今日机构建议沽售/减持个股 动力不足或将下行
花旗升煤气目标价至12.2元 评级「沽售」
中华煤气(00003.HK)
花旗发表研究报告，提升中华煤气(00003.HK) 2017至2019年纯利预测6%至9%，以反映新能源及内地城市燃气的业务增长，目标价升7%，由11.36元升至12.2元，但维持「沽售」评级，主因其上半年纯利只有3.2%的增幅，并无亮点；且新能源业务令盈利的波动性加剧；另公司现价相当於2018年预测市盈率25.6倍，估值昂贵。(ic/da)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2017-08-21 16:25。)
摩通：康师傅次季业绩疲弱 评级「减持」
康师傅(00322.HK)
摩根大通发表研究报告，指康师傅(00322.HK) 第二季业绩表现疲弱，面食产品销售按年跌3%，饮品销售按年升8%主要由於基数较低所致。由於原材料价格压力，毛利率表现较弱。此外，该行指公司减少一般、销售及行政开支，EBIT表现仍然稳定。该行指，由於产品创新不足，加上核心产品需求下降，担心康师傅销售动力不能维持。展望下半年，虽然原材料价格因素得以纾缓，不过一般、销售及行政开支节省程度将会降低。摩通将康师傅2017及2018年盈利预测下降5%及7%，并指若公司面食业务销售增长动力不能持续，股价将有下行风险。该行给予康师傅「减持」评级，目标价由7.5元升至8元。
里昂降招金评级至「跑输大市」 目标价下调至6.8元
招金矿业(01818.HK)
里昂将招金矿业(01818.HK) 投资评级由原来的「跑赢大市」下调至「跑输大市」，目标价亦由本来的7.2元调低至6.8元。2017及2018年的盈利增长预测亦分别调低14%及4%。里昂指出，虽然招金上半年业绩表现较市场预期强劲，按年增长56%至3.97亿元人民币，但相信公司已步进黄金产量大致持平的阶段，因集团欠缺大型新矿场投产。集团上半年自产金产量按年增长1.8%，管理层亦维持其全年黄金产量目标不变，料按年减少0.2%，因此预期公司在2017至2019年的开采黄金产量将大致持平。再者，现时其估值不太吸引，加上亦预料金价在短期内将会进一步下跌。(jc/ca)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2017-08-21 16:25。)
高盛升大悦城目标价至1.4元 维持「中性」评级
大悦城地产(00207.HK)
高盛发表报告表示，大悦城地产(00207.HK) 上半年核心纯利按年升89%至3.23亿元人民币，相当於该行及市场对其全年预测各38%及35%。收入按年升73%至48亿元人民币，主要受惠物业销售入帐带动，经常性收入则升8%至22亿元人民币。该行指，由於大悦城地产收入组合改变，公司期内毛利率跌至49%；净负债比率维持於29%，借贷成本由去年底4.31%降至4.28%。该行上调对大悦城地产2018至2019年每股盈利预测各3.4%及7%，各至0.07及0.08人民币，以反映租金收入及务业销售预测上升因素，并给予大悦城「中性」评级，目标价上调8%，由1.3元升至1.4元，此对其预测今年每股资产净值折让45%。(中金在线港股综合智通财经、格隆汇、阿斯达克)
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中华煤气(00003.HK)
花旗发表研究报告，提升中华煤气(00003.HK) 2017至2019年纯利预测6%至9%，以反映新能源及内地城市燃气的业务增长，目标价升7%，由11.36元升至12.2元，但维持「沽售」评级，主因其上半年纯利只有3.2%的增幅，并无亮点；且新能源业务令盈利的波动性加剧；另公司现价相当於2018年预测市盈率25.6倍，估值昂贵。(ic/da)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2017-08-21 16:25。)
摩通：康师傅次季业绩疲弱 评级「减持」
康师傅(00322.HK)
摩根大通发表研究报告，指康师傅(00322.HK) 第二季业绩表现疲弱，面食产品销售按年跌3%，饮品销售按年升8%主要由於基数较低所致。由於原材料价格压力，毛利率表现较弱。此外，该行指公司减少一般、销售及行政开支，EBIT表现仍然稳定。该行指，由於产品创新不足，加上核心产品需求下降，担心康师傅销售动力不能维持。展望下半年，虽然原材料价格因素得以纾缓，不过一般、销售及行政开支节省程度将会降低。摩通将康师傅2017及2018年盈利预测下降5%及7%，并指若公司面食业务销售增长动力不能持续，股价将有下行风险。该行给予康师傅「减持」评级，目标价由7.5元升至8元。
里昂降招金评级至「跑输大市」 目标价下调至6.8元
招金矿业(01818.HK)
里昂将招金矿业(01818.HK) 投资评级由原来的「跑赢大市」下调至「跑输大市」，目标价亦由本来的7.2元调低至6.8元。2017及2018年的盈利增长预测亦分别调低14%及4%。里昂指出，虽然招金上半年业绩表现较市场预期强劲，按年增长56%至3.97亿元人民币，但相信公司已步进黄金产量大致持平的阶段，因集团欠缺大型新矿场投产。集团上半年自产金产量按年增长1.8%，管理层亦维持其全年黄金产量目标不变，料按年减少0.2%，因此预期公司在2017至2019年的开采黄金产量将大致持平。再者，现时其估值不太吸引，加上亦预料金价在短期内将会进一步下跌。(jc/ca)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2017-08-21 16:25。)
高盛升大悦城目标价至1.4元 维持「中性」评级
大悦城地产(00207.HK)
高盛发表报告表示，大悦城地产(00207.HK) 上半年核心纯利按年升89%至3.23亿元人民币，相当於该行及市场对其全年预测各38%及35%。收入按年升73%至48亿元人民币，主要受惠物业销售入帐带动，经常性收入则升8%至22亿元人民币。该行指，由於大悦城地产收入组合改变，公司期内毛利率跌至49%；净负债比率维持於29%，借贷成本由去年底4.31%降至4.28%。该行上调对大悦城地产2018至2019年每股盈利预测各3.4%及7%，各至0.07及0.08人民币，以反映租金收入及务业销售预测上升因素，并给予大悦城「中性」评级，目标价上调8%，由1.3元升至1.4元，此对其预测今年每股资产净值折让45%。(中金在线港股综合智通财经、格隆汇、阿斯达克)
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