智通港股解盘(08.04) | 再次确立主流
文/万永强(智通财经研究中心总监)
从这两天的市场表现来看，尽管出现了各种不可预测的风险，但市场的稳定性还算不错。
昨日闹得沸沸扬扬的游戏行业事件，今天有所缓和，特别是重磅龙头腾讯(00700)今天反弹了2.42%。8月4日上午，段永平在其账号“大道无形我有型”中写道，“今天买了点腾讯控股，再跌再多买些。”段永平在投资圈久负盛名，其价值投资理念与巴菲特一脉相承，过去多年一直重仓苹果、茅台，在网易上大赚上百倍更是其成名之战。段永平核心观点就是有护城河的公司开发的好的游戏绝对是好生意。另外，在2020年年报中，腾讯也首次公开了未成年人在游戏中的流水占比，18岁以下的未成年用户在国内网游流水的占比为6%。显然，就消费来看，未成年人的消费收入对腾讯的影响或并不大。还是昨日的观点：对游戏行业该监管的部分监管，该发展的还是要发展。
澳门昨天确诊4宗新冠病例，当局收紧珠澳口岸通关政策后，澳门政府中午再宣布，为防止新型冠状病毒在澳门的传播风险，周四(5日)零时起将再度关闭部份娱乐场所，包括卡拉OK场所、酒吧、夜总会、的士高、舞厅及歌舞厅等。昨日提到了博彩股瑟瑟发抖，今日绝大部分再度下跌，这个板块确实受到各种打击比较大，报表肯定也很难看，只能祈祷疫情能尽快好转。
昨日解盘提到了体育板块的利好：国务院印发《全民健身计划(2021-2025年)》(以下简称《计划》)。根据《计划》总体要求，到2025年经常锻炼人数比例将达到38.5%，体育产业规模达5万亿元。2019年，我国体育产业总规模约2.95万亿元，若以2025年体育产业5万亿元总规模为目标，行业CAGR(复合年均增长率)达9.20%。不少品种开盘都是大涨的节奏，如特步国际(01368)、滔搏(06110)、波司登(03998)、李宁(02331)等。不过，从冲高回落来看，其持续力要打折扣，原因就是业绩层面不会因为利好马上出现改观。智美体育(01661)搞马拉松的，看上去更贴合政策，但业绩是硬伤。
市场真正最强的板块依然是汽车、芯片、和光伏等高科技行业。标志性的品种就是8月金股的比亚迪股份(01211)，大涨8.34%，再创历史新高。消息面继续催化，合肥市长丰县发改委公告称，合肥比亚迪汽车有限公司新能源汽车高端核心零部件项目分别于
8 月 2 日、3 日完成备案，该项目建成后具备40万辆新能源汽车高端核心配套零部件生产能力。
《财富》发布最新一期世界500强排行榜。位居榜首的是沃尔玛，连续八年成为全球最大的公司;而苹果成为全球最赚钱的公司。苹果公司的利润增长了3.9%，达到574.1亿美元，超过了美国最大的零售商沃尔玛(Walmart)和电子商务巨头亚马逊(Amazon)。过去两年，全球最大石油生产商沙特阿美(Saudi
Aramco)一直是最赚钱的公司。苹果的不断增长，也给相关产业链个股带来刺激。有消息称，8月金股舜宇光学(02382)今年首次进入iPhone供应链，将提供后置摄像头镜头，虽然份额不大，但能打进供应链，本身就是一种良好的开端。今天也是大涨9.96%，成功破顶。值得注意的是，小米集团(01810)排在第338位，和去年相比，排名上升了84名，成为互联网相关企业中进步最快的世界500强企业，这是小米集团连续第三年进入该榜单。
从A股市场来看，市值排在前十的是两个是白酒，如茅台和五粮液，其它是银行和石油这种传统行业，制造业只有一个电池巨头宁德时代，今天比亚迪(002594)股价突破300元，总市值紧追中国石油，如果再往上突破，将跻身A股总市值的前十。这就反应了一种趋势，那就是传统行业已经日渐式微，如地产、银行等等，而高科技行业已经在快速崛起，这是时代的发展潮流，正所谓：世界河流浩浩汤汤，顺之则昌，逆之则亡。投资者需要注意这个变化。
再看芯片类，
全球成熟制程芯片产能严重短缺再次得到验证。专注于8寸晶圆代工的世界先进董事长方略昨日(8月3日)表示，晶圆代工成熟制程市场需求火热，已陆续有客户上门与世界签长期供货合约、提交预付款“包产能”。这是第一家成熟制程晶圆代工厂与客户签长约的案例，凸显了成熟晶圆代工市场行情火热、客户争夺产能的盛况。
目前一二线晶圆代工厂都在加大对成熟制程(节点≥40nm)产能的投入力度，尤其是可满足大部分IC需求的28nm。台积电拟将南京厂28nm扩建计划的月产能目标上调1.5倍，为近七年最大手笔的成熟制程扩产。联电此前也表示，今年资本支出将达15亿美元，较去年大增五成，主要用于28nm产能扩充。近1-2年市场不会有显著的产能增加，成熟制程产能吃紧情况2023年前都不会缓解。
另据报道，IC设计公司的消息人士透露，中国台湾地区多家晶圆代工厂准备在2022年第一季度之前提高成熟制程的8英寸和12英寸晶圆报价，提价幅度至少为5-10%。主要品种8月金股华虹半导体(01347)、中芯国际(00981)、上海复旦(01385)。
今日恒指反弹的重要意义在于再一次确立了市场主流方向，但其高位属性决定了走势不会一帆风顺，把握好节奏是关键。
从这两天的市场表现来看，尽管出现了各种不可预测的风险，但市场的稳定性还算不错。
昨日闹得沸沸扬扬的游戏行业事件，今天有所缓和，特别是重磅龙头腾讯(00700)今天反弹了2.42%。8月4日上午，段永平在其账号“大道无形我有型”中写道，“今天买了点腾讯控股，再跌再多买些。”段永平在投资圈久负盛名，其价值投资理念与巴菲特一脉相承，过去多年一直重仓苹果、茅台，在网易上大赚上百倍更是其成名之战。段永平核心观点就是有护城河的公司开发的好的游戏绝对是好生意。另外，在2020年年报中，腾讯也首次公开了未成年人在游戏中的流水占比，18岁以下的未成年用户在国内网游流水的占比为6%。显然，就消费来看，未成年人的消费收入对腾讯的影响或并不大。还是昨日的观点：对游戏行业该监管的部分监管，该发展的还是要发展。
澳门昨天确诊4宗新冠病例，当局收紧珠澳口岸通关政策后，澳门政府中午再宣布，为防止新型冠状病毒在澳门的传播风险，周四(5日)零时起将再度关闭部份娱乐场所，包括卡拉OK场所、酒吧、夜总会、的士高、舞厅及歌舞厅等。昨日提到了博彩股瑟瑟发抖，今日绝大部分再度下跌，这个板块确实受到各种打击比较大，报表肯定也很难看，只能祈祷疫情能尽快好转。
昨日解盘提到了体育板块的利好：国务院印发《全民健身计划(2021-2025年)》(以下简称《计划》)。根据《计划》总体要求，到2025年经常锻炼人数比例将达到38.5%，体育产业规模达5万亿元。2019年，我国体育产业总规模约2.95万亿元，若以2025年体育产业5万亿元总规模为目标，行业CAGR(复合年均增长率)达9.20%。不少品种开盘都是大涨的节奏，如特步国际(01368)、滔搏(06110)、波司登(03998)、李宁(02331)等。不过，从冲高回落来看，其持续力要打折扣，原因就是业绩层面不会因为利好马上出现改观。智美体育(01661)搞马拉松的，看上去更贴合政策，但业绩是硬伤。
市场真正最强的板块依然是汽车、芯片、和光伏等高科技行业。标志性的品种就是8月金股的比亚迪股份(01211)，大涨8.34%，再创历史新高。消息面继续催化，合肥市长丰县发改委公告称，合肥比亚迪汽车有限公司新能源汽车高端核心零部件项目分别于
8 月 2 日、3 日完成备案，该项目建成后具备40万辆新能源汽车高端核心配套零部件生产能力。
《财富》发布最新一期世界500强排行榜。位居榜首的是沃尔玛，连续八年成为全球最大的公司;而苹果成为全球最赚钱的公司。苹果公司的利润增长了3.9%，达到574.1亿美元，超过了美国最大的零售商沃尔玛(Walmart)和电子商务巨头亚马逊(Amazon)。过去两年，全球最大石油生产商沙特阿美(Saudi
Aramco)一直是最赚钱的公司。苹果的不断增长，也给相关产业链个股带来刺激。有消息称，8月金股舜宇光学(02382)今年首次进入iPhone供应链，将提供后置摄像头镜头，虽然份额不大，但能打进供应链，本身就是一种良好的开端。今天也是大涨9.96%，成功破顶。值得注意的是，小米集团(01810)排在第338位，和去年相比，排名上升了84名，成为互联网相关企业中进步最快的世界500强企业，这是小米集团连续第三年进入该榜单。
从A股市场来看，市值排在前十的是两个是白酒，如茅台和五粮液，其它是银行和石油这种传统行业，制造业只有一个电池巨头宁德时代，今天比亚迪(002594)股价突破300元，总市值紧追中国石油，如果再往上突破，将跻身A股总市值的前十。这就反应了一种趋势，那就是传统行业已经日渐式微，如地产、银行等等，而高科技行业已经在快速崛起，这是时代的发展潮流，正所谓：世界河流浩浩汤汤，顺之则昌，逆之则亡。投资者需要注意这个变化。
再看芯片类，
全球成熟制程芯片产能严重短缺再次得到验证。专注于8寸晶圆代工的世界先进董事长方略昨日(8月3日)表示，晶圆代工成熟制程市场需求火热，已陆续有客户上门与世界签长期供货合约、提交预付款“包产能”。这是第一家成熟制程晶圆代工厂与客户签长约的案例，凸显了成熟晶圆代工市场行情火热、客户争夺产能的盛况。
目前一二线晶圆代工厂都在加大对成熟制程(节点≥40nm)产能的投入力度，尤其是可满足大部分IC需求的28nm。台积电拟将南京厂28nm扩建计划的月产能目标上调1.5倍，为近七年最大手笔的成熟制程扩产。联电此前也表示，今年资本支出将达15亿美元，较去年大增五成，主要用于28nm产能扩充。近1-2年市场不会有显著的产能增加，成熟制程产能吃紧情况2023年前都不会缓解。
另据报道，IC设计公司的消息人士透露，中国台湾地区多家晶圆代工厂准备在2022年第一季度之前提高成熟制程的8英寸和12英寸晶圆报价，提价幅度至少为5-10%。主要品种8月金股华虹半导体(01347)、中芯国际(00981)、上海复旦(01385)。
今日恒指反弹的重要意义在于再一次确立了市场主流方向，但其高位属性决定了走势不会一帆风顺，把握好节奏是关键。