瑞信升万科企业评级至「跑赢大市」 目标价至23元

　　瑞信发表报告指，相信万科企业(02202.HK) 主要股东华润股份向深圳地铁转让15.3%公司A股的交易，将获得国资委批准，预料深圳地铁将支持集团维持现时大部份的董事会成员，以保持稳定的管理架构。

　　该行相信，即使价格较高，深圳地铁仍将向其他股东继续买入万科股份，包括宝能、恒大及安邦，这将能够解决长久以来的股权问题。

　　该行将集团今明两年每股盈利预测上调3%及11%，考虑到集团新的土地储备，今年底的资产净值(NAV)估计为25元，随着股权问题越趋清晰，集团应以其历史平均值8% NAV折让进行交易。该行将集团目标价由12.1元上调至23元，评级由「跑输大市」上调至「跑赢大市」。

　　德银降宝胜目标价至3.1元 评级「买入」

　　近期宝胜(03813.HK) 被揭发销售纪录不正确，德银相信事件与转售业务有关。尽管管理层重大改组，该行并不预期会对宝胜营运及业务策略有很大影响。该行预期，若宝胜于3月前只对先前已公布的盈利作轻微调整，以及股价反映去年第四季毛利疲弱后，市场信心会恢复。

　　德银预期宝胜有更多正面因素，包括扩大和Nike之间的合作，Adidas开设更多旗舰店，以及Skechers高毛利业务。该行预期宝胜2017及2018年盈利增长达38%及23%，今年预测市盈率8倍。去年第四季和今年同店销售增长加快，以及毛利提升为催化剂。重申其「买入」评级，目标价由3.4元下调至3.1元。

　　美银美林升远洋集团评级至「买入」 目标价至4.7元

　　美银美林发表报告指，远洋集团(03377.HK) 的估值今年会获得重估，因其透过优化土地储备及改善资产负债表等措施进行调整，并带动今年的利润表现及降低负债。该行将集团去年至2018年的盈利预测上调1-4%，目标价由4元上调至4.7元，评级由「中性」上调至「买入」。

　　该行指，集团透过积极的调整，目前有89%的土储位于一线或二线城市，同时拥有多元化及灵活的项目采购渠道，去年就有90%的新项目是通过收购而非招拍挂获得，因此预期集团的毛利率将由2015年的21%，于今年提升至26%；随着几个主要项目于今年或明年逐步完成，亦将带动租金收入进一步加强。

　　该行提到，集团的股价于去年下跌30%，跑输大部份同业，主要受核心盈利下跌所拖累，该股目前的市盈率正处于历史低位，但相信随着基金面改善，今年估值将获得重估，预期去年度末期息的升幅超过两倍，年化收益率达6%，今年合约销售额增长20%。

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