165%至491亿元人民币，料水泥股笫三季业绩显着造好，有望成为股价催化剂，可留意行业龙头海螺水泥(0914)、华润水泥(1313)。
海螺水泥润泥估值看升
两间水泥公司上半年业绩表现均不俗，海螺盈利增长1倍至67.4亿元(人民币，下同)，每股基本盈利为1.27元，毛利率增加1个百分点至31%。海螺水泥也积极推进海外项目的建设，印尼孔雀港粉磨二期工程顺利建成投产，印尼北苏拉威西海螺水泥公司、柬埔寨马德望海螺水泥进入施工高峰期，老挝琅勃拉邦海螺水泥公司等项目建设稳步推进，俄罗斯伏尔加、老挝万象、缅甸曼德勒等项目前期工作正在有序推进。
华润水泥上半年盈利则升5.4倍至16.4亿元；毛利率升5.7个百分点至29.5%。预测市盈率介乎11倍至14倍，料估值可随业绩造好而提升。(笔者为证监会持牌人士，未持有上述股份)
余君龙：承接力增强 荐电能实业
股份分析
名称 : 电能实业 ( 00006 )
建议 : $67.8 ( 买入 )
目标 : $70.5
阻力位 : $68.8
支持位 : $66.3
10天移动平均线位于$68.05, 50天移动平均线在于$68.25, 承接力增强, 蓄势挑战10天移动平均线阻力位。RSI-14是47, 技术指标将重返中位线50水平，反映走势将转强。随机指数这个技术指标分析, %K线跌穿%D线, 随机指数呈现下跌讯号。
剖析过去一个中期浪股价波幅, 以黄金分割线推测, 回顾前次低点 ( 2017年7月4日 ) 是 $59.5, 最近高位 ( 2017年8月9日 ) 在 $70.5, 由高位回落计算, 0.382 关键位处于 $66.29, 有迹象显示在0.382 关键位水平之上反覆上落, 可望挑战上个高位。综合股份走势, 完成最近的巩固后, 作势重展上升轨道。
搜影大师：独山业务一鸣惊人 建溢中线可翻一番
产能较现时大增逾三倍
本大师日前远赴贵州省独山县，考察在9月底推介过的建溢集團(00638.HK)，收穫可说是喜出望外。集团于独山可说是「纳税大户」，除了支撑当地经济发展及带动就业之外，建溢亦逐步加强在当地的投资。目前建溢于独山的一期马达生产厂房于2014年落成投产，日产能50万个，产品主要应用于智能吸尘机，针对内销市场为主。
现时建溢于独山的二期及三期厂房正在兴建当中，预计分别在2018年第四季及2020年陆续投产，届时日产能将提升至210万个，较现时产能大升超过三倍。与此同时，本大师亦考察了建溢位于当地的房地产项目「剑桥皇家」，该项目分一期及二期，合共228幢低密度高级别墅，分双拼及联排两个类型，面积介乎255平方米至355平方米。据了解，第一期116幢别墅已售出七至八成单位，预计相关收益会在2018财年业绩反映。
地产项目有分拆概念
剑桥皇家项目的优势，在于其身处独山新经济开发区核心，週边除了独山县新行政政务中心之外，尚有一系列配套设施例如大型商场、五星级酒店、教育机构及医院等。该项目距离现时正在兴建中的高铁站，路程约十分钟左右。预计香港高铁于明年通车后，从香港乘搭高铁前往独山剑桥皇家项目，车程只需四个多小时。剑桥皇家可销售面积约7万平方米，预计收益约5亿港元。
位于剑桥皇家项目旁边，尚有一个蒙苏里房地产项目正在规划兴建，该项目包括18楝高层住宅，楼高介乎26层至32层。蒙苏里项目主打125至185平方米的三房两厅户，另有少量四房及五房大户型，整个项目可销售面积达70万平方米，预计可为建溢带来30亿港元进帐。现时建溢的主营业务以智能电器及电子产品如摩打为主，不排除房地产项目成熟后，有分拆的机会。今年内房股身价水涨船高，如分拆预期得以落实的话，对建溢绝对是利好消息。
随着建溢产能逐步提升，加上集团重点发展毛利较高的高端智能产品，集团在截至3月底止全年业绩经已扭亏为盈。不难估计，建溢今年业绩可更上一层楼，投资者不妨于现价买入作中长线持有，以翻一番为目标属预期之内。(综合中金在线港股、文汇报)
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