7月23日晚间重要行业研究汇总(附股)
7月23日多家机构发布各大行业研究报告，以下是研报摘要，仅供投资者参考：
电解铝行业：持续看好电解铝板块 关注3股
投资策略：电力供给对电解铝产能释放造成较大扰动，全年供给释放或不及预期，继续看好铝价上行。长期来看，电解铝产能红线逐步接近，后续供给增加有限，碳中和等政策实施亦或将长期影响火电铝供给的释放，供给增速放缓；氧化铝持续过剩，持续看好电解铝利润维持高位。重点关注：中国宏桥、云铝股份、神火股份
金属材料：这个时点我们怎么看稀土 关注5股
投资策略：我们认为北方稀土作为行业的绝对龙头，市占率30%以上，国家配额占比50%以上，不仅有行业的贝塔，而且具备着很强的阿尔法，未来每年根据配额的增长也可以保持 20-30%以上的增速，成长性、业绩的确定性都非常高。全年来看，如果按当前氧化镨钕价格60万元/吨，那么公司年化业绩有往达到 50 亿元，如果按目前下游磁材企业 50 倍以上估值就是 2500 亿的市值。我们认为作为上游资源品，业绩弹性是要远大于下游磁材企业的，目前还处于被低估状态。相关受益标的我们重点关注北方稀土(600111)、盛和资源(600392)、五矿稀土(000831)、厦门钨业(600549)、广晟有色(600259)
汽车行业：预计下半年优质整车和零部件均将迎补库行情 关注8股
投资策略：由于二季度受芯片供给及大宗原材料涨价影响，预计大部分整车及零部件公司二季度盈利环比一季度均有不同程度下滑，部分优质公司可通过产品结构改善等实现盈利环比增长。预计下半年芯片供给有望环比边际改善，原材料价格预计高位回落，整车和零部件公司盈利将出现环比改善。建议关注几条主线：一是整车补库，长安汽车、长城汽车、上汽集团、广汽集团；二是特斯拉产业链，新泉股份，拓普集团、华域汽车、银轮股份；三是受芯片短缺影响较大公司，精锻科技、克来机电、科博达；四是出口产业链公司，岱美股份、爱柯迪、福耀玻璃；五是汽车电子公司，华阳集团、均胜电子、伯特利、德赛西威等
餐饮旅游：关注旺季旅游行情 看好5股
投资策略：我们认为餐饮旅游复苏态势确定、可选消费持续景气向上，当前是布局社服板块的良好时机。我们继续坚定关注长期白马，看短业绩有望持续改善(海南免税大促、境内旅游景气上升等)，看长仍具备较强外延拓张成长逻辑，继续关注受益旺季旅游行情的景区公司宋城演艺(300144，买入)、中青旅(600138，买入)、天目湖(603136，增持)，及酒店龙头锦江酒店(600754，买入)、首旅酒店(600258，买入)
农林牧渔：成长标的更为坚守 关注6股
投资策略：自下而上关注成长股，核心关注：海大集团、牧原股份、金龙鱼。自上而下看好顺周期的种植与动保以及低估值的白羽鸡行业。其中，1)种业关注：隆平高科、荃银高科、登海种业、大北农；2)种植关注：苏垦农发、中粮糖业；3)动保关注：科前生物、生物股份；4)白羽鸡：益生股份、仙坛股份和圣农发展等
半导体：12英寸工艺设备国产化 关注9股
投资策略：据国际招标网中标数量统计，目前国内主要的4条12寸晶圆产线的整体国产化率不足15%。分设备类型来看，去胶设备的国产化水平最高，接近70%，CMP、刻蚀、清洗、热处理等工艺设备类别的国产化率均超 20%，PVD 设备整体国产化率近 15%，CVD、离子注入、量测、光刻、涂胶显影、镀铜等设备的国产化率均不足 5%。个股方面，我们持续关注：中微公司、北方华创、精测电子、万业企业、长川科技、华峰测控、芯源微、盛美半导体、清溢光电、华特气体、晶盛机电
石油化工：中国处于全球化纤产业链主导地位 关注5股
投资策略：中国完备的基础建设、不断强化的工业规模优势、技术优势，庞大的市场规模都让中国在化纤行业竞争力全球领先。化纤产业链龙头企业不仅集中度快速提升，且在中国各大石化基地打造的“石化-化纤”产业链一体化基地已经投产，具备最低的成本，极高的竞争壁垒和全球不可替代的稀缺属性，而东南亚国家本土的纺织制造企业还处于来料加工的低端生产阶段，中国将长期处于全球化纤产业链的主导地位。建议关注：产业链一体化且集中度快速提升的化纤龙头：恒力石化，荣盛石化，桐昆股份，东方盛虹，恒逸石化
钢铁行业：坚定看好板块投资机会 关注6股
投资策略：山东省率先出台 2021 年粗钢产量指导政策，要求全年粗钢产量不超过 7650 万吨，同比下降 4.3%，粗钢压减力度大于前期市场预期，未来钢铁行业盈利水平有望大幅提升。建议关注标的：新钢股份、宝钢股份、鞍钢股份、包钢股份、华菱钢铁、方大特钢、三钢闽光、山东钢铁、重庆钢铁等
通信行业：5G主设备/天线集采落地 关注5股
投资策略：5G建设经历 20Q4 和 21Q1 的相对放缓阶段后，此次中国移动主设备及天线发标落地将加速下半年 5G 建设，电信联通 2.1GHz 集采结果预计也将很快落地，预计下半年行业景气度有望强势复苏，集采落地对产业链带来催化和提振。具体包括：1)主设备商上市公司龙头中兴通讯份额持续提升，规模效应推动业绩，持续重点关注；2)天线、传输等环节进入加速建设阶段：建议关注天线(平治信息)、承载网络(紫光股份/星网锐捷/烽火通信)；电信光器件/光模块(天孚通信/新易盛/中际旭创)3)网络工程和管维迎来增量需求：重点关注润建股份4)由硬及软，加速 5G 应用推进(物联网/车联网+云计算+视频等)：拓邦股份/亿联网络/广和通/科华数据/鸿泉物联/润建股份/美格智能等
光伏设备：力推颗粒硅、异质结设备 关注6股
投资策略：光伏将成为碳中和的绝对主力。2020 年全球光伏新增装机 130GW，我们测算 2030 年全球光伏新增装机将达到 1200-1400GW，未来 10 年将迎 10 倍左右增长，CAGR 达 25%-27%。投资建议：光伏/光伏设备：力推三大主线——颗粒硅、异质结、大尺寸1) 颗粒硅(市场预期差很大)：力推上机数控(浙商金股)，关注保利协鑫能源(H 股)。2) 光伏异质结设备：重点关注金辰股份(浙商 7 月金股)、迈为股份、捷佳伟创；3) 大尺寸：重点关注上机数控、金辰股份、迈为股份、晶盛机电、捷佳伟创、天合光能、金博股份，看好中环股份
(文章来源：东方财富研究中心)
电解铝行业：持续看好电解铝板块 关注3股
投资策略：电力供给对电解铝产能释放造成较大扰动，全年供给释放或不及预期，继续看好铝价上行。长期来看，电解铝产能红线逐步接近，后续供给增加有限，碳中和等政策实施亦或将长期影响火电铝供给的释放，供给增速放缓；氧化铝持续过剩，持续看好电解铝利润维持高位。重点关注：中国宏桥、云铝股份、神火股份
金属材料：这个时点我们怎么看稀土 关注5股
投资策略：我们认为北方稀土作为行业的绝对龙头，市占率30%以上，国家配额占比50%以上，不仅有行业的贝塔，而且具备着很强的阿尔法，未来每年根据配额的增长也可以保持 20-30%以上的增速，成长性、业绩的确定性都非常高。全年来看，如果按当前氧化镨钕价格60万元/吨，那么公司年化业绩有往达到 50 亿元，如果按目前下游磁材企业 50 倍以上估值就是 2500 亿的市值。我们认为作为上游资源品，业绩弹性是要远大于下游磁材企业的，目前还处于被低估状态。相关受益标的我们重点关注北方稀土(600111)、盛和资源(600392)、五矿稀土(000831)、厦门钨业(600549)、广晟有色(600259)
汽车行业：预计下半年优质整车和零部件均将迎补库行情 关注8股
投资策略：由于二季度受芯片供给及大宗原材料涨价影响，预计大部分整车及零部件公司二季度盈利环比一季度均有不同程度下滑，部分优质公司可通过产品结构改善等实现盈利环比增长。预计下半年芯片供给有望环比边际改善，原材料价格预计高位回落，整车和零部件公司盈利将出现环比改善。建议关注几条主线：一是整车补库，长安汽车、长城汽车、上汽集团、广汽集团；二是特斯拉产业链，新泉股份，拓普集团、华域汽车、银轮股份；三是受芯片短缺影响较大公司，精锻科技、克来机电、科博达；四是出口产业链公司，岱美股份、爱柯迪、福耀玻璃；五是汽车电子公司，华阳集团、均胜电子、伯特利、德赛西威等
餐饮旅游：关注旺季旅游行情 看好5股
投资策略：我们认为餐饮旅游复苏态势确定、可选消费持续景气向上，当前是布局社服板块的良好时机。我们继续坚定关注长期白马，看短业绩有望持续改善(海南免税大促、境内旅游景气上升等)，看长仍具备较强外延拓张成长逻辑，继续关注受益旺季旅游行情的景区公司宋城演艺(300144，买入)、中青旅(600138，买入)、天目湖(603136，增持)，及酒店龙头锦江酒店(600754，买入)、首旅酒店(600258，买入)
农林牧渔：成长标的更为坚守 关注6股
投资策略：自下而上关注成长股，核心关注：海大集团、牧原股份、金龙鱼。自上而下看好顺周期的种植与动保以及低估值的白羽鸡行业。其中，1)种业关注：隆平高科、荃银高科、登海种业、大北农；2)种植关注：苏垦农发、中粮糖业；3)动保关注：科前生物、生物股份；4)白羽鸡：益生股份、仙坛股份和圣农发展等
半导体：12英寸工艺设备国产化 关注9股
投资策略：据国际招标网中标数量统计，目前国内主要的4条12寸晶圆产线的整体国产化率不足15%。分设备类型来看，去胶设备的国产化水平最高，接近70%，CMP、刻蚀、清洗、热处理等工艺设备类别的国产化率均超 20%，PVD 设备整体国产化率近 15%，CVD、离子注入、量测、光刻、涂胶显影、镀铜等设备的国产化率均不足 5%。个股方面，我们持续关注：中微公司、北方华创、精测电子、万业企业、长川科技、华峰测控、芯源微、盛美半导体、清溢光电、华特气体、晶盛机电
石油化工：中国处于全球化纤产业链主导地位 关注5股
投资策略：中国完备的基础建设、不断强化的工业规模优势、技术优势，庞大的市场规模都让中国在化纤行业竞争力全球领先。化纤产业链龙头企业不仅集中度快速提升，且在中国各大石化基地打造的“石化-化纤”产业链一体化基地已经投产，具备最低的成本，极高的竞争壁垒和全球不可替代的稀缺属性，而东南亚国家本土的纺织制造企业还处于来料加工的低端生产阶段，中国将长期处于全球化纤产业链的主导地位。建议关注：产业链一体化且集中度快速提升的化纤龙头：恒力石化，荣盛石化，桐昆股份，东方盛虹，恒逸石化
钢铁行业：坚定看好板块投资机会 关注6股
投资策略：山东省率先出台 2021 年粗钢产量指导政策，要求全年粗钢产量不超过 7650 万吨，同比下降 4.3%，粗钢压减力度大于前期市场预期，未来钢铁行业盈利水平有望大幅提升。建议关注标的：新钢股份、宝钢股份、鞍钢股份、包钢股份、华菱钢铁、方大特钢、三钢闽光、山东钢铁、重庆钢铁等
通信行业：5G主设备/天线集采落地 关注5股
投资策略：5G建设经历 20Q4 和 21Q1 的相对放缓阶段后，此次中国移动主设备及天线发标落地将加速下半年 5G 建设，电信联通 2.1GHz 集采结果预计也将很快落地，预计下半年行业景气度有望强势复苏，集采落地对产业链带来催化和提振。具体包括：1)主设备商上市公司龙头中兴通讯份额持续提升，规模效应推动业绩，持续重点关注；2)天线、传输等环节进入加速建设阶段：建议关注天线(平治信息)、承载网络(紫光股份/星网锐捷/烽火通信)；电信光器件/光模块(天孚通信/新易盛/中际旭创)3)网络工程和管维迎来增量需求：重点关注润建股份4)由硬及软，加速 5G 应用推进(物联网/车联网+云计算+视频等)：拓邦股份/亿联网络/广和通/科华数据/鸿泉物联/润建股份/美格智能等
光伏设备：力推颗粒硅、异质结设备 关注6股
投资策略：光伏将成为碳中和的绝对主力。2020 年全球光伏新增装机 130GW，我们测算 2030 年全球光伏新增装机将达到 1200-1400GW，未来 10 年将迎 10 倍左右增长，CAGR 达 25%-27%。投资建议：光伏/光伏设备：力推三大主线——颗粒硅、异质结、大尺寸1) 颗粒硅(市场预期差很大)：力推上机数控(浙商金股)，关注保利协鑫能源(H 股)。2) 光伏异质结设备：重点关注金辰股份(浙商 7 月金股)、迈为股份、捷佳伟创；3) 大尺寸：重点关注上机数控、金辰股份、迈为股份、晶盛机电、捷佳伟创、天合光能、金博股份，看好中环股份
(文章来源：东方财富研究中心)