文/万永强(智通财经研究中心总监)

　　恒指在28700一带又晃了一天，这个位置已经熬了好多天了，比较糟糕的是重心在不断下移，而且指数已经到了关键位置。昨日的策略：“不求有功，但求无过。控制仓位，防御为上”，非常有效。

　　市场最担心的还是通胀问题，中国方面问题不大，根据最新国家统计局公布的数据，中国5月居民消费价格同比上涨1.3%，低于预期值1.5%，环比下降0.2%，相对温和。

　　不过，美国的通胀恐怕不容乐观。北京时间周四20:30，美国将公布5月消费者物价指数(CPI)数据。权威媒体调查显示，美国5月未季调消费者物价指数年率料攀升4.7%，美国5月未季调核心CPI年率增长3.4%。4月份CPI年率上升4.2%，超过3.6%的市场预期，也远超美联储2%的目标，如果5月通胀数据再度爆表，那么接下来的美联储议息会议大概率就要提到退出QE的话题了。

　　今天的盘面相当的艰难，虽然看上去还有不少上涨的品种，但实际上很难把握。一方面是热点散乱，另一方面看上去都很难持续。

　　从近期的几大热点板块来看，全线熄火，如开始的券商板块、这两天的华为鸿蒙概念，到昨日的军工板块均出现了调整。追进去的都是套。

　　弱势利空多，据媒体报道，中国飞鹤(06186)

　　董事长冷友斌出席论坛活动时表示，由于注射疫苗的影响，有很多父母在6个月内不能怀孕，预计奶粉销量在未来一至两年会出现断崖式下跌，因此将在产品使用周期上进行大量科研投入和产品研发。此言一出，相关奶粉类个股全线下跌。看来疫情不消停，对很多行业都会产生冲击。投资者要注意手上的持股是否会受到冲击。

　　当地时间周二，美国国务卿布林肯表示，即使重启伊朗核协议《联合全面行动计划》，针对伊朗的数百项制裁仍将保持不变，包括特朗普政府实施的制裁。这可能意味着更多伊朗石油供应不会很快重返市场。这一消息刺激油价周二上涨。

　　在通胀的背景之下，石油的故事还可以讲一讲，但一旦美联储货币政策要收缩了，那么就要看真实的需求了，所以要注意好节奏。

　　中国住房和城乡建设部在6月8日发布消息，住建部等15部门发布加强县城绿色低碳建设的意见。意见提出，加快推进绿色建材产品认证，推广应用绿色建材。发展装配式钢结构等新型建造方式。装配式结构是符合碳中和政策的大方向，未来前景值得看好，做得比较好的是中国建筑国际(03311)。

　　今天周期类个股有所表现，前期提到过，周期品种后期的逻辑主要是炒中报业绩，普遍来说，煤炭类业绩都相当不错，如创新高的兖州煤业(01171)、中煤能源(01898)、中国神华(01088)。

　　香港财政司司长陈茂波表示，派发消费券的工作已进入最后阶段，现时已和4间储值支付工具营运商进行系统测试，如果测试满意，最快本月公布消费券派发安排，7月开始接受登记。香港本地股集体走强，其中有叠加业绩的黄金饰品类走势强劲，如周生生(00116)、周大福(01929)及六福集团(00590)。

　　相对坚挺的是汽车这条线，尤其是汽车配件，如昨日提到的敏实集团(00425)、浙江世宝(01057)及福耀玻璃(03606)。

　　海运类表现也很坚挺，有机构再度调高了中远海控(01919)的目标价。

　　鸿蒙题材扩散到5G，如中兴通讯(00763)、长飞光纤(06869)。

　　周四重点观察美国的通胀数据，虽然晚间才出来，但市场会提前反应，可关注恒指能否守住半年线位置。