今日专家强势推荐3大港股 纯利大增改革受益
搜影大师：德萊建業发盈喜，收入纯利大幅增加
评级机构穆迪出奇不意地下调中国评级，惟对港股影响不大，恒指昨日仍升25点或0.1%，收报25,428点，成交金额700.72亿元。内房股全线造好，其中摩根士丹利首予中國恒大(03333.HK)「增持」评级，预期后者的淨负债比率将于年底前大幅下降，恒大股价收市急升17.4%，报11.66元，再创上市新高。
中国财政部指出，穆迪下调评级是基于不恰当方法，高估中国经济面临的困难，并低估中国政府深化供给侧结构性改革，和适度扩大总需求的能力。财政部强调，今年中国经济延续去年下半年以来稳中向好的发展态势，首季经济增长6.9%，按年加快0.2个百分点，主要经济指标增长好于预期，经济结构持续优化。
溢利增加行政费减少
本大师于今年2月曾特别提醒投资者要留意建筑股德萊建業(08122-HK)，集团主要从事物业建筑，提供楼宇建造及维修、保养、改建及加建(RMAA)工程。作为总承包商，德萊主要在项目管理、提交工程设计及技术方案、制定详尽工程计划、採购主要建筑材料、与客户或其顾问进行协调及对分包商所实施工程进行质量控制。
搜影大师：德萊建業发盈喜，收入纯利大幅增加
今年1月，集团已率先公佈截至去年12月底止首九个月扭亏为盈，并于昨日再下一城，为全年业绩发盈喜，预期截至今年3月底止全年收入及纯利按年将大幅增加，主要由于楼宇建造服务、维修、保养、改建与加建工程服务，以及设计与建造分部之收入及溢利均有所增加；此外，集团今年并无去年于创业板上市的一次性行政开支。
获多个代表性项目
翻查资料，德萊去年先后获得多个具代表性的新工程，包括获得建筑署外判前中区政府合署西翼翻新工程，以作为律政司及法律相关组织办公室用途。该项目合约金额达到8.44亿元，为德萊历来最大单一建筑合约。事实上，德萊于去年12月及今年1月，先后获得四个新项目，主要为楼宇建筑工程，合约总额约9.88亿元。
截至去年底止，德萊在手的合约总额达到20亿元，基本上已锁定未来数年的收入。近年香港基建工程长做长有，政府最新一份设施报告更提及，会致力推动文物保育。由于德萊属于「维修及复修有历史性楼宇」类别下29个注册承建商之一，不难预期集团未来可进一步受惠这项政策。德萊股价呈现一浪高于一浪，投资者不妨现价吸纳，下一站先以0.55元作目标。
香港名家：荐中国海洋石油(00883)目标＄12.5
集团于1999年8月在香港注册成立并于2001年2月份分别在纽约证券交易所(编号代码：CEO)和香港挂牌上市。集团现时为中国最大之海上原油及天然气生产商，亦为全球最大之独立油气勘探及生产集团之一。主要业务为勘探开发生产及销售石油和天然气。
在中国方面，集团在海上有四个主要产油国地区渤海湾，南海西部，南海东部和东海，资产分布遍及亚洲非洲北美洲南美洲和大洋洲。截至2013年12月止，集团拥有淨探明储量约44.3亿桶油当量，全年平均日淨产量达113万桶油当量。
在中国以外，集团的活动主要在加拿大, 美国, 英国, 尼日利亚, 阿根廷印度, 尼日利亚，乌干达及澳洲等地进行。
在业绩方面，中海油(883.HK) 公布截至去年12月底止全年业绩，油气销售收入为1213.25亿元人民币，同比下降17.2%。淨利润为6.37亿，同比下降96.9%
公司每股基本和摊薄盈利分别为＄0.01或人民币＄0.01。董事会建议派发末期股息每股0.23港元(含税)。
在行业方面，中共中央, 国务院引发<<关于深化石油天然气体制改革的若干意见>> , 明确了深化石油天然气体制改革的指导思想, 基本原则, 总体思路和主要任务，主要任务包括完善并有序放开油气勘查开採体制，提升资源接续保障能力，完善油气进出口管理体制，
改革油气管网运营机制，提升集约输送和公平服务能力；改革油气产品定价机制，有效释放竞争性环节市场活力等八个方面。
虽然富瑞集团发表研究报告指，维持对石油股看好，但看好程度不如今年较早的时间。更认为美国钻机数量的复甦和产量增加较预期为快及显著。
富瑞调低今年下半年布兰德原油价格预测有原来的每桶61美元下调至59美元2018年2019年及2020年的预测由原先的每桶72美元85美元及85美元分别下调至64美元或7美元及70美元。该行更调低中海油今年2018及2019年盈利预测4%，24%及30% ，目标价亦下调14%至＄12.5。但评级仍然维持买入。
梁伟健：成人亦难以抗拒的麦当劳
快餐店是香港人不能或缺的速食好地方，在港上市的食肆不少，翠华(1314)茶餐厅卖奶油猪仔包起家，现时已拥有27家分店，市值16.51亿。而卖平民日本拉麵的味千(中国)(0538)，市值亦达到35.37亿。
要数快餐店的龙头，必然会提起大家乐(0341)及大快活(0052)。两家快餐店不论在食物类型、价钱、装潢风格、以至市场定位等，都非常类近。但若论市值，则差天共地。大快活市值41.72亿，而大家乐市值竟然高达155.67亿。虽然大家乐站稳香港快餐店一哥之位，但一山还有一山高，全球无人不识的麦当劳(NYSE:MCD)市值1210.63亿，完胜大家乐。笔者今天想比较一下大家乐与麦当劳这两家分别在香港及美国上市的快餐店巨头，究竟有何相异之处。
首先，大家乐这个品牌的地域性太强，虽然在港已扎稳根基，可是面对庞大的内地市场，却是束手无策。大家乐近年发展增长缓慢，去年盈利5.178亿，比前年5.875亿少，即使13及14年亦有5.409亿及5.82亿盈利，足见公司这几年并无任何能提高盈收的行动。加上香港的最低工资法直接影响大家乐的营运成本，而且他们每日已由早上七时一直营业至晚上十时，销售额基本上已经饱和，营运模式方面难以再有进步空间。相信大家乐要积极在其他国家寻找商机、开拓版图，或出手收购其他有潜力的公司，才有机会改善业绩。
相反，快餐店一哥麦当劳多年来在世界各地的分店都能保持稳定。凭藉食物标准化、价钱大众化、强大的分店网络、优胜的销售策略，令麦当劳得以在各地的市佔率高达50％以上。虽然市面上有为数不少的快餐店，笔者更认为Burger King其实比麦当劳好吃。可惜，各方面的因素令麦当劳远远抛离同行对手，当你想吃汉堡包薯条，双脚便会自然地走进麦当劳乖乖付款。
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评级机构穆迪出奇不意地下调中国评级，惟对港股影响不大，恒指昨日仍升25点或0.1%，收报25,428点，成交金额700.72亿元。内房股全线造好，其中摩根士丹利首予中國恒大(03333.HK)「增持」评级，预期后者的淨负债比率将于年底前大幅下降，恒大股价收市急升17.4%，报11.66元，再创上市新高。
中国财政部指出，穆迪下调评级是基于不恰当方法，高估中国经济面临的困难，并低估中国政府深化供给侧结构性改革，和适度扩大总需求的能力。财政部强调，今年中国经济延续去年下半年以来稳中向好的发展态势，首季经济增长6.9%，按年加快0.2个百分点，主要经济指标增长好于预期，经济结构持续优化。
溢利增加行政费减少
本大师于今年2月曾特别提醒投资者要留意建筑股德萊建業(08122-HK)，集团主要从事物业建筑，提供楼宇建造及维修、保养、改建及加建(RMAA)工程。作为总承包商，德萊主要在项目管理、提交工程设计及技术方案、制定详尽工程计划、採购主要建筑材料、与客户或其顾问进行协调及对分包商所实施工程进行质量控制。
搜影大师：德萊建業发盈喜，收入纯利大幅增加
今年1月，集团已率先公佈截至去年12月底止首九个月扭亏为盈，并于昨日再下一城，为全年业绩发盈喜，预期截至今年3月底止全年收入及纯利按年将大幅增加，主要由于楼宇建造服务、维修、保养、改建与加建工程服务，以及设计与建造分部之收入及溢利均有所增加；此外，集团今年并无去年于创业板上市的一次性行政开支。
获多个代表性项目
翻查资料，德萊去年先后获得多个具代表性的新工程，包括获得建筑署外判前中区政府合署西翼翻新工程，以作为律政司及法律相关组织办公室用途。该项目合约金额达到8.44亿元，为德萊历来最大单一建筑合约。事实上，德萊于去年12月及今年1月，先后获得四个新项目，主要为楼宇建筑工程，合约总额约9.88亿元。
截至去年底止，德萊在手的合约总额达到20亿元，基本上已锁定未来数年的收入。近年香港基建工程长做长有，政府最新一份设施报告更提及，会致力推动文物保育。由于德萊属于「维修及复修有历史性楼宇」类别下29个注册承建商之一，不难预期集团未来可进一步受惠这项政策。德萊股价呈现一浪高于一浪，投资者不妨现价吸纳，下一站先以0.55元作目标。
香港名家：荐中国海洋石油(00883)目标＄12.5
集团于1999年8月在香港注册成立并于2001年2月份分别在纽约证券交易所(编号代码：CEO)和香港挂牌上市。集团现时为中国最大之海上原油及天然气生产商，亦为全球最大之独立油气勘探及生产集团之一。主要业务为勘探开发生产及销售石油和天然气。
在中国方面，集团在海上有四个主要产油国地区渤海湾，南海西部，南海东部和东海，资产分布遍及亚洲非洲北美洲南美洲和大洋洲。截至2013年12月止，集团拥有淨探明储量约44.3亿桶油当量，全年平均日淨产量达113万桶油当量。
在中国以外，集团的活动主要在加拿大, 美国, 英国, 尼日利亚, 阿根廷印度, 尼日利亚，乌干达及澳洲等地进行。
在业绩方面，中海油(883.HK) 公布截至去年12月底止全年业绩，油气销售收入为1213.25亿元人民币，同比下降17.2%。淨利润为6.37亿，同比下降96.9%
公司每股基本和摊薄盈利分别为＄0.01或人民币＄0.01。董事会建议派发末期股息每股0.23港元(含税)。
在行业方面，中共中央, 国务院引发<<关于深化石油天然气体制改革的若干意见>> , 明确了深化石油天然气体制改革的指导思想, 基本原则, 总体思路和主要任务，主要任务包括完善并有序放开油气勘查开採体制，提升资源接续保障能力，完善油气进出口管理体制，
改革油气管网运营机制，提升集约输送和公平服务能力；改革油气产品定价机制，有效释放竞争性环节市场活力等八个方面。
虽然富瑞集团发表研究报告指，维持对石油股看好，但看好程度不如今年较早的时间。更认为美国钻机数量的复甦和产量增加较预期为快及显著。
富瑞调低今年下半年布兰德原油价格预测有原来的每桶61美元下调至59美元2018年2019年及2020年的预测由原先的每桶72美元85美元及85美元分别下调至64美元或7美元及70美元。该行更调低中海油今年2018及2019年盈利预测4%，24%及30% ，目标价亦下调14%至＄12.5。但评级仍然维持买入。
梁伟健：成人亦难以抗拒的麦当劳
快餐店是香港人不能或缺的速食好地方，在港上市的食肆不少，翠华(1314)茶餐厅卖奶油猪仔包起家，现时已拥有27家分店，市值16.51亿。而卖平民日本拉麵的味千(中国)(0538)，市值亦达到35.37亿。
要数快餐店的龙头，必然会提起大家乐(0341)及大快活(0052)。两家快餐店不论在食物类型、价钱、装潢风格、以至市场定位等，都非常类近。但若论市值，则差天共地。大快活市值41.72亿，而大家乐市值竟然高达155.67亿。虽然大家乐站稳香港快餐店一哥之位，但一山还有一山高，全球无人不识的麦当劳(NYSE:MCD)市值1210.63亿，完胜大家乐。笔者今天想比较一下大家乐与麦当劳这两家分别在香港及美国上市的快餐店巨头，究竟有何相异之处。
首先，大家乐这个品牌的地域性太强，虽然在港已扎稳根基，可是面对庞大的内地市场，却是束手无策。大家乐近年发展增长缓慢，去年盈利5.178亿，比前年5.875亿少，即使13及14年亦有5.409亿及5.82亿盈利，足见公司这几年并无任何能提高盈收的行动。加上香港的最低工资法直接影响大家乐的营运成本，而且他们每日已由早上七时一直营业至晚上十时，销售额基本上已经饱和，营运模式方面难以再有进步空间。相信大家乐要积极在其他国家寻找商机、开拓版图，或出手收购其他有潜力的公司，才有机会改善业绩。
相反，快餐店一哥麦当劳多年来在世界各地的分店都能保持稳定。凭藉食物标准化、价钱大众化、强大的分店网络、优胜的销售策略，令麦当劳得以在各地的市佔率高达50％以上。虽然市面上有为数不少的快餐店，笔者更认为Burger King其实比麦当劳好吃。可惜，各方面的因素令麦当劳远远抛离同行对手，当你想吃汉堡包薯条，双脚便会自然地走进麦当劳乖乖付款。
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