智通港股解盘 | REITs类个股带来机遇
【解剖大盘】
昨天下午的会议，市场有各种解读，总体来说没有太多的新意，简单来说就是动用各种手段稳住经济和民生。这个跟市场的期望比有一定的差距。市场的表现还是那句话：能稳住就算不错。
昨天谈到了军工，按照历来的股性来说并不好，但这次没想到在A股市场爆发了，港股这边也跟着炒了一下，如中航科工(02357)，估计市场在预判布林肯讲话会有不利的方面，形势紧张之下国家国防开支或许会提升，另外军改也是其中的一个题材。
煤炭股近期反复都提了，兖矿能源(01172)刚好又出了增持兖州煤业澳大利亚利好，板块再度带起，归根结底，业绩是硬道理，市场预计在年中煤炭股的分红不错。
连续提到的山东新华制药(00719)不知不觉又涨了超9个点，很显然，市场对阿夫兹定率先获批的认同度在升温。持续关注后续消息。
据报道，美国纽约市卫生官员24日表示，纽约市暴发军团病疫情，自5月9日以来，布朗克斯区已有10例军团病确诊病例。阿奇霉素是治疗军团病菌的首选药。石四药集团(02005)公司全资附属公司石家庄四药有限公司已取得国家药品监督管理局有关注射用阿奇霉素(0.5g及0.25g)药品补充申请批准。看看市场认不认了。
【板块聚焦】
2022年5月25日，国务院办公厅发布《国务院办公厅关于进一步盘活存量资产扩大有效投资的意见》，就进一步盘活存量资产、扩大有效投资提出相关意见，是国家层面首次以书面方式对REITs的重要性进行确认。《意见》提出要推动REITs发展，进一步提高推荐、审核效率，对保障产业链、供应链及民生稳定的项目可进一步灵活合理确定运营年限、收益集中度等要求。这既利于缩短REITs项目的审核期限、提升发审效率、提高项目申报积极性，也有助于加速项目上市回收资金、进一步增加有效投资。企业可借助旗下REITs平台，形成“投资建设-运营-退出-再投资”的良性循环，加速回笼资金、降低负债率，助力业务规模的持续扩张。可关注运营资产占比较高或旗下已有资产挂牌REITs平台的企业，如：中国交建(01800)、中国中铁(00390)、中国铁建(01186)。
【异动股点评】
1，山东新华制药股份(00719)临近月底数据揭盲市场预期强烈
近日，该公司收到国家药品监督管理局核准签发的阿托伐他汀钙片《药品补充申请批准通知书》，该产品上市许可持有人变更申请获得批准。据悉，阿托伐他汀钙片于2022年5月通过国家药品监督管理局审评，新华制药成为该产品上市许可持有人，丰富了公司产品线并助力公司大制剂战略实施。
点评：阿托伐他汀钙片是由辉瑞公司研发，于1996年在美国获FDA批准上市，商品名：“LIPITOR”，2000年进入中国。有关数据显示，该品种国内市场近人民币160亿元，中国城市公立医院2021年销售总额约为人民币23.29亿元。当然这个消息不是主要的推动因素，市场最关注的是阿夫兹定揭盲的消息，昨天有地方报纸刊登了一个消息但很快删除，应该也是在等官宣，从走势上看市场预期比较强烈。
2，中兴通讯(00763)10GPON第一份额中标看点众多
中国移动22-23年智能家庭网关集采第一批次公开采购第二部分中标结果出炉，合计535万台10G
PON网关设备，2标包中兴通讯均为第一名，合计份额28%。前次第一部分2095万台GPON招标中，中兴也获得合计16%份额，排名第四。
点评：在政策的不断发力之下，新基建也在不断提速。5G作为新基建的核心预计会持续得到政策的加持。中兴通讯深度参与全球4G/5G网络建设，全球电信设备市场份额稳步提升，作为主力公司有望受益。主要看点在消费端和政企业务，1)消费者业务持续放量，22Q1海外消费者营收同比增长近30%；2)发力服务器及存储、终端、数字能源、汽车电子等业务在内的“第二曲线”布局，服务器及存储在近期重要集采项目中均获得了较好的份额，为公司的业绩增长形成了有力支撑。
同时，毛利率同比继续改善，22Q1公司整体毛利率37.78%，同比提升2.34个百分点。
3，中国重汽(03808)最坏阶段即将过去迎来边际改善
根据中汽协最新统计数据，今年4月份，我国重卡行业单月销量仅4.4万辆，同比大降77%。自去年5月份以来，重卡行业单月销量已形成“12连降”。受此影响，今年前4个月，国内重卡行业整体销量仅27.6万辆，较上年同期72.5万辆净减少44.9万辆，同比累计大幅下滑62%。
点评：5月24日，在全亚洲最长的商用车总装线上，中国重汽汕德卡第20万辆正式下线，同时这也是第一辆汕德卡G7S正式上市。资料显示，中国重汽首辆汕德卡下线时间为2013年1月17日，此后“进口替代型”重卡逐渐成为汕德卡的代名词。历经九年发展，汕德卡第20万辆正式下线，创造了单一高端重卡品牌20万销量的行业纪录。据了解，汕德卡G7S在汕德卡G7的基础上，进行6大升级、131项提升点，同步欧洲最先进技术。满足干线普货快运、冷链等运输场景；该车型配备1100升油箱，可实现3300公里长效续航。中国重汽集团隆重召开“出口8万辆·再攀新高峰”国际市场誓师动员大会。管理层说，中国重汽从年出口重卡3万辆到去年的5万辆、再到今年的冲刺8万辆目标，这在我国重卡出口历史上具有里程碑意义。随着疫情缓解，运输和基建重新活跃，加上国家多重“稳增长”政策助力，重卡行业有望从6月份开始逐步回暖，最坏阶段即将过去，公司迎来边际改善的机会。
4，国泰航空(00293)首四个月载客人次较去年同期增加37.8%基本面在改善
公司发布公告，于4月份载客4.08万人次，较2021年同月增加82.2%，相比疫情前2019年4月的水平下跌98.7%。收入乘客千米数按年上升60.7%，但与2019年4月相比则减少98.5%。乘客运载率增加31.5个百分点至55.6%，以可用座位千米数计算的运力按年减少30.2%，与2019年4月相比下跌97.7%。在2022年首四个月，载客人次较去年同期增加37.8%，但运力下跌60.1%，而收入乘客千米数则上升15.8%。
点评：数据和高峰时期比肯定是差很远的，但要看到和去年比在明显改善，接下来放宽旅游限制也是值得期待的一个点。政策面也在助力，针对民航业的问题，5月26日财政部、民航局发布《关于阶段性实施国内客运航班运行财政补贴的通知》提出，现对国内运输航空公司经营的国内客运航班实施阶段性财政补贴。《通知》指出，原则上当每周内日均国内客运航班量低于或等于4500班(保持安全运行最低飞行航班数)时，启动财政补贴。对国内客运航班实际收入扣减变动成本后的亏损额给予补贴。设定最高亏损额补贴标准上限为每小时2.4万元。
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昨天下午的会议，市场有各种解读，总体来说没有太多的新意，简单来说就是动用各种手段稳住经济和民生。这个跟市场的期望比有一定的差距。市场的表现还是那句话：能稳住就算不错。
昨天谈到了军工，按照历来的股性来说并不好，但这次没想到在A股市场爆发了，港股这边也跟着炒了一下，如中航科工(02357)，估计市场在预判布林肯讲话会有不利的方面，形势紧张之下国家国防开支或许会提升，另外军改也是其中的一个题材。
煤炭股近期反复都提了，兖矿能源(01172)刚好又出了增持兖州煤业澳大利亚利好，板块再度带起，归根结底，业绩是硬道理，市场预计在年中煤炭股的分红不错。
连续提到的山东新华制药(00719)不知不觉又涨了超9个点，很显然，市场对阿夫兹定率先获批的认同度在升温。持续关注后续消息。
据报道，美国纽约市卫生官员24日表示，纽约市暴发军团病疫情，自5月9日以来，布朗克斯区已有10例军团病确诊病例。阿奇霉素是治疗军团病菌的首选药。石四药集团(02005)公司全资附属公司石家庄四药有限公司已取得国家药品监督管理局有关注射用阿奇霉素(0.5g及0.25g)药品补充申请批准。看看市场认不认了。
【板块聚焦】
2022年5月25日，国务院办公厅发布《国务院办公厅关于进一步盘活存量资产扩大有效投资的意见》，就进一步盘活存量资产、扩大有效投资提出相关意见，是国家层面首次以书面方式对REITs的重要性进行确认。《意见》提出要推动REITs发展，进一步提高推荐、审核效率，对保障产业链、供应链及民生稳定的项目可进一步灵活合理确定运营年限、收益集中度等要求。这既利于缩短REITs项目的审核期限、提升发审效率、提高项目申报积极性，也有助于加速项目上市回收资金、进一步增加有效投资。企业可借助旗下REITs平台，形成“投资建设-运营-退出-再投资”的良性循环，加速回笼资金、降低负债率，助力业务规模的持续扩张。可关注运营资产占比较高或旗下已有资产挂牌REITs平台的企业，如：中国交建(01800)、中国中铁(00390)、中国铁建(01186)。
【异动股点评】
1，山东新华制药股份(00719)临近月底数据揭盲市场预期强烈
近日，该公司收到国家药品监督管理局核准签发的阿托伐他汀钙片《药品补充申请批准通知书》，该产品上市许可持有人变更申请获得批准。据悉，阿托伐他汀钙片于2022年5月通过国家药品监督管理局审评，新华制药成为该产品上市许可持有人，丰富了公司产品线并助力公司大制剂战略实施。
点评：阿托伐他汀钙片是由辉瑞公司研发，于1996年在美国获FDA批准上市，商品名：“LIPITOR”，2000年进入中国。有关数据显示，该品种国内市场近人民币160亿元，中国城市公立医院2021年销售总额约为人民币23.29亿元。当然这个消息不是主要的推动因素，市场最关注的是阿夫兹定揭盲的消息，昨天有地方报纸刊登了一个消息但很快删除，应该也是在等官宣，从走势上看市场预期比较强烈。
2，中兴通讯(00763)10GPON第一份额中标看点众多
中国移动22-23年智能家庭网关集采第一批次公开采购第二部分中标结果出炉，合计535万台10G
PON网关设备，2标包中兴通讯均为第一名，合计份额28%。前次第一部分2095万台GPON招标中，中兴也获得合计16%份额，排名第四。
点评：在政策的不断发力之下，新基建也在不断提速。5G作为新基建的核心预计会持续得到政策的加持。中兴通讯深度参与全球4G/5G网络建设，全球电信设备市场份额稳步提升，作为主力公司有望受益。主要看点在消费端和政企业务，1)消费者业务持续放量，22Q1海外消费者营收同比增长近30%；2)发力服务器及存储、终端、数字能源、汽车电子等业务在内的“第二曲线”布局，服务器及存储在近期重要集采项目中均获得了较好的份额，为公司的业绩增长形成了有力支撑。
同时，毛利率同比继续改善，22Q1公司整体毛利率37.78%，同比提升2.34个百分点。
3，中国重汽(03808)最坏阶段即将过去迎来边际改善
根据中汽协最新统计数据，今年4月份，我国重卡行业单月销量仅4.4万辆，同比大降77%。自去年5月份以来，重卡行业单月销量已形成“12连降”。受此影响，今年前4个月，国内重卡行业整体销量仅27.6万辆，较上年同期72.5万辆净减少44.9万辆，同比累计大幅下滑62%。
点评：5月24日，在全亚洲最长的商用车总装线上，中国重汽汕德卡第20万辆正式下线，同时这也是第一辆汕德卡G7S正式上市。资料显示，中国重汽首辆汕德卡下线时间为2013年1月17日，此后“进口替代型”重卡逐渐成为汕德卡的代名词。历经九年发展，汕德卡第20万辆正式下线，创造了单一高端重卡品牌20万销量的行业纪录。据了解，汕德卡G7S在汕德卡G7的基础上，进行6大升级、131项提升点，同步欧洲最先进技术。满足干线普货快运、冷链等运输场景；该车型配备1100升油箱，可实现3300公里长效续航。中国重汽集团隆重召开“出口8万辆·再攀新高峰”国际市场誓师动员大会。管理层说，中国重汽从年出口重卡3万辆到去年的5万辆、再到今年的冲刺8万辆目标，这在我国重卡出口历史上具有里程碑意义。随着疫情缓解，运输和基建重新活跃，加上国家多重“稳增长”政策助力，重卡行业有望从6月份开始逐步回暖，最坏阶段即将过去，公司迎来边际改善的机会。
4，国泰航空(00293)首四个月载客人次较去年同期增加37.8%基本面在改善
公司发布公告，于4月份载客4.08万人次，较2021年同月增加82.2%，相比疫情前2019年4月的水平下跌98.7%。收入乘客千米数按年上升60.7%，但与2019年4月相比则减少98.5%。乘客运载率增加31.5个百分点至55.6%，以可用座位千米数计算的运力按年减少30.2%，与2019年4月相比下跌97.7%。在2022年首四个月，载客人次较去年同期增加37.8%，但运力下跌60.1%，而收入乘客千米数则上升15.8%。
点评：数据和高峰时期比肯定是差很远的，但要看到和去年比在明显改善，接下来放宽旅游限制也是值得期待的一个点。政策面也在助力，针对民航业的问题，5月26日财政部、民航局发布《关于阶段性实施国内客运航班运行财政补贴的通知》提出，现对国内运输航空公司经营的国内客运航班实施阶段性财政补贴。《通知》指出，原则上当每周内日均国内客运航班量低于或等于4500班(保持安全运行最低飞行航班数)时，启动财政补贴。对国内客运航班实际收入扣减变动成本后的亏损额给予补贴。设定最高亏损额补贴标准上限为每小时2.4万元。
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