今日机构重磅推荐11大港股 重申买入强烈推荐
德银：维持腾讯“买入”评级 目标价升至320元
腾讯控股(00700.HK)
德银发表报告表示，腾讯将于8月中公布次季业绩，预计收入按年增46%至520亿元人民币，符合市场预期。期内，受惠《王者荣耀》及其他手游强劲表现带动，预计腾讯第二季手游收入按年增47%，新推出的《天龙八部3D》及《魂斗罗》亦备受欢迎;预计广告收入料升45%，其中基于表现的广告收入升87%至69亿元人民币。该行估计，腾讯第二季非通用会计准则(non-GAAP)纯利达163亿元人民币，高于市场预期的144亿元人民币，对集团收入及利润预测大致不变，目标价由298元升至320元，因对估值延伸至2018年，并已对其网游业务综合估值，由原来市盈率25倍降至21倍(此相当预测2018年)，以反映网游监管长期存不明朗因素，但维持对其“买入”投资评级。
德银：维持友邦保险“买入”评级 目标价62.9元
友邦保险(01299.HK)
德银预期，友邦保险上半年新业务价值增长37%。友邦将于本月28日公布上半年业绩，德银预期，业绩反映第二季新业务价值增长23.6%，上半年增长37%，主要受中港业务贡献带动，有助纾缓市场对新业务价值显著下跌的忧虑。德银又称，业绩另一焦点将是友邦新行政总裁对集团策略转变的计划，预期管理层对前景态度仍乐观，维持“买入”评级，目标价62.9元。
汇丰：上调海螺创业目标价16%至17.2元 评级“买入”
海螺创业(00586.HK)
汇丰证券上调海螺创业目标价，由14.8元上调16%，至17.2元，评级由“持有”上调至“买入”。汇丰认为，海螺创业自2013年上市以来，即使资产净值提升逾30%，但股价累跌15%，认为集团股价被低估，将未来两年盈利预测分别上调3%及6%，因预期高边际利润的环保项目贡献增加。
瑞银：重申舜宇“买入”评级 升目标价至90元
舜宇光学科技(02382.HK)
瑞银发表研究报告，称对舜宇的利润更为乐观，2017-19年每股盈利预期分别调升14%、24%及30%，以反映其双摄镜产品均价提升，及手机镜头付运量增加，预期未来镜头模组的产品提升及利润增加，有助改善盈利，认为目前股价仍未反映其状况，重申“买入”评级，目标价由67.5升至90元。该行预期，双镜头产品会于下半年继续增加，光学倍数将于明年提升至3x，因应预期双镜头占比由去年及今年的3%及20%升至明年35%，相信可令产品价格提升，同时毛利亦会有改善，调升今明两年毛利预期至13.1%及13.5%。该行又称，今年首五个月手机镜头的付运量按年提升86%，高于预期，相信是由中韩两地市占率增加所致，公司目前的目标为提升市占率及提升产品组合，调升今明两年付运量预期各50%及33%。
招银国际：予中国太保维持买入评级
中国太保(02601.HK)
目标价提升至 39.97 港元，维持买入评级。我们赞赏中国太保坚持专注保险主业的战略，认为其以消费者需求为导向的转型将为公司带来持续的价值增长。我们对公司前景保持乐观。我们将目标价格提升至 39.97 港元，该价格分别对应 2017 和 2018 年预测内含价值的 1.15 倍和 1.02 倍。目前，该公司股价相当于 2017 年预测内含价值的 0.91 倍 ，潜在升幅 26.29%。维持买入评级。
大摩：预计中海油未来60天将跑赢大市 予“增持”评级
中国海洋石油(00883.HK)
摩根士丹利昨日(4日)发表技术报告，预期中海油未来60天将跑赢大市，机会率约60-70%，评级“增持”，行业展望“吸引”。该行指出，过去10日(6月23日至7月3日)布兰特油价由每桶45美元上升10%至50美元，而中海油股价仍然相对持平。相信在高油价下，投资者会更关注中海油的潜在石油储备量，有助释放隐藏价值及出现估值重估。
麦格理：维持TCL多媒体目标价6元 予“跑赢大市”评级
TCL多媒体(01070.HK)
麦格理维持TCL多媒体的12个月目标价为6元，较周二收市溢价67.13%，投资评级为“跑赢大市”。麦格理认为，TCL多媒体管理层已定下“智能加互联网”和“产品加服务”为未来3至5年的重要策略，并引入腾讯为合作伙伴，共同开发智能电视，继续相信智能电视能够占TCL多媒体所有网上利润30%。该行预计，在腾讯的投资下将会加速TCL多媒体的估值重估，以市帐率分析，现时公司的股价被低估。考虑到腾讯的投资，其子公司雷鸟科技价值27亿元人民币，与腾讯的战略联盟有望增加TCL多媒体的每股内在价值0.8元。
麦格理：维持冠君“跑赢大市”评级 目标价5.51元
冠君产业信托(02778.HK)
麦格理发表研究报告，称家族纠纷或股东争斗过往会影响投资者情绪及股份估值，但冠君的例子或会对股东有利。公司公布拟出售朗豪坊办公大楼物业全部权益，或正与家族争端有关。该行称，上述拟出售物业可租面积约70.29万平方尺，2016年底出租率达100%，2016年全年净物业收入2.95亿元，相当于集团净租金收入14.6%。该物业现时入帐估值约84.7亿元，即可租面积每平方尺1.2万元，相当于冠君投资组合总估值12.7%。麦格理认为，若以收益率2%或每平方尺售价2.1万计算，项目售价可达147.5亿元，收益将为62.73亿元，每单位可分派收入将下降15%，但净资产值可上升12%或每股1.08元。若以收益率2.5%或每平方尺售价1.7万成功出售，则净资产值可上升7%或每股0.57元。该行维持冠君“跑赢大市”投资评级，目标价5.51元。
国元香港：维持正通汽强烈推荐评级
正通汽车(01728.HK)
维持强烈推荐评级，提升目标价至8.0港元：基于汽车金融业务的乐观表现，我们上调公司2017-2019年EPS分别至0.45元、0.59元和0.79元，上调幅度分别为9.8%、20.4%及46.3%，上调目标价至8.0港元，相当于2018年12倍PE，较现价有30.5%的上升空间，维持强烈推荐评级。
金利丰证券：前景向好 荐越秀房产信託基金
越秀房产信託基金(00405.HK)
买入价︰4.85 元
目标价：5.4 元
止蚀位：4.6 元
越秀房产信託基金的物业组合，包括位于广 州的六项商用物业，及位于上海一项商用物业。截至 去年12月底止年度，收入总额18.38亿元(人民币， 下同)，按年增加7.5%，物业收入淨额升16.5%至 12.68亿元。去年度每个基金单位持有人应佔资产淨 值，折合5.18港元。由于集团的租金收入稳定，支持 持续派息，集团去年度分派每个基金单位0.2852元人 民币，折合0.3269港元；现价计，年度化息率6.6厘。去年底，物业出租率按年升0.6个百分点至97.9%。广 州 国 金 中 心 的 经 营 收 入 按 年 增 加 3.8% 至 10.38 亿 元，佔总额的56.5%；期末，国金中心写字楼的出租 率按年上升1个百分点至98.3%，而续签面积全年约 2.6万平方米，续约率高达77%。至于国金中心的商 场出租率为94.3%，租金水平拉升至每月每平方米 101.2元。另外，广州四季酒店和国金中心雅诗阁服 务式公遇，平均入住率分别提升至73.7%和93.1%。
金利丰证券：前景向好 荐禹州地产
禹州地产(01628.HK)
买入价︰4.25 元
目标价：4.8 元
止蚀位︰4.1 元
禹洲地产于今年 4 月份投得多块地皮，继 夺得天津两块住宅地后，于 4 月底斥资 22.8 亿元(人 民币，下同)，投得两块位于福建省漳州市城市中心 区域地块。最近，集团以总价 13.49 亿元，竞得厦门 同安 2017TP03 号地块，该地块佔地面积 18,830 平 方米，建筑面积 42,800 平方米，成交可售楼面价每 平方米 31,519 元，是本次厦门出让的四幅土地中最 大一幅。相信土地储备可满足未来发展需要。今年 5 月份，集团合约销售金额为 39.95 亿元，按月 增加 2.7%；销售面积为 212,515 平方米，按月减少 3.2%；平均销售价格为每平方米 18,799 元。今年首 五个月，集团实现累计销售金额为 180.37 亿元；累 计销售面积为 1,11.18 万平方米；平均销售价格为每 平方米 16,224 元。集团今年的销售目标已经上调至 300 亿元，已达到全年目标的 6 成，因此有意再上调 全年销售目标。截至今年 5 月底，集团累计的认购未 签约金额约 8.46 亿元。去年全年，集团收入按年增 加 31.8%至 136.7 亿元，纯利按年上升 7.1%至 17.7 亿元；核心利润增长 26.4%至 20.5 亿元。(综合智通财经、阿思达克)
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腾讯控股(00700.HK)
德银发表报告表示，腾讯将于8月中公布次季业绩，预计收入按年增46%至520亿元人民币，符合市场预期。期内，受惠《王者荣耀》及其他手游强劲表现带动，预计腾讯第二季手游收入按年增47%，新推出的《天龙八部3D》及《魂斗罗》亦备受欢迎;预计广告收入料升45%，其中基于表现的广告收入升87%至69亿元人民币。该行估计，腾讯第二季非通用会计准则(non-GAAP)纯利达163亿元人民币，高于市场预期的144亿元人民币，对集团收入及利润预测大致不变，目标价由298元升至320元，因对估值延伸至2018年，并已对其网游业务综合估值，由原来市盈率25倍降至21倍(此相当预测2018年)，以反映网游监管长期存不明朗因素，但维持对其“买入”投资评级。
德银：维持友邦保险“买入”评级 目标价62.9元
友邦保险(01299.HK)
德银预期，友邦保险上半年新业务价值增长37%。友邦将于本月28日公布上半年业绩，德银预期，业绩反映第二季新业务价值增长23.6%，上半年增长37%，主要受中港业务贡献带动，有助纾缓市场对新业务价值显著下跌的忧虑。德银又称，业绩另一焦点将是友邦新行政总裁对集团策略转变的计划，预期管理层对前景态度仍乐观，维持“买入”评级，目标价62.9元。
汇丰：上调海螺创业目标价16%至17.2元 评级“买入”
海螺创业(00586.HK)
汇丰证券上调海螺创业目标价，由14.8元上调16%，至17.2元，评级由“持有”上调至“买入”。汇丰认为，海螺创业自2013年上市以来，即使资产净值提升逾30%，但股价累跌15%，认为集团股价被低估，将未来两年盈利预测分别上调3%及6%，因预期高边际利润的环保项目贡献增加。
瑞银：重申舜宇“买入”评级 升目标价至90元
舜宇光学科技(02382.HK)
瑞银发表研究报告，称对舜宇的利润更为乐观，2017-19年每股盈利预期分别调升14%、24%及30%，以反映其双摄镜产品均价提升，及手机镜头付运量增加，预期未来镜头模组的产品提升及利润增加，有助改善盈利，认为目前股价仍未反映其状况，重申“买入”评级，目标价由67.5升至90元。该行预期，双镜头产品会于下半年继续增加，光学倍数将于明年提升至3x，因应预期双镜头占比由去年及今年的3%及20%升至明年35%，相信可令产品价格提升，同时毛利亦会有改善，调升今明两年毛利预期至13.1%及13.5%。该行又称，今年首五个月手机镜头的付运量按年提升86%，高于预期，相信是由中韩两地市占率增加所致，公司目前的目标为提升市占率及提升产品组合，调升今明两年付运量预期各50%及33%。
招银国际：予中国太保维持买入评级
中国太保(02601.HK)
目标价提升至 39.97 港元，维持买入评级。我们赞赏中国太保坚持专注保险主业的战略，认为其以消费者需求为导向的转型将为公司带来持续的价值增长。我们对公司前景保持乐观。我们将目标价格提升至 39.97 港元，该价格分别对应 2017 和 2018 年预测内含价值的 1.15 倍和 1.02 倍。目前，该公司股价相当于 2017 年预测内含价值的 0.91 倍 ，潜在升幅 26.29%。维持买入评级。
大摩：预计中海油未来60天将跑赢大市 予“增持”评级
中国海洋石油(00883.HK)
摩根士丹利昨日(4日)发表技术报告，预期中海油未来60天将跑赢大市，机会率约60-70%，评级“增持”，行业展望“吸引”。该行指出，过去10日(6月23日至7月3日)布兰特油价由每桶45美元上升10%至50美元，而中海油股价仍然相对持平。相信在高油价下，投资者会更关注中海油的潜在石油储备量，有助释放隐藏价值及出现估值重估。
麦格理：维持TCL多媒体目标价6元 予“跑赢大市”评级
TCL多媒体(01070.HK)
麦格理维持TCL多媒体的12个月目标价为6元，较周二收市溢价67.13%，投资评级为“跑赢大市”。麦格理认为，TCL多媒体管理层已定下“智能加互联网”和“产品加服务”为未来3至5年的重要策略，并引入腾讯为合作伙伴，共同开发智能电视，继续相信智能电视能够占TCL多媒体所有网上利润30%。该行预计，在腾讯的投资下将会加速TCL多媒体的估值重估，以市帐率分析，现时公司的股价被低估。考虑到腾讯的投资，其子公司雷鸟科技价值27亿元人民币，与腾讯的战略联盟有望增加TCL多媒体的每股内在价值0.8元。
麦格理：维持冠君“跑赢大市”评级 目标价5.51元
冠君产业信托(02778.HK)
麦格理发表研究报告，称家族纠纷或股东争斗过往会影响投资者情绪及股份估值，但冠君的例子或会对股东有利。公司公布拟出售朗豪坊办公大楼物业全部权益，或正与家族争端有关。该行称，上述拟出售物业可租面积约70.29万平方尺，2016年底出租率达100%，2016年全年净物业收入2.95亿元，相当于集团净租金收入14.6%。该物业现时入帐估值约84.7亿元，即可租面积每平方尺1.2万元，相当于冠君投资组合总估值12.7%。麦格理认为，若以收益率2%或每平方尺售价2.1万计算，项目售价可达147.5亿元，收益将为62.73亿元，每单位可分派收入将下降15%，但净资产值可上升12%或每股1.08元。若以收益率2.5%或每平方尺售价1.7万成功出售，则净资产值可上升7%或每股0.57元。该行维持冠君“跑赢大市”投资评级，目标价5.51元。
国元香港：维持正通汽强烈推荐评级
正通汽车(01728.HK)
维持强烈推荐评级，提升目标价至8.0港元：基于汽车金融业务的乐观表现，我们上调公司2017-2019年EPS分别至0.45元、0.59元和0.79元，上调幅度分别为9.8%、20.4%及46.3%，上调目标价至8.0港元，相当于2018年12倍PE，较现价有30.5%的上升空间，维持强烈推荐评级。
金利丰证券：前景向好 荐越秀房产信託基金
越秀房产信託基金(00405.HK)
买入价︰4.85 元
目标价：5.4 元
止蚀位：4.6 元
越秀房产信託基金的物业组合，包括位于广 州的六项商用物业，及位于上海一项商用物业。截至 去年12月底止年度，收入总额18.38亿元(人民币， 下同)，按年增加7.5%，物业收入淨额升16.5%至 12.68亿元。去年度每个基金单位持有人应佔资产淨 值，折合5.18港元。由于集团的租金收入稳定，支持 持续派息，集团去年度分派每个基金单位0.2852元人 民币，折合0.3269港元；现价计，年度化息率6.6厘。去年底，物业出租率按年升0.6个百分点至97.9%。广 州 国 金 中 心 的 经 营 收 入 按 年 增 加 3.8% 至 10.38 亿 元，佔总额的56.5%；期末，国金中心写字楼的出租 率按年上升1个百分点至98.3%，而续签面积全年约 2.6万平方米，续约率高达77%。至于国金中心的商 场出租率为94.3%，租金水平拉升至每月每平方米 101.2元。另外，广州四季酒店和国金中心雅诗阁服 务式公遇，平均入住率分别提升至73.7%和93.1%。
金利丰证券：前景向好 荐禹州地产
禹州地产(01628.HK)
买入价︰4.25 元
目标价：4.8 元
止蚀位︰4.1 元
禹洲地产于今年 4 月份投得多块地皮，继 夺得天津两块住宅地后，于 4 月底斥资 22.8 亿元(人 民币，下同)，投得两块位于福建省漳州市城市中心 区域地块。最近，集团以总价 13.49 亿元，竞得厦门 同安 2017TP03 号地块，该地块佔地面积 18,830 平 方米，建筑面积 42,800 平方米，成交可售楼面价每 平方米 31,519 元，是本次厦门出让的四幅土地中最 大一幅。相信土地储备可满足未来发展需要。今年 5 月份，集团合约销售金额为 39.95 亿元，按月 增加 2.7%；销售面积为 212,515 平方米，按月减少 3.2%；平均销售价格为每平方米 18,799 元。今年首 五个月，集团实现累计销售金额为 180.37 亿元；累 计销售面积为 1,11.18 万平方米；平均销售价格为每 平方米 16,224 元。集团今年的销售目标已经上调至 300 亿元，已达到全年目标的 6 成，因此有意再上调 全年销售目标。截至今年 5 月底，集团累计的认购未 签约金额约 8.46 亿元。去年全年，集团收入按年增 加 31.8%至 136.7 亿元，纯利按年上升 7.1%至 17.7 亿元；核心利润增长 26.4%至 20.5 亿元。(综合智通财经、阿思达克)
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