花旗：预计香港政府将推新一轮楼市辣招 维持地产股“减持”

　　花旗发表研究报告表示，本周五(3月31日)开始，预计香港新一轮的楼市调控措拖，有可能在任何一个星期五出台，并维持对香港地产股“减持”评级。花旗年初已估计今年香港楼价下跌15%，但称看好零售物业，因预计消费者可支配收入可稳步上升。

　　小摩：康师傅前景暗淡 维持“减持”评级

　　康师傅(00322.HK)

　　摩根大通发表研报表示，上调康师傅(00322)目标价，由7港元至7.5港元，维持评级“减持”。摩根大通称，康师傅2016持续经营溢利同比跌16%，低于摩根大通预测约2%，虽然去年第四季的经营亏损收窄，但销售动力仍疲弱，摩根大通暂看不到任何令人惊喜的产品可以提高毛利率。由于去年基数低，小摩估计康师傅2017年以人民币计算，销售同比可升5%，持续盈利约有8%升幅，但基于前景增长暗淡，目前股价相当于2017年市盈率29倍，因此评级维持“减持”，目标价仅上调至7.5港元。

　　麦格理降中国财险评级至「跑输大市」 目标价下调至11元

　　中国财险(02328.HK)

　　麦格理指中国财险(02328.HK) 业务重返低迷状态，去年核心盈利推动力停滞，正常化每股盈利更低於该行预期14%。该行相信财险核心利润率下降不能归咎於一次性因素，预测今年成本综合比率97.7%。去年股本回报率若撇除投资及收购收益料仅得13.1%，按年跌3.7个百分点。车险的边际利润自增长两年後又回复跌势，仅靠非车险业务支持业务。不期望财险短期内复苏，将其评级自「中性」降至「跑输大市」，并降今明两年每股盈利预测分别11%及14%，目标价相应下调19%至11元。

　　辉立证券：维持太古地产中性评级 目标价25.55港元

　　太古地产 (01972.HK)

　　我们的估值模型显示目标价为25.55港元: 尽管太古地产业务方面有数个主要商厦正在重建，导致租金收入减少，太古地产仍在物业投资业务方面取得强劲成绩。 我们对集团香港未来的投资物业项目也相对乐观，特别是其大部分的项目将在2017年或2018年开始投入运作。 因此，我们更新其目标价到25.55港元，相当于市盈率和市帐率 8.73x和0.61x，维持「中性」评级。

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