格隆汇11月24日丨野村发表研究报告指，维持石药集团(1093.HK)“买入”评级，目标价由11.14港元微升至11.27港元。该行将集团2022及23财年的收入预测分别上调2%和5%，以反映2022财年强劲的原料药销售和2023财年的mRNA疫苗销售贡献。由于该行对疫苗的利润率估计约为50%，将其2022及2023财年的盈利预测分别上调0.4%和20.8%。

　　石药第三季收入按年增长16%至79亿元人民币。该行认为，由于维生素C和抗生素的利润率较低，毛利率按年下降2.4个百分点至72.8%；研发费用按年增长16%至10.36亿元人民币，占销售额的13%；销售费用按年增10%至27亿元人民币，占销售额的34.3%。因此，集团营业利润率下降0.9个百分点至21.5%，纯利按年增18%至15亿元人民币。