今日专家重磅推荐3大港股 储力上升值博率高
何天仲：业绩增长稳定 通达可吸纳
虽然目前智能手机整体出货量增速已明显放缓，但由于手机换代周期较短，且产品升级速度快，相关企业仍可保持较高增长。笔者在今年初及7月曾两次推介过通达集团(0698)，因其为内地消费电子产品外壳的行业龙头之一，可受惠手机金属外壳订单快速增长，推介不久便触及目标价，上月更升至2.45元的历史高位。集团第三季收入增速明显加快，未来发展空间大，且近日股价已跟随大市明显回落，不失为吸纳良机。
据集团公佈的业绩报告，截至2016年9月底，今年首三季集团收入按年增长约24.77%至53.88亿元，其中第三季收入按年大增约49%，远高于今年上半年12%的同比增速，表现理想。集团业绩增长主要来自手机业务，首三季集团向五大客户的销售额为35.4亿元，佔总收入比约为66%。
当前金属外壳已成为智能手机的标准配置，包括华为、OPPO及小米等手机製造商都採用了集团的金属手机外壳。其中主要客户华为及OPPO的手机出货量增长稳定，加上市场上手机金属外壳的佔比仍在提升，集团订单可望保持增长。此外，集团生产的液态硅胶及精密橡胶压模零部件也已批量供货，或可为业绩带来惊喜。
3D玻璃外壳产品可期待
此外，集团也在积极拓展3D玻璃业务，并拥有自主研发的3D玻璃技术。玻璃外壳能够解决电磁屏蔽问题及防刮擦，且外观更为时尚，有潜力成为下一代主流手机外壳材料。当前手机金属外壳的价格约为120元人民币，但3D玻璃外壳加中框的售价可达到50美元左右，对毛利率及业绩提振作用显着。另外，3GPP已确定华为的Polar Code方桉为5G控制信道编码最终方桉，集团与华为合作紧密，可望把握5G时代的发展先机。
估值方面，以12月19日收市价1.97元计，通达集团对应市盈率(P/E)和市账率(P/B)分别为14.26倍和2.66倍，考虑到盈利增长前景，估值并不算贵。集团持续受惠金属外壳订单增长，未来3D玻璃外壳产品也值得期待，加上集团为深港通标的，值博率高，投资者不妨在1.90元附近买入，目标价2.40元，止蚀1.75元。
本栏逢周二刊出 (笔者为证监会持牌人士，并没持有上述股份)
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