今日机构重磅推荐5大港股 销售强劲维持买入
高盛：吉利首半年销量表现强劲 维持“买入”目标价19.83元
吉利汽车(00175.HK)
高盛发表研究报告，称吉利汽车(00175) 宣布今年首半年的纯利比上年同期高至少一倍，纯利比该行预期的35.9亿人民币高出至少6%，而首半年共卖出53万辆汽车。管理层将今年销售目标提升10%至110万辆(该行原本预计为109万辆) 。基于吉利在今年首半年强劲的表现及产品周期，因此提高吉利2017-19年销售量预测3%至5%;基于其销售及行政开支下降及非经营收入增加，上调每股盈利预测9%至14%。该行又称，吉利现有产品每月销售量保持强劲，今年首半年的汽车销售量达到53万辆，已达到该行今年新销售目标的48%，并预计吉利销售将于今年第三季加速。目标价由16.3元至19.83元，维持“买入”(确信名单)评级。
大和：升中芯评级至“买入” 目标价上调至10.5元
中芯(00981.HK)
大和发表研究报告，称中芯(00981)或将于8月第二个星期发表第二季业绩，管理层指引第二季收入按季跌3-6%及毛利率预计为25-27%，加上预期公司期内经营开支增加，估计期内公司纯利3200万美元，较市场预期低32%，收入预计达7.57亿美元，按季及同比分别跌5%及升10%，毛利率则预期为25.6%。展望第三季，大和称市场预期中芯收入可达8.58亿美元(按季上升12%)，但该行则下调预测5%至8亿美元(按季上升6%)，以反映Android阵营补货温和。虽然该行下调中芯2017至2018年纯利预测4-12%，以反映Android阵营存货调整，但认为距离盈利复苏不远。该行预期中芯2017年收入增长同比上升10%，2016至2019年复合年增长率达15%，公司指引则分别为10-20%及20%。大和将中芯评级由“跑赢大市”升至“买入”，目标价由10.4元上调至10.5元。
瑞信：上调友邦目标价至67.2元 维持“跑赢大市”
友邦(01299.HK)
瑞信发表报告称，预计友邦(01299)上半年新业务价值增长35%，以固定汇率计算则增长36%;又预计全年新业务价值增长26%，即次季增长20%。该行预计强劲新业务价值增长来自内地，增幅为54%，主要受内险行业指数向好及内地采用“偿二代”后保险行业整体利润率增长。该行认为，友邦本港业务自首季大幅增长以来升势趋稳，马来西亚及其他市场增长持续强劲，但是新加坡及泰国市场增幅则较缓慢。报告称，自去年11月以来地区股市及外汇环境较佳，有助公司推动其内涵价值;债息自去年9月达高位后则回落。以上因素互相抵销后，收益率仍同比上升9点子。该行上调友邦每股盈利预测5%，目标价相应自60元上调至67.2元，评级维持“跑赢大市”。
金利丰证券：前景向好 荐中国建筑国际
中国建筑(03311.HK)
买入价︰12.2 元
目标价：13.5 元
止蚀位：11.8 元
中国建筑(3311)主要在内地从事基建投资，亦在本 港和澳门从事房屋工程和土木工程等，另外亦会承接 公共私营合作制(PPP)项目。截至今年 6 月底止六 个月，集团累计新签合约额约为 528.8 亿元，相当于 完成今年全年目标的 58.8%(全年新签合约额目标为 不低于 900 亿元)。截至今年 6 月底，在手总合约额 约为 2,962.1 亿元，其中未完合约额为 1,769.7 亿元。今年首季度，集团经营溢利按年升 15.11%至 13.78 亿元，收入按年升 21.3%至 106.1 亿元。截至去年 12 月底止全年，集团纯利按年升 13.4%至 51.3 亿 元，营业额按年升 21.6%至 462.1 亿元，毛利率按年 下跌 4.4 个百分点至 12.9%。去年度，内地业务的营 业额 182.65 亿元，其中去年下半年的收入按年增加 48.7%，较去年上半年的倒退情况有明显改善，分部 业绩按年升 5.5%至 37.22 亿元。截至去年 12 月底， 集团经营现金流充裕，经营业务之现金淨额由 2015 年度的 2.98 亿元大幅增加至 28.67 亿元，银行存款 为 114.85 亿元，贷款总额为 211.94 亿元。
金利丰证券：前景向好 荐京信通信
京信通信(02342.HK)
买入价︰1.03 元
目标价：1.2 元
止蚀位︰0.95 元
京信通信(2342)为集合研发、生产、销售及服务于 一体的无线解决方案供应商，凭藉创新科技为全球客 户提供无线接入、无线优化、天线及子系统、无线传 输等多元化产品及服务，并在五大洲提供电讯支援服 务。内地传媒报导，内地三大电讯营运商正展开 5G 试点工作，为 2020 年 5G 网络正式商用奠定基础， 料有利集团争取新订单。去年度，集团纯利按年减少 28.5%至 1.5 亿元，惟毛 利率增加 0.7 个百分点至 29%，主要由于透过提高製 造效率，加上若干高端产品带来之收益增加所致。收 益下降 12.1%至 59.5 亿元，主要是由于 4G 的快速 普及流动网络运营商减少资本开支，整体投资力度的 降低，对集团的收益造成一定程度的影响。鉴于中国 铁塔为集团之新客户，以及来自专用网络之无线解决 方案需求不断增加，管理层预期中国铁塔和专网客户 带来之收益将于未来逐步增加。年末，现金及银行结 馀及定期存款结馀为 16.3 亿元，按年减少 19.4%。(中金在线港股综合智通财经、阿斯达克)
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吉利汽车(00175.HK)
高盛发表研究报告，称吉利汽车(00175) 宣布今年首半年的纯利比上年同期高至少一倍，纯利比该行预期的35.9亿人民币高出至少6%，而首半年共卖出53万辆汽车。管理层将今年销售目标提升10%至110万辆(该行原本预计为109万辆) 。基于吉利在今年首半年强劲的表现及产品周期，因此提高吉利2017-19年销售量预测3%至5%;基于其销售及行政开支下降及非经营收入增加，上调每股盈利预测9%至14%。该行又称，吉利现有产品每月销售量保持强劲，今年首半年的汽车销售量达到53万辆，已达到该行今年新销售目标的48%，并预计吉利销售将于今年第三季加速。目标价由16.3元至19.83元，维持“买入”(确信名单)评级。
大和：升中芯评级至“买入” 目标价上调至10.5元
中芯(00981.HK)
大和发表研究报告，称中芯(00981)或将于8月第二个星期发表第二季业绩，管理层指引第二季收入按季跌3-6%及毛利率预计为25-27%，加上预期公司期内经营开支增加，估计期内公司纯利3200万美元，较市场预期低32%，收入预计达7.57亿美元，按季及同比分别跌5%及升10%，毛利率则预期为25.6%。展望第三季，大和称市场预期中芯收入可达8.58亿美元(按季上升12%)，但该行则下调预测5%至8亿美元(按季上升6%)，以反映Android阵营补货温和。虽然该行下调中芯2017至2018年纯利预测4-12%，以反映Android阵营存货调整，但认为距离盈利复苏不远。该行预期中芯2017年收入增长同比上升10%，2016至2019年复合年增长率达15%，公司指引则分别为10-20%及20%。大和将中芯评级由“跑赢大市”升至“买入”，目标价由10.4元上调至10.5元。
瑞信：上调友邦目标价至67.2元 维持“跑赢大市”
友邦(01299.HK)
瑞信发表报告称，预计友邦(01299)上半年新业务价值增长35%，以固定汇率计算则增长36%;又预计全年新业务价值增长26%，即次季增长20%。该行预计强劲新业务价值增长来自内地，增幅为54%，主要受内险行业指数向好及内地采用“偿二代”后保险行业整体利润率增长。该行认为，友邦本港业务自首季大幅增长以来升势趋稳，马来西亚及其他市场增长持续强劲，但是新加坡及泰国市场增幅则较缓慢。报告称，自去年11月以来地区股市及外汇环境较佳，有助公司推动其内涵价值;债息自去年9月达高位后则回落。以上因素互相抵销后，收益率仍同比上升9点子。该行上调友邦每股盈利预测5%，目标价相应自60元上调至67.2元，评级维持“跑赢大市”。
金利丰证券：前景向好 荐中国建筑国际
中国建筑(03311.HK)
买入价︰12.2 元
目标价：13.5 元
止蚀位：11.8 元
中国建筑(3311)主要在内地从事基建投资，亦在本 港和澳门从事房屋工程和土木工程等，另外亦会承接 公共私营合作制(PPP)项目。截至今年 6 月底止六 个月，集团累计新签合约额约为 528.8 亿元，相当于 完成今年全年目标的 58.8%(全年新签合约额目标为 不低于 900 亿元)。截至今年 6 月底，在手总合约额 约为 2,962.1 亿元，其中未完合约额为 1,769.7 亿元。今年首季度，集团经营溢利按年升 15.11%至 13.78 亿元，收入按年升 21.3%至 106.1 亿元。截至去年 12 月底止全年，集团纯利按年升 13.4%至 51.3 亿 元，营业额按年升 21.6%至 462.1 亿元，毛利率按年 下跌 4.4 个百分点至 12.9%。去年度，内地业务的营 业额 182.65 亿元，其中去年下半年的收入按年增加 48.7%，较去年上半年的倒退情况有明显改善，分部 业绩按年升 5.5%至 37.22 亿元。截至去年 12 月底， 集团经营现金流充裕，经营业务之现金淨额由 2015 年度的 2.98 亿元大幅增加至 28.67 亿元，银行存款 为 114.85 亿元，贷款总额为 211.94 亿元。
金利丰证券：前景向好 荐京信通信
京信通信(02342.HK)
买入价︰1.03 元
目标价：1.2 元
止蚀位︰0.95 元
京信通信(2342)为集合研发、生产、销售及服务于 一体的无线解决方案供应商，凭藉创新科技为全球客 户提供无线接入、无线优化、天线及子系统、无线传 输等多元化产品及服务，并在五大洲提供电讯支援服 务。内地传媒报导，内地三大电讯营运商正展开 5G 试点工作，为 2020 年 5G 网络正式商用奠定基础， 料有利集团争取新订单。去年度，集团纯利按年减少 28.5%至 1.5 亿元，惟毛 利率增加 0.7 个百分点至 29%，主要由于透过提高製 造效率，加上若干高端产品带来之收益增加所致。收 益下降 12.1%至 59.5 亿元，主要是由于 4G 的快速 普及流动网络运营商减少资本开支，整体投资力度的 降低，对集团的收益造成一定程度的影响。鉴于中国 铁塔为集团之新客户，以及来自专用网络之无线解决 方案需求不断增加，管理层预期中国铁塔和专网客户 带来之收益将于未来逐步增加。年末，现金及银行结 馀及定期存款结馀为 16.3 亿元，按年减少 19.4%。(中金在线港股综合智通财经、阿斯达克)
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