今日专家重磅推荐5大港股 行业复苏销售正旺
韦君：乳制品复苏 蒙牛当旺
港股昨维持低开高走的行情，最多升160点，埋单计数仍升129点或0.47%，报27,642点，成交减至858亿元。港股连续两日倒升，炒股唔炒市续为特色。事实上，在昨反弹市中，近日自高位回调的蒙牛乳业(2319)，反弹的力度便颇见强横，一度创出21.3元的2015年6月5日以来高位，收报21.15元，仍升0.8元或3.93%，成交2.62亿元。
蒙牛较早前公佈截至今年6月30日止的中期业绩，半年收入为294.66亿元(人民币，下同)，按年增长8.1%；毛利105亿元，增长12.58%；公司股东应佔利润为11.28亿元，按年增长4.7%。盈利录得增长，主要是集团通过集中管理全供应链系统，提高运营效率，令产品质量及业务成长的管控水平，均得到进一步提升。此外，蒙牛不断提升产品档次，今年4月推出高端「特仑苏酸奶」，就是首次运用Danone独有的Ystral专利平滑工艺，并使用美国专利菌种与内地优质牧场原奶製造。至于「纯甄」持续录得增长；「优益C」市场表现也十分抢眼。
蒙牛下半年会有多款常温奶新产品推出，针对中秋、国庆及新年节日佈局，又与Arla Foods合作推动奶酪研发生产计划，在内地建新工场，料明年可投入使用。另外，蒙牛持有51.04%权益的雅士利(1230)，上半年收入虽然按年下降15.7%，但较去年下半年跌幅收窄，而婴幼儿奶粉销售结构得到改善，高端产品佔比由9%上升至23%。婴儿配方奶粉终端销售渠道中，母婴渠道佔比由今年1月的64%，上升至6月的76%。受惠母婴渠道销售佔比上升明显，雅士利管理层预期下半年业绩应该能止跌，对母企的蒙牛业绩料有正面的提升作用。
「全面二孩」政策刺激需求
值得留意的是，在国家严格抽检中，包括蒙牛等多个内地品牌产品检测结果均100%合格，而且连续九年入榜全球乳业20强，令市场对其信心有所回升。随着消费水平的提升，内地乳製品市场逐步复甦，加上内地实施「全面二孩」政策，带动出生率明显增加，将刺激各类乳类产品的需求，也是蒙牛盈利前景值得看好的原因。蒙牛走势呈强，若升穿21.3元高位，将蓄势挑战2015年5月27日高位的22.75元。
茂宸证券：六福同店销售快速增长
六福集团(0590)周二以特大的成交量急涨7.6%。本行相信股价大升的主要原因为：1)市场预计公司在2017年第三季度录得的同店销售额将会进一步加快增长； 2)来港内地旅客的购买力得益于人民币近期的升值而日渐增强；及3)美国和朝鲜之间的关係日渐紧张，令金价上升至超过每盎司1,300美元。
公司整体零售业务的同店销售直至2016年第四季度连续12个季度录得跌幅后，在2017年第一季度及第二季度分别按年升2%和5%，主要因为低基数效应及公司加强黄金产品供应的策略获得成功。
六福在港澳市场的零售业务的同店销售增长，亦由2017年第一季度所录得的1%按年升幅，增至2017年第二季度的3%按年升幅。根据政府数据显示，香港的珠宝首饰、钟錶及名贵礼物的销货价值在2017年第二季度按年升0.2%，但在2017年7月份则录得12.9%的按年升幅。香港的8月份零售销售数据将于10月3日公佈。显然而见，公司在第三季度于港澳市场零售业务录得的同店销售增长或将在人民币升值的支持下录得改善。
内地次季增23%超预期
公司在内地零售业务的同店销售增长亦由2017年第一季度所录得的11%按年增长大幅改善至2017年第二季度的23%按年增幅。根据国家统计局的数据显示，内地的金、银及首饰的零售价值在2017年第二季度录得7.9%的按年升幅，并在7月份和8月份分别录得7.2%和7.1%的按年增长。
考虑到公司优于预期的2017年第二季度同店销售增速，本行现假设2018财年(三月年结)中国内地和港澳地区的同店销售额将分别录得15%和7%的增长。与此同时，本行亦将对公司2018财年的盈利预测调升至12.0亿元，意味着盈利将按年升18%。六福现价相当于15.2倍2018年度预测市盈率，而每股盈利增长为18%，估值在本行看来仍被低估。本行维持买入六福的建议，6个月目标价根据16.5倍2018财年市盈率计算调升至33.8元(昨天收市31.10元)。
李惠芬：国际油价上升 中海油受惠
国际油价上升，伦敦布兰特期油升至两年高位52美元之上。中海油(0883)今天上升0.2%，但本週谨3天已升近7%。
数据显示，主要产油国之前减产行动开始产生效用，全球市场正在恢复平衡，加上土耳其威胁要切断由伊拉克库尔德地区至该国港口的输油管道，以及伊拉克政府也呼吁国际社会停止输入库尔德原油，市场担心原油供应或会减少。预期产油国将严格遵守减产协议并憧景油组有机会延长减产协议。
中海油(00883.HK)有超过20%的离岸产量是来自分成合约，雪佛龙及康菲公司等合作伙伴计划离场，公司有优先权去转租或增持股份，预期探明储量(1P)储备可提升25%。增持分成合约有助提升中期储备增长，而短期有多个项目入账，包括利比亚等项目，而管理层指有关项目目前的成本低于每桶40美元，预期今年底公司储备可超过10年，较管理层预期好。
公司的整体成本每桶约34美元，储备增加有助抵销美元下跌的影响，加上勘探、财务开支及税务成本，每桶约8美元，当油价在55美元时，每桶盈利有13美元。
中海油(00883.HK) 在其路演中表达了强烈讯息，强调集团的新策略为重新聚焦在盈利能力、效率和将股东回报最大化。对投资者而言是属于令人欢迎的惊喜，因集团以往策略更多的是基于生产和储备增长两方面。另一方面，今年上半年中海油(00883.HK)最令人印象深刻的举措是削减成本，根据管理层所言，若油价保持在每桶50美元的水平，集团仍有降低成本的空间。因未来数年仍有更多削减成本的可能。
中海油(0883)继昨天裂口高开今天延续升势，并再创今年新高，现时阻力在11元。投资者可于回吐时在9.70元买入，首目标11元，次目标12.80元。
余君龙：走势偏强 荐维达国际
股份分析
名称 : 维达国际 ( 03331 )
建议 : $14.5 ( 吸纳 )
目标 : $15.8
阻力位 : $15.06
支持位 : $13.86
10天移动平均线位于$14.46, 50天移动平均线在于$14.48, 10天线势将升穿50天线呈现上升讯号。RSI-14是57, 技术指标在中位线50水平之上徘徊, 反映走势偏强。
剖析过去一个中期浪股价波幅, 以黄金分割线推测, 回顾前次高点 ( 2017年6月27日 ) 是 $15.8, 最近低位 ( 2017年9月4日 ) 在 $13.86, 从低位反弹计算, 0.382 关键位处于 $14.6, 0.618 关键位在于 $15.05, 作势重返 0.382 关键位, 作势指向 0.618 关键位。
搜影大师：天鸽回购无停手 趁势吸纳赢面高
沽空机构空手而回
科网股开始回勇，于8月中遭沽空机构Emerson Analytics狙击的天鴿互动(01980.HK)，曾表示会斥资6亿元作出回购。本大师翻查资料，自从天鴿于8月27日公佈股份回购计划后至昨日为止，集团先后21次作出回购，回购股份约4,478万股，总金额约2.37亿元。
搜影大师：天鴿回购无停手 趁势吸纳赢面高
而天鴿自从展开回购以来，其股价从被狙击后低位5元水平，已逐步回升至昨日收报5.79元，升幅达到15.8%，反映沽空机构空手而回。事实上，天鴿早前已表明Emerson的沽空报告利用不真实的资讯及不熟悉公司发展趋势进行攻击，现时正採取法律行动，以及向执法机关报告。到目前为止，Emerson亦未见有进一步反击天鴿的举动，反映报告的确存在不淮确的地方。
手游成盈利增长引擎
截至今年6月底止中期业绩，天鴿纯利增长91.4%至1.47亿元人民币，每股盈利0.1134元人民币；期内，集团营业额上升42.6%至4.99亿元人民币，毛利率增加13.4个百分点至85.6%。天鴿主打「移动+PC」，利用旗舰应用程式「喵播」及「9158在线直播」，提供「互动+ 陪伴」导向的娱乐体验。至6月底止，天鴿注册用户总数达351.8百万人，月度活跃用户由去年同期的1,860万人增加至2,660万人。
手机游戏同样是天鴿业绩增长的引擎，集团将透过游戏融入手机线上直播平台，从而增加用户的活跃度，最终达至提升收益。根据Statista统计，内地手游市场收益于今年将达到71.4亿美元，预计至2021年的平均複合年增长率将达到10%，至120.3亿美元。天鴿回购之路有馀未尽，股价已回到被狙击前的水平，投资者不妨于现价趁势吸纳，后市有望挑战7.4元。(综合中金在线港股、文汇报)
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港股昨维持低开高走的行情，最多升160点，埋单计数仍升129点或0.47%，报27,642点，成交减至858亿元。港股连续两日倒升，炒股唔炒市续为特色。事实上，在昨反弹市中，近日自高位回调的蒙牛乳业(2319)，反弹的力度便颇见强横，一度创出21.3元的2015年6月5日以来高位，收报21.15元，仍升0.8元或3.93%，成交2.62亿元。
蒙牛较早前公佈截至今年6月30日止的中期业绩，半年收入为294.66亿元(人民币，下同)，按年增长8.1%；毛利105亿元，增长12.58%；公司股东应佔利润为11.28亿元，按年增长4.7%。盈利录得增长，主要是集团通过集中管理全供应链系统，提高运营效率，令产品质量及业务成长的管控水平，均得到进一步提升。此外，蒙牛不断提升产品档次，今年4月推出高端「特仑苏酸奶」，就是首次运用Danone独有的Ystral专利平滑工艺，并使用美国专利菌种与内地优质牧场原奶製造。至于「纯甄」持续录得增长；「优益C」市场表现也十分抢眼。
蒙牛下半年会有多款常温奶新产品推出，针对中秋、国庆及新年节日佈局，又与Arla Foods合作推动奶酪研发生产计划，在内地建新工场，料明年可投入使用。另外，蒙牛持有51.04%权益的雅士利(1230)，上半年收入虽然按年下降15.7%，但较去年下半年跌幅收窄，而婴幼儿奶粉销售结构得到改善，高端产品佔比由9%上升至23%。婴儿配方奶粉终端销售渠道中，母婴渠道佔比由今年1月的64%，上升至6月的76%。受惠母婴渠道销售佔比上升明显，雅士利管理层预期下半年业绩应该能止跌，对母企的蒙牛业绩料有正面的提升作用。
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值得留意的是，在国家严格抽检中，包括蒙牛等多个内地品牌产品检测结果均100%合格，而且连续九年入榜全球乳业20强，令市场对其信心有所回升。随着消费水平的提升，内地乳製品市场逐步复甦，加上内地实施「全面二孩」政策，带动出生率明显增加，将刺激各类乳类产品的需求，也是蒙牛盈利前景值得看好的原因。蒙牛走势呈强，若升穿21.3元高位，将蓄势挑战2015年5月27日高位的22.75元。
茂宸证券：六福同店销售快速增长
六福集团(0590)周二以特大的成交量急涨7.6%。本行相信股价大升的主要原因为：1)市场预计公司在2017年第三季度录得的同店销售额将会进一步加快增长； 2)来港内地旅客的购买力得益于人民币近期的升值而日渐增强；及3)美国和朝鲜之间的关係日渐紧张，令金价上升至超过每盎司1,300美元。
公司整体零售业务的同店销售直至2016年第四季度连续12个季度录得跌幅后，在2017年第一季度及第二季度分别按年升2%和5%，主要因为低基数效应及公司加强黄金产品供应的策略获得成功。
六福在港澳市场的零售业务的同店销售增长，亦由2017年第一季度所录得的1%按年升幅，增至2017年第二季度的3%按年升幅。根据政府数据显示，香港的珠宝首饰、钟錶及名贵礼物的销货价值在2017年第二季度按年升0.2%，但在2017年7月份则录得12.9%的按年升幅。香港的8月份零售销售数据将于10月3日公佈。显然而见，公司在第三季度于港澳市场零售业务录得的同店销售增长或将在人民币升值的支持下录得改善。
内地次季增23%超预期
公司在内地零售业务的同店销售增长亦由2017年第一季度所录得的11%按年增长大幅改善至2017年第二季度的23%按年增幅。根据国家统计局的数据显示，内地的金、银及首饰的零售价值在2017年第二季度录得7.9%的按年升幅，并在7月份和8月份分别录得7.2%和7.1%的按年增长。
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国际油价上升，伦敦布兰特期油升至两年高位52美元之上。中海油(0883)今天上升0.2%，但本週谨3天已升近7%。
数据显示，主要产油国之前减产行动开始产生效用，全球市场正在恢复平衡，加上土耳其威胁要切断由伊拉克库尔德地区至该国港口的输油管道，以及伊拉克政府也呼吁国际社会停止输入库尔德原油，市场担心原油供应或会减少。预期产油国将严格遵守减产协议并憧景油组有机会延长减产协议。
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公司的整体成本每桶约34美元，储备增加有助抵销美元下跌的影响，加上勘探、财务开支及税务成本，每桶约8美元，当油价在55美元时，每桶盈利有13美元。
中海油(00883.HK) 在其路演中表达了强烈讯息，强调集团的新策略为重新聚焦在盈利能力、效率和将股东回报最大化。对投资者而言是属于令人欢迎的惊喜，因集团以往策略更多的是基于生产和储备增长两方面。另一方面，今年上半年中海油(00883.HK)最令人印象深刻的举措是削减成本，根据管理层所言，若油价保持在每桶50美元的水平，集团仍有降低成本的空间。因未来数年仍有更多削减成本的可能。
中海油(0883)继昨天裂口高开今天延续升势，并再创今年新高，现时阻力在11元。投资者可于回吐时在9.70元买入，首目标11元，次目标12.80元。
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阻力位 : $15.06
支持位 : $13.86
10天移动平均线位于$14.46, 50天移动平均线在于$14.48, 10天线势将升穿50天线呈现上升讯号。RSI-14是57, 技术指标在中位线50水平之上徘徊, 反映走势偏强。
剖析过去一个中期浪股价波幅, 以黄金分割线推测, 回顾前次高点 ( 2017年6月27日 ) 是 $15.8, 最近低位 ( 2017年9月4日 ) 在 $13.86, 从低位反弹计算, 0.382 关键位处于 $14.6, 0.618 关键位在于 $15.05, 作势重返 0.382 关键位, 作势指向 0.618 关键位。
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截至今年6月底止中期业绩，天鴿纯利增长91.4%至1.47亿元人民币，每股盈利0.1134元人民币；期内，集团营业额上升42.6%至4.99亿元人民币，毛利率增加13.4个百分点至85.6%。天鴿主打「移动+PC」，利用旗舰应用程式「喵播」及「9158在线直播」，提供「互动+ 陪伴」导向的娱乐体验。至6月底止，天鴿注册用户总数达351.8百万人，月度活跃用户由去年同期的1,860万人增加至2,660万人。
手机游戏同样是天鴿业绩增长的引擎，集团将透过游戏融入手机线上直播平台，从而增加用户的活跃度，最终达至提升收益。根据Statista统计，内地手游市场收益于今年将达到71.4亿美元，预计至2021年的平均複合年增长率将达到10%，至120.3亿美元。天鴿回购之路有馀未尽，股价已回到被狙击前的水平，投资者不妨于现价趁势吸纳，后市有望挑战7.4元。(综合中金在线港股、文汇报)
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