今日机构重磅推荐6大港股 利率提升估值吸引
大摩：重申吉利(00175.HK)"增持"评级 料新车型支持毛利率提升
吉利汽车(00175.HK)
摩根士丹利发表报告表示，吉利汽车(00175.HK)公布10月销量12.5万部(按年升31%、按月升15%)，其中"新帝豪"车型的销量为2.7万部，较去年同期增长约8%，而"远景"轿车于上月销量为1.16万部，按年跌26%，而集团累计今年首十个月，总销量为95.22万部，按年增长约72%，达至集团今年经修订全年销量目标110万部之87%。该行表示，对吉利旗下领克品牌SUV可渗透中高端SUV市场感正面，指领克不单具备富豪(Volvo)研发及制造等领域优势、长远亦可受惠吉利采购系统。该行亦指，吉利于5月及8月已推出了远景X1及远景X3两款车型，今年会再推三款车，料可支持其销量增长，估计今年下半年毛利率可望扩阔。大摩称，维持对吉利"增持"评级，及目标价30港元，此相当预测2018年市盈率16.3倍，指较其过去历史平均估值有溢价，因吉利具有强劲车型、及进取的新能源汽车发展计划，可成为长远增长动力。
大摩：料中集安瑞科(03899.HK)股价15日内上升，估值吸引吁"增持"
中集安瑞科(03899.HK)
摩根士丹利发表研究报告指，中集安瑞科(03899.HK)股价在未来15日将会上升，机会率介乎60至70％。该行予目标价6.3港元及"增持"评级。该行指该股份近日被沽售，使短期估值变得吸引。股价在过去15日下跌9％，差过恒指表现10％。该行续指该股份以2018年市盈率的12倍交易，较其同业的23倍为低。
富瑞：石药集团(01093.HK)目标价获升21%至17港元 吁“买入”
石药集团(01093.HK)
富瑞集团发表研究报告称，石药集团(01093.HK)管理层预期抗血小板药物“替格瑞洛”将会于明年初推出，因为药监局否认阿斯利康(AstraZeneca)的专利权。富瑞表示予石药集团“买入”评级，目标价由14港元上调21%至17港元。石药已经准备“氯吡格雷”及“替格瑞洛”药物的前期市场推出的工作，管理层预料该两款药物将推出后首年销售贡献将达1亿元人民币。该行认为，石药在药物协同效应及销售执行力上将会明显优于同行，预计未来3至4年该两款药物的收入达到100万元人民币的水平。富瑞称，石药的抗癌药物AB Paclitaxel的新药查验登记(NDA)，药品审评中心(CDE)已经进一步处理，预计于今年年底获得批准。
小摩：重申中银香港(02388.HK)“增持”评级 目标价44.8港元
中银香港(02388.HK)
摩根大通表示，中银香港(02388.HK)获母公司中国银行(03988.HK)再转让菲律宾及越南业务，作价分别为7亿元及12亿元，等同于市账率1.77倍及1.51倍，与早前管理层指引的1.5倍至1.8倍市账率相符，但与早前连串东盟交易相同，收购总作价达19亿元，对财务影响并不重要。摩根大通对中银香港维持乐观正面看法，称股价近日在季绩后回调，认为市场反应过度，因季绩与摩根大通预期大致相符，重申对中银香港“增持”，2018年底目标价44.8港元。
金利丰证券：前景向好 力荐天虹纺织
天虹纺织(02678.HK)
买入价︰10.5 元
目标价︰11.5 元
止蚀位：10.2 元
天虹纺织(2678)于今年 6 月底，在内地和越南的纱 锭总数，分别为 164 万锭及 125 万锭。预期棉花价 格将相对稳定，对于从事纺纱的企业都产生稳定的作 用。于今年 5 月份，集团完成收购于越南及柬埔寨的 牛仔服装工厂及有关业务，并将于年内完成调整有关 业务，目标在明年转亏为盈。集团与常州华利达合资 的越南服装工厂已开始试产，配合以上新收购的牛仔 服装工厂的佈局，合资工厂将以主攻日本一流品牌为 主线有序扩张经营。牛仔服装业务为集团重点发展的 新业务，期望成为中、长期的增长动力，也将有助有 效稳定经营利润率以避免过多受原料价格波动影响。 集团计划斥资 1 亿元(人民币，下同)增添二手设备， 扩充国内产能 10 万锭，预计今年第四季度全面投产。 另外，预期明年第二季度完成于徐州建设全新智能化 纺纱工厂 14 万锭，投资约 5 亿元，以加强应对需要 快速交货的订单。根据预计产能，今年及明年纱线销 售目标分别为约 65 万吨及 72 万吨。
金利丰证券：前景向好 荐中银航空组贷
中银航空租赁(02588.HK)
买入价︰41 元
目标价：44 元
止蚀位︰40 元
中银航空租赁(2588)为全球领先的飞机经营租赁公 司。今年第三季度，集团共完成 9 架飞机交付，期内 增加 26 份租赁承诺，共售出 2 架自有飞机及 2 架代 管飞机，第三季度飞机利用率达 100%。截至 9 月底， 集团自有及代管的飞机共计 302 架，自有机队经账面 淨值加权后的平均机龄为 3.2 年，平均剩馀租期为 7.8 年，另外订单簿包括 197 架飞机。集团计划今年底前 交付的 78 架飞机已全部获承诺出租，而 2018 年计 划交付的 48 架飞机则有 90%以上获承诺出租。 于今年 8 月初公佈斥资 12.5 亿美元，购买十架全新 波音 737 MAX 10 飞机，预期飞机将于 2021 年交付。 另外，今年 9 月中，集团与一名第三方买方订立销售 六架飞机的销售协议，总代价 2.57 亿美元；其中五 项已于上半年完成，馀下销售计划于下半年完成。所 得款项拟用于拨付未来的飞机投资，以及用作一般用 途。今年上半年，集团营业额按年升 15.8%至 6.7 亿 美元，其中租赁租金收入按年升 17.7%至 5.16 亿美 元。纯利按年升 13.2%至 2.4 亿美元，派中期息每股 0.1038 美元。集团计划将变更股息政策，预期年度股 息从税后淨利润的 30%，提高至多 35%。(中金在线港股综合中金在线香港、阿斯达克、格隆汇)
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吉利汽车(00175.HK)
摩根士丹利发表报告表示，吉利汽车(00175.HK)公布10月销量12.5万部(按年升31%、按月升15%)，其中"新帝豪"车型的销量为2.7万部，较去年同期增长约8%，而"远景"轿车于上月销量为1.16万部，按年跌26%，而集团累计今年首十个月，总销量为95.22万部，按年增长约72%，达至集团今年经修订全年销量目标110万部之87%。该行表示，对吉利旗下领克品牌SUV可渗透中高端SUV市场感正面，指领克不单具备富豪(Volvo)研发及制造等领域优势、长远亦可受惠吉利采购系统。该行亦指，吉利于5月及8月已推出了远景X1及远景X3两款车型，今年会再推三款车，料可支持其销量增长，估计今年下半年毛利率可望扩阔。大摩称，维持对吉利"增持"评级，及目标价30港元，此相当预测2018年市盈率16.3倍，指较其过去历史平均估值有溢价，因吉利具有强劲车型、及进取的新能源汽车发展计划，可成为长远增长动力。
大摩：料中集安瑞科(03899.HK)股价15日内上升，估值吸引吁"增持"
中集安瑞科(03899.HK)
摩根士丹利发表研究报告指，中集安瑞科(03899.HK)股价在未来15日将会上升，机会率介乎60至70％。该行予目标价6.3港元及"增持"评级。该行指该股份近日被沽售，使短期估值变得吸引。股价在过去15日下跌9％，差过恒指表现10％。该行续指该股份以2018年市盈率的12倍交易，较其同业的23倍为低。
富瑞：石药集团(01093.HK)目标价获升21%至17港元 吁“买入”
石药集团(01093.HK)
富瑞集团发表研究报告称，石药集团(01093.HK)管理层预期抗血小板药物“替格瑞洛”将会于明年初推出，因为药监局否认阿斯利康(AstraZeneca)的专利权。富瑞表示予石药集团“买入”评级，目标价由14港元上调21%至17港元。石药已经准备“氯吡格雷”及“替格瑞洛”药物的前期市场推出的工作，管理层预料该两款药物将推出后首年销售贡献将达1亿元人民币。该行认为，石药在药物协同效应及销售执行力上将会明显优于同行，预计未来3至4年该两款药物的收入达到100万元人民币的水平。富瑞称，石药的抗癌药物AB Paclitaxel的新药查验登记(NDA)，药品审评中心(CDE)已经进一步处理，预计于今年年底获得批准。
小摩：重申中银香港(02388.HK)“增持”评级 目标价44.8港元
中银香港(02388.HK)
摩根大通表示，中银香港(02388.HK)获母公司中国银行(03988.HK)再转让菲律宾及越南业务，作价分别为7亿元及12亿元，等同于市账率1.77倍及1.51倍，与早前管理层指引的1.5倍至1.8倍市账率相符，但与早前连串东盟交易相同，收购总作价达19亿元，对财务影响并不重要。摩根大通对中银香港维持乐观正面看法，称股价近日在季绩后回调，认为市场反应过度，因季绩与摩根大通预期大致相符，重申对中银香港“增持”，2018年底目标价44.8港元。
金利丰证券：前景向好 力荐天虹纺织
天虹纺织(02678.HK)
买入价︰10.5 元
目标价︰11.5 元
止蚀位：10.2 元
天虹纺织(2678)于今年 6 月底，在内地和越南的纱 锭总数，分别为 164 万锭及 125 万锭。预期棉花价 格将相对稳定，对于从事纺纱的企业都产生稳定的作 用。于今年 5 月份，集团完成收购于越南及柬埔寨的 牛仔服装工厂及有关业务，并将于年内完成调整有关 业务，目标在明年转亏为盈。集团与常州华利达合资 的越南服装工厂已开始试产，配合以上新收购的牛仔 服装工厂的佈局，合资工厂将以主攻日本一流品牌为 主线有序扩张经营。牛仔服装业务为集团重点发展的 新业务，期望成为中、长期的增长动力，也将有助有 效稳定经营利润率以避免过多受原料价格波动影响。 集团计划斥资 1 亿元(人民币，下同)增添二手设备， 扩充国内产能 10 万锭，预计今年第四季度全面投产。 另外，预期明年第二季度完成于徐州建设全新智能化 纺纱工厂 14 万锭，投资约 5 亿元，以加强应对需要 快速交货的订单。根据预计产能，今年及明年纱线销 售目标分别为约 65 万吨及 72 万吨。
金利丰证券：前景向好 荐中银航空组贷
中银航空租赁(02588.HK)
买入价︰41 元
目标价：44 元
止蚀位︰40 元
中银航空租赁(2588)为全球领先的飞机经营租赁公 司。今年第三季度，集团共完成 9 架飞机交付，期内 增加 26 份租赁承诺，共售出 2 架自有飞机及 2 架代 管飞机，第三季度飞机利用率达 100%。截至 9 月底， 集团自有及代管的飞机共计 302 架，自有机队经账面 淨值加权后的平均机龄为 3.2 年，平均剩馀租期为 7.8 年，另外订单簿包括 197 架飞机。集团计划今年底前 交付的 78 架飞机已全部获承诺出租，而 2018 年计 划交付的 48 架飞机则有 90%以上获承诺出租。 于今年 8 月初公佈斥资 12.5 亿美元，购买十架全新 波音 737 MAX 10 飞机，预期飞机将于 2021 年交付。 另外，今年 9 月中，集团与一名第三方买方订立销售 六架飞机的销售协议，总代价 2.57 亿美元；其中五 项已于上半年完成，馀下销售计划于下半年完成。所 得款项拟用于拨付未来的飞机投资，以及用作一般用 途。今年上半年，集团营业额按年升 15.8%至 6.7 亿 美元，其中租赁租金收入按年升 17.7%至 5.16 亿美 元。纯利按年升 13.2%至 2.4 亿美元，派中期息每股 0.1038 美元。集团计划将变更股息政策，预期年度股 息从税后淨利润的 30%，提高至多 35%。(中金在线港股综合中金在线香港、阿斯达克、格隆汇)
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