智通港股开市掘金(07.20) | 电力旺季存煤水平被要求提升 铁矿石需求提升持续牛市
文/万永强(智通财经研究中心总监)
【今日头条】
1、部分地区电厂存煤水平被要求提升至7天以上
据报道，有关方面近日对部分地区提出要求，电厂存煤水平需提升至7天以上(含在途资源)。
据了解，存煤水平低于7天的电厂应“一厂一策”拿出解决方案，确有困难的先落实煤源和运力，21日前提升至7天以上。如果电厂认为能稳定保障，且无需提升存煤水平，需做出说明。
点评：电力进入旺季，据南方电网公司数据，上半年广东、广西、云南、贵州、海南全社会用电量达6900亿千瓦时，同比增长20.4%，增速创历史同期新高，两年平均增长10.0%。电力安全成为了头等大事。而上游的煤炭供应愈发紧张，上周五至今，榆阳区麻黄梁镇周边一带及神木孙家岔一带的20家中小煤矿紧急停产。7月19日秦皇岛港煤炭库存较16日减少12万吨，其中港口煤炭调入量26万吨，吞吐量40万吨，场存363万吨，锚地船舶55艘，预到6艘。据了解，今日榆林市政府会再次召开安全生产工作会议，紧急停产的煤矿会根据今日会议后相关要求再决定是否复产。主要品种兖州煤业(01171)、中煤能源(01898)。
2、高盛表示，在经历了两年多的高企之后，铁矿石牛市还将持续，可能要到2023年或2024年才会回到“舒适的状态”。
高盛基本金属研究主管尼Nicholas
Snowdon表示，铁矿石牛市始于2019年Brumadinho大坝灾难造成的供应冲击，但现在是一个“实质性牛市”，价格受到非常强劲的需求的支撑，供应商一直没有增加产量。
点评：Snowdon的观点就是：尽管中国在今年下半年到2022年钢铁需求增长率将放缓，但全球其他地区的钢铁需求增长率非常强劲。而且钢铁将是建设绿色基础设施的一种重要原材料。隐含的含义就是美国启动基础设施项目带来增量，同时澳洲及巴西的季节性天气因素导致主要铁矿石生产商减少全球供应。主要品种铁货(01029)。
【大势研判】
周一走势果然凶险，直接低开往下，全天萎靡不振。
除了昨日提到的几个利空因素，新增加的有疫情方面的持续发酵，英国首相又被隔离了，一半的内阁都中招。西欧遭遇“千年一遇”大暴雨，德国是重灾区，这次损失巨大，预计对相关产业链带来伤害。还有就是国际原油期货跌幅扩大，美油、布油期货主力合约均跌超4%。
市场上涨的品种在本栏里面大部分均有提及，如5G方面的中国电信(00728)、疫苗加强针方面的复星医药(02196)。还有光伏储能个股盘中一度大涨。市场总体是以防御为主，主要转向医美、中药类、医疗类。
恒指今天这根大阴线把所有短期均线都穿透了，意味着多头已经放弃抵抗，预计又要到年线附近寻找支撑。控制好仓位避险是第一要务，如疫情相关类。走成下降通道的品种小心出现加速。相对强一点的是煤炭、铁矿石及光伏等等。
【热门板块解析】
中国移动、中国广电5G 700MHz无线网主设备联合集采招标结果7月18日晚出炉。
7月18日，中国移动采购与招标网发布5G
700M无线网主设备集采中标候选人公示，华为、中兴、中国信科(大唐移动)、爱立信、上海诺基亚贝尔五大设备商集体中标。华为占60%份额，中兴通讯(00763)占31%份额，上海诺基亚贝尔占4%份额，中国信科(大唐移动)占3%份额，爱立信占2%份额。
公告显示，本次招标合同总额约为380亿元，内容为中国移动、中国广电总计采购48.04万站的5G
700MHz宏基站。同时公布招标结果的还有多频段(含700M)天线产品集采。伴随两项集采落地，被称为“5G黄金频段”的700MHz建站规划正式开始实施。
点评：在5G领域，除了华为就是中兴通讯(00763)了。中兴通讯在三个标包中均为第二中标人，此次中标14.9万站，合计中标份额为31%，较2020年5G二期中标份额(28.7%)提升约2.3个百分点。接下来中国电信(00728)、中国联通(600050)在2.1GHz频段的5G无线主设备联合集中也正在路上，预计将在近期落地。有望带动主设备商、光模块以及服务器等核心环节需求稳步向上。
【公告点睛】
1、建滔集团(00148)及建滔积层板(01888)与Hallgain集团订立新协议
智通财经APP讯，建滔集团(00148)及建滔积层板(01888)联合公布，由于单位售价及交易量的增长等因素，预计现有协议项下的年度上限将于2021年12月31日止年度被超过。
鉴于现有协议项下交易额的增长趋势，Hallgain与建滔及建滔积层板已订立新协议(新建滔购买框架协议、新建滔积层板购买框架协议及新建滔积层板供应框架协议)，其中列明截至2021年、2022年及2023年12月31日止3个年度的建议年度上限。除建议年度上限;以及新协议的期限为自协议签订之日起至2023年12月31日外，新交易协议与现有协议相同。新协议将取代现有协议。
点评：根据新建滔购买框架协议，Hallgain集团将生产及向建滔集团供应铜球及钻咀等材料。为满足建滔集团对铜球等材料的需求，Hallgain集团将会为生产售予建滔集团的铜球而采购铜。建滔积层板集团根据新建滔积层板供应框架协议向Hallgain集团供应铜及覆铜面板，不仅促进建滔积层板集团的铜及覆铜面板的分销及销售，从而增加建滔积层板集团的销量及收益，亦能确保Hallgain集团获得稳定的铜及覆铜面板供应。这份协议说明了两方面：一是锁定了未来两年的订单，避免了相关风险;二是提高了采购上限，意味着各方对行业前景的看好。
2、复星国际：7月19日斥资1714.49万港元回购150万股
复星国际(00656)公布，公司于2021年7月19日斥资1714.49万港元回购150万股，回购价格每股11.32-11.5港元。
点评：公司作为中国第一家大型上市的产业运营集团，多元投资模式在疫情下抗风险能力显著。2020年下半年财务状况已经基本恢复到疫情前水平，四大板块的持续发力为集团未来发展保驾护航。最大看点是医药研发投入首次超过人民币40亿元，得益于公司对于制药研发、医疗器械、养老服务、医药分销等全产业链布局以及疫情对于公司新冠病毒核酸检测试剂盒、负压救护车和呼吸机等需求增长，健康板块收入较2019年同比增长5.8%。公司从7月6日开始持续进行回购，而且有子公司分拆题材，管理层认为股价低估。
申明：本栏目所有分析仅为分享交流，并不构成对具体证券的买卖建议，不代表任何机构利益，同时可能存在观点有偏颇情况，仅供参考。各位读者需慎重考虑文中分析是否符合自身定状况，自主作出投资决策并自行承担投资风险。
【今日头条】
1、部分地区电厂存煤水平被要求提升至7天以上
据报道，有关方面近日对部分地区提出要求，电厂存煤水平需提升至7天以上(含在途资源)。
据了解，存煤水平低于7天的电厂应“一厂一策”拿出解决方案，确有困难的先落实煤源和运力，21日前提升至7天以上。如果电厂认为能稳定保障，且无需提升存煤水平，需做出说明。
点评：电力进入旺季，据南方电网公司数据，上半年广东、广西、云南、贵州、海南全社会用电量达6900亿千瓦时，同比增长20.4%，增速创历史同期新高，两年平均增长10.0%。电力安全成为了头等大事。而上游的煤炭供应愈发紧张，上周五至今，榆阳区麻黄梁镇周边一带及神木孙家岔一带的20家中小煤矿紧急停产。7月19日秦皇岛港煤炭库存较16日减少12万吨，其中港口煤炭调入量26万吨，吞吐量40万吨，场存363万吨，锚地船舶55艘，预到6艘。据了解，今日榆林市政府会再次召开安全生产工作会议，紧急停产的煤矿会根据今日会议后相关要求再决定是否复产。主要品种兖州煤业(01171)、中煤能源(01898)。
2、高盛表示，在经历了两年多的高企之后，铁矿石牛市还将持续，可能要到2023年或2024年才会回到“舒适的状态”。
高盛基本金属研究主管尼Nicholas
Snowdon表示，铁矿石牛市始于2019年Brumadinho大坝灾难造成的供应冲击，但现在是一个“实质性牛市”，价格受到非常强劲的需求的支撑，供应商一直没有增加产量。
点评：Snowdon的观点就是：尽管中国在今年下半年到2022年钢铁需求增长率将放缓，但全球其他地区的钢铁需求增长率非常强劲。而且钢铁将是建设绿色基础设施的一种重要原材料。隐含的含义就是美国启动基础设施项目带来增量，同时澳洲及巴西的季节性天气因素导致主要铁矿石生产商减少全球供应。主要品种铁货(01029)。
【大势研判】
周一走势果然凶险，直接低开往下，全天萎靡不振。
除了昨日提到的几个利空因素，新增加的有疫情方面的持续发酵，英国首相又被隔离了，一半的内阁都中招。西欧遭遇“千年一遇”大暴雨，德国是重灾区，这次损失巨大，预计对相关产业链带来伤害。还有就是国际原油期货跌幅扩大，美油、布油期货主力合约均跌超4%。
市场上涨的品种在本栏里面大部分均有提及，如5G方面的中国电信(00728)、疫苗加强针方面的复星医药(02196)。还有光伏储能个股盘中一度大涨。市场总体是以防御为主，主要转向医美、中药类、医疗类。
恒指今天这根大阴线把所有短期均线都穿透了，意味着多头已经放弃抵抗，预计又要到年线附近寻找支撑。控制好仓位避险是第一要务，如疫情相关类。走成下降通道的品种小心出现加速。相对强一点的是煤炭、铁矿石及光伏等等。
【热门板块解析】
中国移动、中国广电5G 700MHz无线网主设备联合集采招标结果7月18日晚出炉。
7月18日，中国移动采购与招标网发布5G
700M无线网主设备集采中标候选人公示，华为、中兴、中国信科(大唐移动)、爱立信、上海诺基亚贝尔五大设备商集体中标。华为占60%份额，中兴通讯(00763)占31%份额，上海诺基亚贝尔占4%份额，中国信科(大唐移动)占3%份额，爱立信占2%份额。
公告显示，本次招标合同总额约为380亿元，内容为中国移动、中国广电总计采购48.04万站的5G
700MHz宏基站。同时公布招标结果的还有多频段(含700M)天线产品集采。伴随两项集采落地，被称为“5G黄金频段”的700MHz建站规划正式开始实施。
点评：在5G领域，除了华为就是中兴通讯(00763)了。中兴通讯在三个标包中均为第二中标人，此次中标14.9万站，合计中标份额为31%，较2020年5G二期中标份额(28.7%)提升约2.3个百分点。接下来中国电信(00728)、中国联通(600050)在2.1GHz频段的5G无线主设备联合集中也正在路上，预计将在近期落地。有望带动主设备商、光模块以及服务器等核心环节需求稳步向上。
【公告点睛】
1、建滔集团(00148)及建滔积层板(01888)与Hallgain集团订立新协议
智通财经APP讯，建滔集团(00148)及建滔积层板(01888)联合公布，由于单位售价及交易量的增长等因素，预计现有协议项下的年度上限将于2021年12月31日止年度被超过。
鉴于现有协议项下交易额的增长趋势，Hallgain与建滔及建滔积层板已订立新协议(新建滔购买框架协议、新建滔积层板购买框架协议及新建滔积层板供应框架协议)，其中列明截至2021年、2022年及2023年12月31日止3个年度的建议年度上限。除建议年度上限;以及新协议的期限为自协议签订之日起至2023年12月31日外，新交易协议与现有协议相同。新协议将取代现有协议。
点评：根据新建滔购买框架协议，Hallgain集团将生产及向建滔集团供应铜球及钻咀等材料。为满足建滔集团对铜球等材料的需求，Hallgain集团将会为生产售予建滔集团的铜球而采购铜。建滔积层板集团根据新建滔积层板供应框架协议向Hallgain集团供应铜及覆铜面板，不仅促进建滔积层板集团的铜及覆铜面板的分销及销售，从而增加建滔积层板集团的销量及收益，亦能确保Hallgain集团获得稳定的铜及覆铜面板供应。这份协议说明了两方面：一是锁定了未来两年的订单，避免了相关风险;二是提高了采购上限，意味着各方对行业前景的看好。
2、复星国际：7月19日斥资1714.49万港元回购150万股
复星国际(00656)公布，公司于2021年7月19日斥资1714.49万港元回购150万股，回购价格每股11.32-11.5港元。
点评：公司作为中国第一家大型上市的产业运营集团，多元投资模式在疫情下抗风险能力显著。2020年下半年财务状况已经基本恢复到疫情前水平，四大板块的持续发力为集团未来发展保驾护航。最大看点是医药研发投入首次超过人民币40亿元，得益于公司对于制药研发、医疗器械、养老服务、医药分销等全产业链布局以及疫情对于公司新冠病毒核酸检测试剂盒、负压救护车和呼吸机等需求增长，健康板块收入较2019年同比增长5.8%。公司从7月6日开始持续进行回购，而且有子公司分拆题材，管理层认为股价低估。
申明：本栏目所有分析仅为分享交流，并不构成对具体证券的买卖建议，不代表任何机构利益，同时可能存在观点有偏颇情况，仅供参考。各位读者需慎重考虑文中分析是否符合自身定状况，自主作出投资决策并自行承担投资风险。