【解剖大盘】 　　没想到汇率还在持续恶化，而且呈现加速态势，市场信心突然之间又变得低迷。美国10年期国债收益率触及4%，创2010年以来新高。不光是港股，亚太股市进一步下滑。MSCI亚太指数跌幅达1%，日经225指数跌幅扩大至超2%，韩国首尔综指跌超2.5%，菲律宾股指跌幅扩大至1.1%。

昨日重点谈到了英镑，现在市场对其前景出现了更加悲观的看法，包括摩根士丹利和野村在内的华尔街银行分析师都表示，他们预计英镑将跌破美元平价。如果是这样发展下去，美元的狂飙就很难挡住了。

之所以对英镑很悲观，主要观点认为：1.政府宣布这一大规模的减税计划之后，国债遭遇大规模抛售，但英镑并非走强，如果后续加息力度加大，英国或许进入加速衰退。2.从干预的角度，英国政府有1800亿美元总储备，英国央行有125亿美元总储备，但据英国央行2022年4月的外汇交易量调查，英镑兑美元的交易量达到了4320亿美元。这点储备即便都拿出来估计也无济于事。和日元一样，投入了那么多，就起了一个小水花然后就没有然后了。所以，汇率的后市相当不乐观，估计要看政府层面来通力协调了。

那么人民币汇率有没办法，当然是有，比如说汇率定价干预工具：主要有逆周期调节因子、动用外汇储备干预；外汇流动性调节工具：主要有外汇存款准备金、外汇风险准备金、货币掉期交易，发行离岸央票；跨境资本流动管理：宏观审慎管理、资本管制等；而什么时机用，这个不知道。

除了汇率，再来看俄乌冲突，乌东四地公投已经结束。根据当地选举委员会公布的投票结果显示，顿涅茨克、卢甘斯克、扎波罗热、赫尔松四地选民，对加入俄罗斯联邦的支持率分别为99.23%、98.42%、93.11%和87.05%。接下来安理会将表决该议案，预计会进行一场激烈交锋，更多对俄的反制措施以及增加对乌方的军事援助等等，都会激化矛盾。

与此同时，北溪1号和2号天然气管道监测发生三处泄露，到底谁干的又是罗生门。不过，发生在乌东投票的敏感时期，想想后面的动机肯定不会那么简单。朝鲜半岛也不太平，有报道称该地区最快下月中会有核试。到处都是一团乱麻，剪不断理还乱。

这种市场环境机构还怎么操作，如何生存下去才是首要考虑的问题。能保持红盘的品种要么是没有流动性的品种，要么是底部跌得不像样的。

本来欧洲能源危机对石油类应该是利好，但欧洲在现实面前放低了姿态，取消了对石油的限价，国际油价不见起色。而天然气大涨对我们也没啥用，没有这方面的资源。应该说煤炭类后面还值得期待。

消费类相对好点，结合国庆假期，奈雪的茶(02150)、猫眼娱乐(01896)、中国国航(00753)等相对抗跌。

【板块聚焦】

昨日有市场消息称，旭辉控股集团(00884)旗下项目所涉信托未如期支付款项。从知情人士处获悉，消息所指信托付款，其实是作为项目股东的信托方在销售不及预期的情况下，要求进行提前清算。目前，旭辉方和信托方面仍在进行协商。

9月28日，旭辉控股相关负责人向中国证券报·中证金牛记者回应称：“今年以来，行业面临前所未有的严峻挑战，为企业的经营和现金流带来巨大压力。一直以来，旭辉始终重信守约、履行承诺，全力保障各地项目高品质交付，今年以来累计交付4.7万套。而行业整体性的持续收紧，客观上也导致了公司账面现金的下降。”

旭辉控股表示：目前公司正在积极与金融机构沟通，寻求解决方案。同时，公司会积极做好自身的各项经营工作，把有限的资源优先集中于“保交付、保品质”。

在目前环境下，任何的风吹草动都会引发情绪的放大，这同时也表明，地产行业形势依然比较严峻。期待政策层面有所作为扭转被动局面。

【个股掘金】

中国国航(00753)：选举马崇贤为公司董事长 出行市场信心持续提振

公司发布公告，于2022年9月27日，因工作调整，宋志勇先生已辞去董事会执行董事、董事长、战略和投资委员会委员、管理人员培养及薪酬委员会委员和航空安全委员会主任委员职务，即日起生效;于同日，马崇贤先生获选举为公司董事长，即日起生效。

点评：市场对于新任董事长给予了正面回应。携程旅行网数据显示，近期国庆假期旅游预订进入稳定增长阶段，日均订单增速超过30%，周边游本地游预订正进入升温阶段。同程旅行网报告也显示，近一周国庆假期相关旅游产品搜索热度环比上涨172%，假期出行机票、酒店搜索热度上涨136%。中泰证券认为，即将到来的十一黄金周，有望催化航空出行需求复苏。整体上，航空弱需求边际改善确定性较强，需求底部二季度已现。同时，机场将受益航空需求复苏，有望迎来业绩拐点。首都、浦东及白云等三大机场2022年8月旅客吞吐量为2019年同期的33%，其中国内航线为2019年的49%，国际航线为2019年的2.9%，仍维持低位。维持年内国际客班逐步增班的预期，旨在进一步满足国际交往刚需，增班幅度或取决于口岸隔离能力;国际放开仍有待国内防疫政策系统性调整。根据近期路演反馈，市场预期已逐步回归理性。长期而言，机场免税渠道价值仍然存在，机场免税协议调整有利于理顺与免税商长期合作关系，以及恢复机场口岸免税渠道的海外消费回流能力。

猫眼娱乐(01896)：多部影片定档国庆档上映 票务服务保持行业领先

国庆档临近，《万里归途》、《长空之王》、《平凡英雄》、《钢铁意志》等7部影片于9月23日宣布定档国庆档上映，具体就片单而言，2022年国庆档影片较多包含主旋律元素，但涵盖动作、历史、航空、医疗等相对多元的类型，预计《万里归途》、《长空之王》、《平凡英雄》有望取得相对领先的票。

点评：2022H1，公司在线娱乐票务服务收入5.9亿元(同比-41.6%)，占主营收入49.7%(同比-6.6pct)。根据公司22年中报援引猫眼专业版数据，2022年3-5月，因多地疫情反复，全国影院平均营业率低于50%，全国电影总票房21.96亿元(同比-77.7%)。2022年6月后，疫情逐步得到控制，全国影院营业率逐步超过80%，单6月全国电影总票房19.2亿元，恢复至去年同期9成水平。同时现场演出票务方面，2022H1公司演出GMV恢复至去年同期8成以上，细分领域脱口秀、亲子演出、沉浸剧场等实现突破性GMV逆增长，其中脱口秀品类GMV同比增长逾3倍。2022H1，公司参与出品/发行的影片共15部(含主控发行影片6部)，其中主发行影片《反贪风暴5：最终章》位列元旦档票房亚军(票房6.3亿元)、《这个杀手不太冷静》位列春节档票房亚军(票房26.3亿元)。

中远海运港口(01199)：收购汉堡码头权益交易日期延至年底 码头经营效益持续提升

公司公布，有关收购德国集装箱码头交易的权益进展，目前若干交割条件仍未达成。公司、全资附属国龙及卖方HHLA希望继续努力满足交割条件及完成交易事项，据此，国龙及HHLA同意将最後完成日期延至今年12月31日。公司全资附属国龙去年9月与HHLA订立购股协议，以作价6,500万欧元收购在德国汉堡港经营Tollerort集装箱码头的目标公司注册股本的35%，并交割股东贷款。

点评：公司2022年上半年收入同比快速上升24.7%至7.046亿美元，公司股东净利同比上升0.8%至1.770亿美元，主要受益于天津集装箱码头的并表。海外码头效率继续提升。2022年第二季度公司单箱毛利为14.3美元，环比提升3.5美元。同时，海外码头毛利率在2022年上半年保持同比上升2.4个百分点至17.5%。疫情后公司吞吐量出现回升，维持全年权益吞吐量中单位数上升的预期。虽海外宏观经济政策转向，外贸预期减速，但公司背靠母公司以及航运联盟货量支持，整体吞吐量仍偏稳健。

【免责声明】本VIP资讯产品仅供交流讨论使用，不构成任何投资建议。未经授权，严禁转载。更多优质资讯及数据产品，请登录【智通财经】APP查询。