【解剖大盘】

“国九条”的推出，对两地市场影响不一，相对来说，A股市场的影响更大，尽管几大指数都是涨的，但下跌的个股更多，简单说就是指数行情。港股更多是受到外围因素的影响，今天跌了0.72%，好的方面是低开走高，整体好过预期。

据环球时报报道称，当地时间4月14日凌晨，伊朗伊斯兰革命卫队开始对以色列目标发动大规模导弹和无人机袭击，这是伊朗有史以来首次直接袭击以色列，中东紧张局势再度升级。以色列战时内阁未就回应伊朗袭击作出决定，伊朗最高国家安全委员会发表声明称，伊朗只针对以色列空军、情报机构和军事基地发起打击，避免了袭击以色列的经济和基础设施；美国国防部部长奥斯汀强调，美国不寻求与伊朗发生冲突。这次伊朗的动作已经提前告知了美国，相当于是一次警告动作，并没有下狠手，因为轰炸的都是军用设施和基地，并没有向居民区开火。

一方面也算是给了一个交代，毕竟大使馆被炸这个仇肯定要报，另一方面也证明了其强大的军事实力，就算是提前告知，依然有不少目标被炸，并没有被全部拦截，关键是有超高音速导弹，这个拦截相当困难。现在难题在以色列这边，美国也不想事态升级，但内塔尼亚胡是否就此罢手，估计也难，因为没有打出结果，他的处境也相当危险。因此，后面依然有变数。

上周五COMEX黄金期货市场出现了墓碑十字星，有人认为是价格反转的信号。大家看一下3.21日也有这么一根十字星，但后面并没有大幅拐头，在横盘之后又拉升了一波，那么这一次情况如何呢？笔者认为还需要时间来验证，暂时很难下这个结论。

招金矿业(01818)走弱，是因为配售最多1.3亿股新股，相当于经扩大已发行股份及H股总数约3.9%及4.8%，配售价为每股13.2港元，较招金上周五收市价14.62港元折让约9.7%，差不多就是这个跌幅，看下核心品种紫金矿业02899)还在走趋势。

油价则继续往上。上周五，油价大幅上涨，布油涨幅高达2.7%，至每桶92美元上方，今年以来油价已经飙升19%。当前油价并不掌握在华尔街手上，伊朗加上俄罗斯已经可以控制相当多份额，而沙特态度尽管不是特别明朗，但油价上涨肯定对其有利，谁会和利益过不去。再加上其如果再偏袒以色列，那后面还怎么在伊斯兰世界混下去，这个老大位置已经岌岌可危。从这个角度看，国际石油持续紧张应该是大概率。中石油(00857)、中石化(00386)、中海油(00883)继续上涨。

“国九条”的出台，对港股而言并没有特别大的意义，但强化了上市公司市值管理和分红要求，结合央企市值管理政策的全面推进，预计未来央企的考核方案将逐步实施。这将有助于提升建筑类央企的内在价值和市场表现，使得低估值的建筑央企能够从中受益。

中国中车(01766)公告，公司预计2024年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润9.23亿元-10.46亿元，同比增长50%-70%。今天大涨超10个点。而在个股掘金中多次提到的中国中铁(00390)涨近5个点。

其它有中国交通建设(01800)，对于中船防务(00317)的今天的上涨，部分原因也是政策原因，但基本面也很关键，中东局势紧张，全球船厂产能收紧，对船只的需求在不断提升，今年前2个月，全国造船完工量826万载重吨，同比增长95.4%，其中出口船舶占总量的92.5%；新承接船舶订单量1520万载重吨，同比增长64.4%，其中出口船舶占总量的90.7%。公司有望受益于行业景气度的提升。

华夏基金(香港)于微信公众号公布，已获得香港证监会批准，可向投资者提供虚拟资产管理服务，现计划发行能够投资于现货比特币和现货以太币的ETF产品。这个举措属于港交所变革的一部分，市场有这个需求，可以吸引一批资金来港。至于会不会分流现有资金，要看赚钱效应。

据报道，澳门立法会第二常设委员会近日完成讨论，并签署意见书，《娱乐场幸运博彩信贷法律制度》法案将于本月中提交到大会进行细则性审议及表决，最新文本建议新法案于今年8月起生效。其中有一项，限仅博企可向客人借筹码。这意味着中介的角色和业务范围受限，导致博彩中介业务的缩减，进而影响到与中介业务相关的博彩股的表现。特别是那些依赖中介业务或贵宾厅业务的博彩企业，其股票可能面临较大的压力。如破位的银河娱乐(00027)及金沙中国(01928)等。

由于欧洲经济陷入停滞、对俄罗斯“威胁”感到担忧以及特朗普可能赢得2024年美国大选，部分欧洲国家也在积极应对。4月14日至16日，德国总理朔尔茨访问中国，与他同行的还有三名政府内阁部长和多名企业高管组成的代表团。一名德国政府高级官员表示：“我们希望增加与中国的贸易，同时降低风险并实现多元化。”此次访华或将缓解中国与欧盟日益紧张的贸易争端。德国总理主张为中国汽车开放欧洲市场。

【板块聚焦】

根据申万交运：中东进一步升温，短线交易进入hard模式，胜率角度船舶板块>航运，波动率航运>船舶。重申重视干散货航运板块上行机会：长逻辑干散货船价大幅度跑输其余船型，好望角型散货船订单运力比5.9%历史最低，船队集中老龄化，需求端除铁矿石外，铝矾土带来额外增量，几内亚西芒杜铁矿26年带来长运距需求。

相关品种：中国外运(00598)、太平洋航运(02343)、中船防务(00317)；其它还有集装箱的中集集团(02039)。

【个股掘金】

中集集团(02039)：集装箱销量有望复苏 LNG重卡市场持续火爆 

据统计，今年前两个月，我国出口各类集装箱共计126.36亿元，比去年同期增长87.6%。今年以来，需求得到持续恢复。今年前2个月，佛山市顺德区出口集装箱已突破4万标箱，同比增长4.6倍左右。2023年公司实现营业收入1278.10亿元，同比下降9.70%，毛利率保持在13.77%，净利润约人民币18.63亿元。中集车辆业绩大幅增长，实现净利润24.48亿元，同比大幅增长119.80%。 

点评：全球商品贸易复苏有望推动集运需求回升；庞大体量的旧箱替换需求释放，2010-2014年集装箱销量均值在300万TEU，根据12-15年的使用寿命，预计2024-2029年迎来更新周期；由于2021-2022年空箱流转效率问题导致的全行业超额生产，2023年行业销量仅170万TEU，2024年销量有望复苏至250-300万TEU，预计更新需求约占70%，2025年预计恢复正常水平380万TEU。公司有望充分受益于行业需求回暖。

LNG重卡市场持续火爆。中集集团下属企业安瑞科1月份的LNG车用瓶订单狂飙，达到1.65亿元，同比增长27倍。值得一提的是，为满足强劲的市场需求，安瑞科正在积极加快LNG车用瓶智能化新产线的调试进度，新建产线预计将于今年3月左右全面投产，双班模式下，LNG车用瓶最高产能可达20万支/年，将持续为市场供应提供有力保障。

同样在1月份，中集旗下来福士还交付首个FPSO修改造项目，该项目交付给船东马来西亚国际航运公司后，将为巴西国家石油公司提供服务，用于巴西深海盐下层油田开采。需注意的是，中集车辆拟从港股退市。

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