煤炭行业周报：国内需求减弱电厂库存水平高，煤炭价格趋势向下
本周动力煤中长协三大权重指数有所下降
本周CCTD秦皇岛动力煤指数环比持平，环渤海动力煤指数环比下降1元/吨，下水煤NCEI指数环比下降2元/吨。根据最新的长协煤价格指数公式测算本周长协价格为730元/吨，环比下降1元/吨，仍处于550-770的价格合理区间内。
发电量、供热量均继续增长，动力煤耗量和入厂煤量也相应增加
11月11日至11月17日，发电量和供热量均持续增长。纳入统计的燃煤发电企业日均发电量，环比增长3.4%，同比减少3.0%；日均耗煤量环比增长5.7%，同比增长1.5%；电厂日均入厂煤量环比增长7.5%，同比减少16.7%。当前，电煤供耗保持持平状态，电厂煤炭库存小幅增长，库存继续保持高位企稳状态。11月17日，纳入统计的发电企业煤炭库存较月初增长39万吨，库存高于去年同期913万吨；库存可用天数18.1天。
动力煤炭产地情况
据中电联称，本周港口市场延续偏弱走势，电厂在长协煤或性价比较高的进口煤补充下，市场煤采购积极性不高，以刚需为主。榆林近期确诊病例增多，防控趋严，部分煤矿闭环管理，部分路段封路，运输受限，导致库存积累降价促销；鄂尔多斯、大同、朔州地区长途汽运也仍受一定影响，效率偏低。大秦线运量继续恢复，呼铁局发运正常，港口库存有所累积。整体来看，煤炭保供及市场监管政策持续高压，预计近期市场煤炭价格仍有下降空间。
发改委对部分煤炭贸易企业涉嫌超出价格合理区间核查情况
近期，在国家发展改革委统一部署下，多地发展改革委或能源主管部门会同市场监管等部门组成核查组，对部分煤炭贸易企业涉嫌超出价格合理区间销售煤炭的线索进行核查，调阅了相关煤炭企业销售合同和发票，并与电力企业的交易凭证进行交叉比对。各省发展改革委对发现的问题的16家煤炭企业进行公开通报，其中内蒙古自治区通报10家、山东省通报3家、福建省通报1家、广东省1家、江西省通报1家，并作为涉嫌哄抬价格线索移交市场监管部门。
年中至10月底以来，国家发展改革委会同有关方面每月核查电煤中长期合同履约情况，共归集不履约案例79个。近期，将其中6起不履约典型案例及处置情况予以了通报。对签订虚假合同，占用铁路运力现象的企业，按照纳入违约名单、取消铁路运力配置、提请银行作为信贷参考、提请政府部门限制财政性资金支持、提请税务部门开展纳税调查和监管以及提请市场监管部门依法惩处价格违法违规行为六项处置措施。对以未能配置运力为由拖延履约进度、以产能不足、运力不足为由拒绝发运和履行合同、以优先保障内部用电为由不积极履约、无故拒绝履约和拒绝承认中长期合同有效性、真实性的这些企业，要求执行“欠一补三”合同条款，限2022年12月31日前分月补齐三倍欠量，且不得影响其他月份正常履约，如拒不执行，将被列入失信违约名单，并严格落实有关信用监管措施。
关于2023年电煤中长期合同“963”新规的传闻
近日，国家发改委召开会议，就做好2023年电煤中长期合同的签约工作提出了“963”新规，这与10月底发布的《2023年电煤中长期合同签约履约工作方案通知》文件比较而言，有明显的区别和变化。此次963新规主要涉及提高动力煤产能(提高3亿吨)、增加中长协煤交易透明程度、加大对于合理价格区间的执行力度，市场上中长协动力煤市场占比有望继续提升。
焦煤供需双弱
焦煤方面，最近两周产地竞拍情况有所好转，虽然焦化厂开工率还仍在低位，全国焦企可用天数环比有所增长，但仍处于历史低位，焦化厂已经开始补库。全国钢厂焦煤库存801.27万吨，周环比下降5.93万吨。钢厂对原料采购速度放缓，厂内焦煤库存周环比下降，预计后市有补库空间。供应方面，今冬在煤炭保供的政策背景之下，煤矿整体上还是会维持比较平稳的生产节奏。从进口方面来看，蒙煤通关量还是延续增长态势，对国内主焦煤供应形成重要补充。值得注意的是，近期市场对澳煤进口恢复的预期重现，在2020年之前，每年从澳洲进口3000万吨以上的优质主焦煤，对于缓解我国主焦煤的结构性矛盾具有非常重要的意义。澳煤对国内焦煤冲击有限，因为出口相对单一，面临冲击的时候，蒙煤和俄罗斯煤反而会选择先降价同时增加供应，从而缓解澳煤的冲击。国内焦煤的坑口价会受到冲击，虽然05合约后期是以山西焦煤厂库交割，最终最便宜的交割品可能还是蒙煤。
澳洲煤炭价格近期有所小幅回升，纽卡斯尔港6000k价格从上的324.26美元/吨上涨至339.67美元/吨；5500k低灰产品价格基本持平为133.5美元/吨，较上周上涨0.1美元。主要是因为澳大利亚拖船巨头斯维泽公司(Svitzer)决定从11月18日开始禁止罢工员工工作，长达三年的劳资纠纷进一步升级，这将会影响澳大利亚17个主要港口的航运。如果该公司劳资关系不能妥善解决，将对澳洲供应链造成威胁。停运将影响煤炭、铁矿石和粮食等主要大宗商品。
印度尼西亚：印尼褐煤价格下幅下跌，截止11月18日，加里曼丹3900k较上周下降3.5美元至85.5美元/吨；加里曼丹3500k下跌1.2美元至68.8美元。上周印尼当局宣布，计划在2023年向国内市场增加煤炭供应4000万吨至1.61亿吨，正如之前报道的那样，这不仅是因为希望排除今年年初禁止煤炭出口的情况，还因为有三个新的燃煤电厂即将投入运营，初期总装机容量为530万千瓦(它们每年将消耗约2300万吨煤炭)，并且还预计新冠疫情后经济的复苏增长，印尼国内煤炭消费需求将反弹增长。
南非：继欧洲市场价格上涨之后，高热值的南非6000千卡动力煤现货价格也回涨超过180美元/吨。 南非交通运输公司(Transnet)11月18日宣布，该公司将部分恢复通往理查兹湾港铁路线的运输。该铁路线中断是由于11月8日一列火车出轨，公司被迫宣布“不可抗力”。 Transnet计划于11月21日全面恢复交通运输。事故发生时，理查兹湾港煤炭库存由320万吨下降到190万吨。港口运营商被迫推迟煤炭装船，贸易商不得不推迟发货。11月15日，两列分别装有铁矿石和锰金属的火车在南非和莫桑比克边境相撞。事故预计将对两国的出口市场产生负面影响。尤其是南非通过莫桑比克马普托(Maputo)港的煤炭出口可能受到影响。
本周CCTD秦皇岛动力煤指数环比持平，环渤海动力煤指数环比下降1元/吨，下水煤NCEI指数环比下降2元/吨。根据最新的长协煤价格指数公式测算本周长协价格为730元/吨，环比下降1元/吨，仍处于550-770的价格合理区间内。
发电量、供热量均继续增长，动力煤耗量和入厂煤量也相应增加
11月11日至11月17日，发电量和供热量均持续增长。纳入统计的燃煤发电企业日均发电量，环比增长3.4%，同比减少3.0%；日均耗煤量环比增长5.7%，同比增长1.5%；电厂日均入厂煤量环比增长7.5%，同比减少16.7%。当前，电煤供耗保持持平状态，电厂煤炭库存小幅增长，库存继续保持高位企稳状态。11月17日，纳入统计的发电企业煤炭库存较月初增长39万吨，库存高于去年同期913万吨；库存可用天数18.1天。
动力煤炭产地情况
据中电联称，本周港口市场延续偏弱走势，电厂在长协煤或性价比较高的进口煤补充下，市场煤采购积极性不高，以刚需为主。榆林近期确诊病例增多，防控趋严，部分煤矿闭环管理，部分路段封路，运输受限，导致库存积累降价促销；鄂尔多斯、大同、朔州地区长途汽运也仍受一定影响，效率偏低。大秦线运量继续恢复，呼铁局发运正常，港口库存有所累积。整体来看，煤炭保供及市场监管政策持续高压，预计近期市场煤炭价格仍有下降空间。
发改委对部分煤炭贸易企业涉嫌超出价格合理区间核查情况
近期，在国家发展改革委统一部署下，多地发展改革委或能源主管部门会同市场监管等部门组成核查组，对部分煤炭贸易企业涉嫌超出价格合理区间销售煤炭的线索进行核查，调阅了相关煤炭企业销售合同和发票，并与电力企业的交易凭证进行交叉比对。各省发展改革委对发现的问题的16家煤炭企业进行公开通报，其中内蒙古自治区通报10家、山东省通报3家、福建省通报1家、广东省1家、江西省通报1家，并作为涉嫌哄抬价格线索移交市场监管部门。
年中至10月底以来，国家发展改革委会同有关方面每月核查电煤中长期合同履约情况，共归集不履约案例79个。近期，将其中6起不履约典型案例及处置情况予以了通报。对签订虚假合同，占用铁路运力现象的企业，按照纳入违约名单、取消铁路运力配置、提请银行作为信贷参考、提请政府部门限制财政性资金支持、提请税务部门开展纳税调查和监管以及提请市场监管部门依法惩处价格违法违规行为六项处置措施。对以未能配置运力为由拖延履约进度、以产能不足、运力不足为由拒绝发运和履行合同、以优先保障内部用电为由不积极履约、无故拒绝履约和拒绝承认中长期合同有效性、真实性的这些企业，要求执行“欠一补三”合同条款，限2022年12月31日前分月补齐三倍欠量，且不得影响其他月份正常履约，如拒不执行，将被列入失信违约名单，并严格落实有关信用监管措施。
关于2023年电煤中长期合同“963”新规的传闻
近日，国家发改委召开会议，就做好2023年电煤中长期合同的签约工作提出了“963”新规，这与10月底发布的《2023年电煤中长期合同签约履约工作方案通知》文件比较而言，有明显的区别和变化。此次963新规主要涉及提高动力煤产能(提高3亿吨)、增加中长协煤交易透明程度、加大对于合理价格区间的执行力度，市场上中长协动力煤市场占比有望继续提升。
焦煤供需双弱
焦煤方面，最近两周产地竞拍情况有所好转，虽然焦化厂开工率还仍在低位，全国焦企可用天数环比有所增长，但仍处于历史低位，焦化厂已经开始补库。全国钢厂焦煤库存801.27万吨，周环比下降5.93万吨。钢厂对原料采购速度放缓，厂内焦煤库存周环比下降，预计后市有补库空间。供应方面，今冬在煤炭保供的政策背景之下，煤矿整体上还是会维持比较平稳的生产节奏。从进口方面来看，蒙煤通关量还是延续增长态势，对国内主焦煤供应形成重要补充。值得注意的是，近期市场对澳煤进口恢复的预期重现，在2020年之前，每年从澳洲进口3000万吨以上的优质主焦煤，对于缓解我国主焦煤的结构性矛盾具有非常重要的意义。澳煤对国内焦煤冲击有限，因为出口相对单一，面临冲击的时候，蒙煤和俄罗斯煤反而会选择先降价同时增加供应，从而缓解澳煤的冲击。国内焦煤的坑口价会受到冲击，虽然05合约后期是以山西焦煤厂库交割，最终最便宜的交割品可能还是蒙煤。
澳洲煤炭价格近期有所小幅回升，纽卡斯尔港6000k价格从上的324.26美元/吨上涨至339.67美元/吨；5500k低灰产品价格基本持平为133.5美元/吨，较上周上涨0.1美元。主要是因为澳大利亚拖船巨头斯维泽公司(Svitzer)决定从11月18日开始禁止罢工员工工作，长达三年的劳资纠纷进一步升级，这将会影响澳大利亚17个主要港口的航运。如果该公司劳资关系不能妥善解决，将对澳洲供应链造成威胁。停运将影响煤炭、铁矿石和粮食等主要大宗商品。
印度尼西亚：印尼褐煤价格下幅下跌，截止11月18日，加里曼丹3900k较上周下降3.5美元至85.5美元/吨；加里曼丹3500k下跌1.2美元至68.8美元。上周印尼当局宣布，计划在2023年向国内市场增加煤炭供应4000万吨至1.61亿吨，正如之前报道的那样，这不仅是因为希望排除今年年初禁止煤炭出口的情况，还因为有三个新的燃煤电厂即将投入运营，初期总装机容量为530万千瓦(它们每年将消耗约2300万吨煤炭)，并且还预计新冠疫情后经济的复苏增长，印尼国内煤炭消费需求将反弹增长。
南非：继欧洲市场价格上涨之后，高热值的南非6000千卡动力煤现货价格也回涨超过180美元/吨。 南非交通运输公司(Transnet)11月18日宣布，该公司将部分恢复通往理查兹湾港铁路线的运输。该铁路线中断是由于11月8日一列火车出轨，公司被迫宣布“不可抗力”。 Transnet计划于11月21日全面恢复交通运输。事故发生时，理查兹湾港煤炭库存由320万吨下降到190万吨。港口运营商被迫推迟煤炭装船，贸易商不得不推迟发货。11月15日，两列分别装有铁矿石和锰金属的火车在南非和莫桑比克边境相撞。事故预计将对两国的出口市场产生负面影响。尤其是南非通过莫桑比克马普托(Maputo)港的煤炭出口可能受到影响。