今日机构建议沽售/减持个股 盈利受压产量受限
里昂：丘钛科技产量受限制 评级降至“沽售”
丘钛科技(01478.HK)
中信里昂发表研究报告称，调低丘钛科技(01478)评级，由“买入”降至“沽售”，目标价14.3元。该行称，丘钛将今年手机模组出货量增长由25%降至10%以上，主要是产量受限制。由于要为生产双镜头增加生产步骤、设备及人手，令下半年生产效率相对降低，部分定单将推迟至明年，甚至有部分流失至竞争对手。即使下半年增产，仍不足以满足现时需求。
汇丰：长城汽车(02333)下半年盈利续受压 维持“减持”
长城汽车(02333.HK)
汇丰证券上调长城汽车(02333)目标价21%，由6元调高至7.3元，主要反映汇率转变因素，维持“减持”评级。该行表示，长汽首七个月已完成销售目标42%，但对销售贡献最大的产品H6，在3月至7月毛利率面对挑战，将长汽第二季盈利预测下调21%，以反映盈利能力逊预期，并预期下半年盈利续受压。
大摩下调联想集团目标价至3.6元 评级维持「减持」
联想集团(00992.HK)
摩根士丹利发表研究报告，指未见到联想集团(00992.HK) 整体业务有复苏迹象，公司在数据中心及个人电脑(PC)业务上仍面对结构性挑战，另其手机业务复苏的可持续性成疑。大摩料公司PC市占流失及利润率复苏乏力、及数据中心利润改善缓慢，将属公司股价负面催化剂。该行下修联想集团2018至2020财年各年每股盈测分别23%、6%及4%，至分别3.4、4.7及4.8美仙，目标价由4元降至3.6元，维持「减持」投资评级。据该行首次AlphaWise China CIO调查所得，所访的首席科技官大多相信传统IT供应商，在未来三年将面对行业预算流失至云服务供应商。调查亦指，联想集团在GPU云服务器的领导地位，正面对激烈竞争。在於行业负面趋势及先进国家对网络保安的关注，料公司数据中心两年转势的目标富挑战性。此外，大摩补充，联想集团在PC业务达到长期利润目标5%亦甚具难度。PC业务的利润阻碍不止於部件加价，亦在於三大PC龙头的激烈竞争。另手机业务方面，该行指，即使今财年首季损失收窄，惟由於高波动性、产品生命周期短及手机行业激烈竞争，倘断言手机业务转势或言之过早。
瑞信下调本港电讯股目标价 数码通评级降至「中性」
数码通(00315.HK)
瑞信报告指，香港电讯行业竞争恶化，因运营商开始於高端市场推出无限上网数据计划，令到主流无限上网数据计划的定价削减约33%。该行认为电讯商的新无限数据计划具破坏性，将拉低电讯商收入，按复合年均比率计，该行料电讯商两年服务收入的倒退率由1%扩大至3%。相信数码通(00315.HK) 受新推出的298元无限数据计划影响最大，因其高端客户比例最高，因此该行将其今年至2019财年的每股盈利预测下调12%-21%，目标价由12.25元下调至10.3元，评级由「跑赢大市」降至「中性」，以反映集团业务纯粹集中於手机市场。瑞信亦下调电盈(00008.HK) 及香港电讯(06823.HK) 目标价，电盈目标价由5.4元下调至5.2元；香港电讯目标价由11.85元下调至11.4元，维持两者「跑赢大市」评级。(中金在线港股综合智通财经、格隆汇、阿斯达克)
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丘钛科技(01478.HK)
中信里昂发表研究报告称，调低丘钛科技(01478)评级，由“买入”降至“沽售”，目标价14.3元。该行称，丘钛将今年手机模组出货量增长由25%降至10%以上，主要是产量受限制。由于要为生产双镜头增加生产步骤、设备及人手，令下半年生产效率相对降低，部分定单将推迟至明年，甚至有部分流失至竞争对手。即使下半年增产，仍不足以满足现时需求。
汇丰：长城汽车(02333)下半年盈利续受压 维持“减持”
长城汽车(02333.HK)
汇丰证券上调长城汽车(02333)目标价21%，由6元调高至7.3元，主要反映汇率转变因素，维持“减持”评级。该行表示，长汽首七个月已完成销售目标42%，但对销售贡献最大的产品H6，在3月至7月毛利率面对挑战，将长汽第二季盈利预测下调21%，以反映盈利能力逊预期，并预期下半年盈利续受压。
大摩下调联想集团目标价至3.6元 评级维持「减持」
联想集团(00992.HK)
摩根士丹利发表研究报告，指未见到联想集团(00992.HK) 整体业务有复苏迹象，公司在数据中心及个人电脑(PC)业务上仍面对结构性挑战，另其手机业务复苏的可持续性成疑。大摩料公司PC市占流失及利润率复苏乏力、及数据中心利润改善缓慢，将属公司股价负面催化剂。该行下修联想集团2018至2020财年各年每股盈测分别23%、6%及4%，至分别3.4、4.7及4.8美仙，目标价由4元降至3.6元，维持「减持」投资评级。据该行首次AlphaWise China CIO调查所得，所访的首席科技官大多相信传统IT供应商，在未来三年将面对行业预算流失至云服务供应商。调查亦指，联想集团在GPU云服务器的领导地位，正面对激烈竞争。在於行业负面趋势及先进国家对网络保安的关注，料公司数据中心两年转势的目标富挑战性。此外，大摩补充，联想集团在PC业务达到长期利润目标5%亦甚具难度。PC业务的利润阻碍不止於部件加价，亦在於三大PC龙头的激烈竞争。另手机业务方面，该行指，即使今财年首季损失收窄，惟由於高波动性、产品生命周期短及手机行业激烈竞争，倘断言手机业务转势或言之过早。
瑞信下调本港电讯股目标价 数码通评级降至「中性」
数码通(00315.HK)
瑞信报告指，香港电讯行业竞争恶化，因运营商开始於高端市场推出无限上网数据计划，令到主流无限上网数据计划的定价削减约33%。该行认为电讯商的新无限数据计划具破坏性，将拉低电讯商收入，按复合年均比率计，该行料电讯商两年服务收入的倒退率由1%扩大至3%。相信数码通(00315.HK) 受新推出的298元无限数据计划影响最大，因其高端客户比例最高，因此该行将其今年至2019财年的每股盈利预测下调12%-21%，目标价由12.25元下调至10.3元，评级由「跑赢大市」降至「中性」，以反映集团业务纯粹集中於手机市场。瑞信亦下调电盈(00008.HK) 及香港电讯(06823.HK) 目标价，电盈目标价由5.4元下调至5.2元；香港电讯目标价由11.85元下调至11.4元，维持两者「跑赢大市」评级。(中金在线港股综合智通财经、格隆汇、阿斯达克)
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