【解剖大盘】

今天港股的调整不算意外，回顾一下昨日解盘：“恒指目前看上去有点陡峭，出现休整的可能性随时都存在。但只要不出现大的利空因素，调整都会比较良性”。

原因也很简单，昨日谈到的“持续观察人民币汇率的走势”，汇率今天走软。市场也在观察后续会不会出现拐点，因为这个汇率决定了资金是否还会持续流入市场。

国家统计局发布，2022年全年GDP1210207亿元，同比增长3.0%，低于年初设定的5.5%的增速目标。这个也正常，因为有疫情的因素，可喜的是环比出现改善，四季度国内生产总值与三季度持平。市场大多预测四季度GDP环比增速为负，显示经济恢复好于预期。从这个角度看，股市没有大跌的理由。

好的方面也需要重视，大国关系有了一些回暖的迹象。继国务院副总理刘鹤将与美财政部长耶伦1月18日在瑞士举行会谈外，外交部：中方欢迎布林肯国务卿访华，双方正就有关具体安排保持沟通。这是比较重磅级别的，举行会谈对于管控分歧、加强合作都会带来新的预期。

市场首先联想到的就是芯片这块是否会有一些放松的举措。荷兰大臣：荷兰不会草率接受美国对华芯片出口新限制。阿斯麦首席执行官温彼表示：自2019年起，荷兰政府已经限制阿斯麦向中国出口其最先进的光刻机，虽然阿斯麦15%的销售额来自中国，但美国的芯片设备供应商有“25%，有时甚至超过30%”的销售额来自中国。双标的做法已经激起了荷兰的不满。

外部因素其实是不可控的，不能把希望寄托在外部的放松，集中精力全力发展自主可控的芯片才是真正的出路。其国产替代空间广阔。2022年半导体跌幅达37.1%，当前估值仅37.6X，处于历史低位，估值已不再是束缚，上海复旦(01385)、中芯国际(00981)、华虹半导体(01347)正在从底部崛起。

朗科科技(300042.SZ)16日晚间发布了公告，称腾讯拟提前退租朗科大厦。腾讯(00700)今日回应媒体时称，此次退租属于办公楼宇的正常调整。随着自有大厦的投入使用、以及未来新办公楼宇的陆续竣工，腾讯针对个别零散的租赁物业进行了调整优化，会严格遵照合约推进退租解约相关事宜。空头有点想多了，这点房租的事情还拿来炒作，尾市的强力回升就是最好的证明。

对于先声药业(02096)新冠口服药先诺欣上市申请获受理大家比较关心，这个肯定是利好，但问题是已有辉瑞的Paxlovid和盐野义的Xocova(紧急使用授权)获批上市。因此其上市能否带来预期的受益需要进一步观察，昨日已经有拉高动作。

根据美国科技博客MacRumors消息，苹果爆料人Jon 　　Prosser表示，苹果将于当地时间1月17日通过新闻稿方式发布新产品，或为近期预计推出的几款产品之一，包括新的MacBook Pro和Mac 　　mini。每次苹果出新品都会刺激产业链相关个股的走强，如昨日提到的瑞声科技(02018)及舜宇光学(02382)。

今天市场最吸引眼球的就是弘业期货(03678)，今天大涨了近36个点。昨日也提到了这个品种。估计是炒A股的弘业期货(001236.SZ)主力形成了联动，共同造势拉升股价。整体看，券商板块仍处于强势状态，如广发证券(01776)、国泰君安国际(01788)等。

经过今天调整后，恒指来到关键的10日均线，如果要反弹，需要金融进一步发力，同时地产类也值得重视。

【板块聚焦】

蓝鲸TMT频道1月17日讯，国家新闻出版署发布2023年1月国产网络游戏审批信息，共88款游戏获批。腾讯、网易、三七互娱、冰川网络、恺英网络、盛天网络、心动网络等在列。

具体包括腾讯《元梦之星》、网易《超凡先锋》、淘米网络《赛尔号巅峰之战》、三七互娱《扶摇一梦》、米哈游的《崩坏：星穹铁道》等游戏。

现在游戏版号审批明显在提速，对于游戏板块而言将形成新的刺激。主要品种腾讯(00700)、网易(09999)、中手游(00302)、心动公司(02400)。

【个股掘金】

同程旅行(00780)：黑鲸会员权益再升级 付费转化率与ARPU提升将成为业绩增长的重点

同程旅行在1月13日对黑鲸会员进行了系统升级。满足相关条件的用户，还可实现0元坐飞机、0元住酒店。 　　同程旅行相关负责人表示：“希望借助黑鲸会员升级让用户能够获得更多优惠产品和品质服务，持续增强用户在平台的复购和黏性。未来同程旅行将持续加强会员的差异化服务，提升消费者的品牌归属感和会员权益体验，打造具有同程旅行特色的高用户粘合度会员生态。”

点评：抓住时机做好内功，为未来旺季行情回暖做准备。另外，公司近日与大溪地旅游局签署了战略合作协议。这是自1月8日中国出入境政策调整后，首个与同程旅行达成战略合作的海外目的地。协议签订后，双方将充分发挥各自优势，按照“长期合作、优势互补、互利共赢”的原则，就“品牌形象打造、资源整合营销、市场拓展”等方面开展全面战略合作，共同探索旅游目的地消费新方向。线上方向，背靠微信流量，促进低线城市线上化率跃迁式提升，享受下沉获客红利后，付费转化率与ARPU提升将成为驱动后续业绩增长的重点，将提升交叉销售效率。

德昌电机控股(00179)：汽车产品组别首三季营业额表现跑赢行业 欧美市场销量将增长5%及8%

发布22/23财年新财季财务数据。截至2022年12月31日止九个月，公司实现营业额26.74亿美元，同比上升6%。其中，汽车产品组别营业额21.30亿美元，同比增加11%。

公司强调，汽车产品组别强劲的销售表现反映其专注于创造和提供技术解决方案，让汽车行业能转向电池电动和混合动力汽车，减轻重量，并提高乘客的安全性和舒适度。瑞信发表报告指，展望未来，该行预计汽车产品组别今年上半年收入增长势头将保持强劲，虽然市场对欧美地区的衰退风险普遍感到担心，但由于零部件短缺和大宗商品价格飙升，汽车产量自2020年以来已经处于收缩水平，因此该行估计未来欧美市场销量将增长5%及8%。

复星国际(00656)：附属公司获8家国内银行共120亿元银团贷款 估值低位布局正当时

上海复星高科技(集团)有限公司(“复星高科”)与8家国内银行签订贷款协议，本次银团贷款金额总计人民币120亿元。该银团由中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行作为联合牵头行，中国民生银行、中国进出口银行、上海浦东发展银行作为参贷行。据悉，此次银团贷款成功落地，是各大银行深入贯彻落实中央经济工作会议精神，落实“两个毫不动摇”，支持民营经济发展壮大的切实举措。

点评：兴业证券指，今年在资本市场大幅波动之下，复星国际择机退出非核心资产，一方面有助于优化自身的资产负债结构，另一方面可以更好地聚焦核心业务，加强创新。近期疫情防控政策不断优化，短期提升风险偏好，中长期利好公司消费业务基本面改善。公司估值目前处于历史低位水平，布局正当时。

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