机构重磅推荐12大港股 前景改善估值吸引
花旗：对中资石油股改观 升中石油(00857.HK) 及中海油服(02883.HK) 评级至「买入」
中石油(00857.HK) 、中海油服(02883.HK)
花旗发表报告，基於国际油价走高(料可稳定高於每桶65美元)、天然气业务前景改善，兼且中资石油股目前估值吸引，料盈利可望复苏、派息上升及政府政策支持，该行对中资石油股看法转为正面，虽然投资者持续低配了中资石油股的持股。
该行指，中资石油股去年股价跑输MSCI中国指数，但相信今年情境将会改变，该行决定上调对中石油(00857.HK) 投资评级，由「沽售」一举升至「买入」，同时将目标价由4.8港元上调6.7港元；对中海油田服务(02883.HK) 投资评级亦由「中性」上调至「买入」，目标价由原来7.2港元上调至11港元，此相当预测市账率1.15倍。花旗表示，上调对中石油於2018年及2019年每股盈利预测16至19%，以反映内地天然气生产及管道接驳量提升；该行亦看好中海油田服务，以反映其和半潜式钻井平台使用率提高。
高盛：升九仓(00004.HK)目标价至37港元 评级“买入”
九仓(00004.HK)
高盛发表研究报告，指虽然九仓(00004.HK) 过去一个月股价表现强劲，但仍重申其”买入“评级，目标价由34.7港元升至37港元，主要由於内地业务前景较佳所致.该行又指，虽然不认为九仓与会德丰(00020.HK) 会合并，但认为若进行股权交换等重组实现，将带动集团股价进一步上升。而若果由会德丰提出换股或现金收购等途径进行私有化的话，九仓的小股东得益未必少於会德丰的小股东。换言之，高盛认为九仓近期股价跑赢大市，意味会德丰股价亦有更多上升空间。
里昂下调通达(00698.HK)目标价至2.8港元 评及(买入)
通达(00698.HK)
里昂发表报告，预期通达(00698.HK)，盈利增长应可在2018年恢復，因更多高端型号手机外壳样式推出、主要客户持续增长及没有较大的支出。该行预计，集团可达到2017年手机外壳產量约8,000万件的指引，但由於涉及低端型号，产品均价可能会下降。该行预计，2018年小米/华为/OPP的整体出货量可按年增长20%/15%/16%，将可推动通达的產量增长，料集团今年外壳產量可达9,000万件。该行又料集团今年的外壳产品均价亦有上升潜力，因受惠于主要客户推出更多高端型号手机，涉及金属、玻璃/塑料等新外壳产品增多。
高盛升会德丰(00020.HK)目标价至70.8港元评级“买入”
会德丰(00020.HK)
高盛发表研究报告，重申会德丰(00020.HK) 评级“买入”，并升目标价自66港元上调至70.8港元，反映对九仓(00004.HK) 之目标价自34.7港元上调至37港元。该行指会德丰股价过去一个月升12%，主要受惠于九仓及九龙仓置业(01997.HK) 股价表现强劲，上月九仓股价表现理想，相信目前跑输之会德丰将有上升空间。自去年11月底低位起，九仓股价已反弹33%惟会德丰仅弹11%。该行并指，若会德丰果真私有化九仓，相信对股价有进一步正面影响，而控股股东吴氏家族自去年中起，亦密密于公开市场增持会德丰股票。
建银国际：南旋控股(01982.HK)增长潜力提高 升目标价至3.8港元
南旋控股(01982.HK)
建银国际发表研究报告称，预期南旋控股(01982.HK)2018/2019年核心盈利将分别增长28%和44%。该行根据公司2018年15倍市盈率，上调目标价由3港元至3.8港元，并维持“优于大市评级”。公司此前2018年市盈率为13倍，上调的依据是增长潜力的提高、运动服饰比重的增加和消费群体的多元化。该行称，我们预期受越南工厂生产提速、产量加速增长推动，南旋控股2019年(财年截至3月31日)仍将保持同比26%的强劲收入增长。公司产品销量增长将会提高公司的平均售价。
建银国际：周大福(01929.HK)内地零售市场持续复苏 重申“优于大市”评级
周大福(01929.HK)
建银国际发表研究报告称，重申周大福(01929.HK)“优于大市”评级，维持目标价10.8港元，基于2018年22倍市盈率。该行相信公司将继续受惠于内地零售市场的持续复苏、稳定的入境游客、强劲的经济增长及活跃的资本市场。该行称，2018财年第三季度零售业绩强劲，但增速较2018财年第二季度放缓，放缓的原因估计主要是由于2018财年第三季度的基数较高。该行表示，零售点的扩张明显推升了公司销售增长。2018财年第三季度，周大福的内地市场零售额受同店销售5%的同比增长推动上升。香港市场的情况则有所不同，零售额在同店销售同比增长5%的情况下，因销售点终端的减少而下滑。两个市场的趋势均表明珠宝销售比例较上一季度有所增加，对毛利率有积极作用。
大和：升中集安瑞科(03899.HK)评级至”买入“ 目标价上调至8.8港元
中集安瑞科(03899.HK)
大和发表报告指，早前将中集安瑞科(03899.HK) 评级下调至「跑赢大市」，因集团2017年业绩表现或会低於市场预期，及其估值存在溢价。不过，该行现在相信，在2017年至2018年的供应紧张过後，在更严格的液化天然气(LNG)储存政策，及天然气严重短缺的情况下，或会支持液化天然气设备销售更为强劲。大和升中集安瑞科评级至「买入」，目标价由7.8港元，上调至8.8港元。另外，又调升集团2018年至2019年盈利预测7%至9%。大和认为，内地政府意识到LNG在解决季节性天然气短缺问题上的重要性，因此提出了稳建的产能增长目标，计划至2021年，将北方LNG接收站的接收及储存能力，提升152%及188%，至37吨及37亿立方米。相信集团作为LNG储存罐制造商及接收站EPC合约商的龙头之一，LNG设备销售具韧性。
花旗：升正通汽车(01728.HK)目标价至13.7港元 评级”买入“
正通汽车(01728.HK)
花旗发表研究报告，调升正通汽车(01728.HK) 目标价，由13.31港元上调至13.7港元，投资评级「买入」。该行重申对公司看法正面，预期集团在2017年至2019年的汽车金融纯利年均复合增长率可有114%。另花旗又上调集团2017年至2019年盈利预测，由原来的11.3亿元人民币(下同)、18.2亿元及30.6亿元，升至12亿元、20.7亿元及32.5亿元人民币，以反映较佳的新车销售、产品均价和毛利率预期。
大和：上调新奥能源(02688.HK)评级至“买入”目标价60港元
新奥能源(02688.HK)
大和发表报告称，将新奥能源(02688.HK)投资评级由“跑嬴大市”升级至“买入”，目标价由57.04港元提高至60港元。大和称，去年新奥能源大升75%，该行今年对中国城市燃气股首选新奥能源。原因是其综合业务模式，拥有自家的液化天然气(LNG)合约，并积极向大型工商业用户分销能源项目，可能使新奥2018至2019年财年度间实现15%的经常性利润增长。大和表示，相关分销项目缓解了下行风险。新奥将于2018年2月23日前以现金结付5亿美元可换股债券，大和预计新奥可望由现时2018年市盈率到10.8倍获得重估。大和也提及，须注意某些省份的关税比预期高及将内地今年7月推出的第一次关税调整等措施。
大和：降低中国燃气(00384.HK)评级至“跑赢大市” 目标价23.8港元
中国燃气(00384.HK)
大和将中国燃气(00384.HK)投资评级由“买入”下调至“跑嬴大市”，而目标价则由28.1港元大幅减至23.8港元。该行称，去年中国燃气的股价上涨近105%。 但“煤改气”(CTG)转换积极，导致内地北部天然气供应短缺15%-25%。大和担忧，内地的天然气公司需要采用现有较昂贵的液化天然气供应住宅、医院和学校等客户，故下调2018至2020财政年度的预测盈利率约5%-11%，并下调目标价和投资评级。该行表示，中国燃气为应对供气增加令利润连续减少，正计划增加农村供气覆盖率，由2017财政年度的110万人增加到2020财政年度倍增至250万人，预计中国燃气在2018财政年度将实现60亿港元净利。
麦格理：升安踏(02020.HK)目标价至44港元 评级“跑赢大市”
安踏(02020.HK)
麦格理调高安踏体育(02020.HK)目标价25.7%，由35港元急升至44港元，评级重申“跑赢大市”。麦格理上调对安踏2017及2018年盈利预测2%及3%，认为2018年将会是公司的投资年，收入增长将为2018年主要推动力，FILA毛利率改善有助推动整体毛利率表现稳定。(中金在线香港综合格隆汇、阿斯达克)
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中石油(00857.HK) 、中海油服(02883.HK)
花旗发表报告，基於国际油价走高(料可稳定高於每桶65美元)、天然气业务前景改善，兼且中资石油股目前估值吸引，料盈利可望复苏、派息上升及政府政策支持，该行对中资石油股看法转为正面，虽然投资者持续低配了中资石油股的持股。
该行指，中资石油股去年股价跑输MSCI中国指数，但相信今年情境将会改变，该行决定上调对中石油(00857.HK) 投资评级，由「沽售」一举升至「买入」，同时将目标价由4.8港元上调6.7港元；对中海油田服务(02883.HK) 投资评级亦由「中性」上调至「买入」，目标价由原来7.2港元上调至11港元，此相当预测市账率1.15倍。花旗表示，上调对中石油於2018年及2019年每股盈利预测16至19%，以反映内地天然气生产及管道接驳量提升；该行亦看好中海油田服务，以反映其和半潜式钻井平台使用率提高。
高盛：升九仓(00004.HK)目标价至37港元 评级“买入”
九仓(00004.HK)
高盛发表研究报告，指虽然九仓(00004.HK) 过去一个月股价表现强劲，但仍重申其”买入“评级，目标价由34.7港元升至37港元，主要由於内地业务前景较佳所致.该行又指，虽然不认为九仓与会德丰(00020.HK) 会合并，但认为若进行股权交换等重组实现，将带动集团股价进一步上升。而若果由会德丰提出换股或现金收购等途径进行私有化的话，九仓的小股东得益未必少於会德丰的小股东。换言之，高盛认为九仓近期股价跑赢大市，意味会德丰股价亦有更多上升空间。
里昂下调通达(00698.HK)目标价至2.8港元 评及(买入)
通达(00698.HK)
里昂发表报告，预期通达(00698.HK)，盈利增长应可在2018年恢復，因更多高端型号手机外壳样式推出、主要客户持续增长及没有较大的支出。该行预计，集团可达到2017年手机外壳產量约8,000万件的指引，但由於涉及低端型号，产品均价可能会下降。该行预计，2018年小米/华为/OPP的整体出货量可按年增长20%/15%/16%，将可推动通达的產量增长，料集团今年外壳產量可达9,000万件。该行又料集团今年的外壳产品均价亦有上升潜力，因受惠于主要客户推出更多高端型号手机，涉及金属、玻璃/塑料等新外壳产品增多。
高盛升会德丰(00020.HK)目标价至70.8港元评级“买入”
会德丰(00020.HK)
高盛发表研究报告，重申会德丰(00020.HK) 评级“买入”，并升目标价自66港元上调至70.8港元，反映对九仓(00004.HK) 之目标价自34.7港元上调至37港元。该行指会德丰股价过去一个月升12%，主要受惠于九仓及九龙仓置业(01997.HK) 股价表现强劲，上月九仓股价表现理想，相信目前跑输之会德丰将有上升空间。自去年11月底低位起，九仓股价已反弹33%惟会德丰仅弹11%。该行并指，若会德丰果真私有化九仓，相信对股价有进一步正面影响，而控股股东吴氏家族自去年中起，亦密密于公开市场增持会德丰股票。
建银国际：南旋控股(01982.HK)增长潜力提高 升目标价至3.8港元
南旋控股(01982.HK)
建银国际发表研究报告称，预期南旋控股(01982.HK)2018/2019年核心盈利将分别增长28%和44%。该行根据公司2018年15倍市盈率，上调目标价由3港元至3.8港元，并维持“优于大市评级”。公司此前2018年市盈率为13倍，上调的依据是增长潜力的提高、运动服饰比重的增加和消费群体的多元化。该行称，我们预期受越南工厂生产提速、产量加速增长推动，南旋控股2019年(财年截至3月31日)仍将保持同比26%的强劲收入增长。公司产品销量增长将会提高公司的平均售价。
建银国际：周大福(01929.HK)内地零售市场持续复苏 重申“优于大市”评级
周大福(01929.HK)
建银国际发表研究报告称，重申周大福(01929.HK)“优于大市”评级，维持目标价10.8港元，基于2018年22倍市盈率。该行相信公司将继续受惠于内地零售市场的持续复苏、稳定的入境游客、强劲的经济增长及活跃的资本市场。该行称，2018财年第三季度零售业绩强劲，但增速较2018财年第二季度放缓，放缓的原因估计主要是由于2018财年第三季度的基数较高。该行表示，零售点的扩张明显推升了公司销售增长。2018财年第三季度，周大福的内地市场零售额受同店销售5%的同比增长推动上升。香港市场的情况则有所不同，零售额在同店销售同比增长5%的情况下，因销售点终端的减少而下滑。两个市场的趋势均表明珠宝销售比例较上一季度有所增加，对毛利率有积极作用。
大和：升中集安瑞科(03899.HK)评级至”买入“ 目标价上调至8.8港元
中集安瑞科(03899.HK)
大和发表报告指，早前将中集安瑞科(03899.HK) 评级下调至「跑赢大市」，因集团2017年业绩表现或会低於市场预期，及其估值存在溢价。不过，该行现在相信，在2017年至2018年的供应紧张过後，在更严格的液化天然气(LNG)储存政策，及天然气严重短缺的情况下，或会支持液化天然气设备销售更为强劲。大和升中集安瑞科评级至「买入」，目标价由7.8港元，上调至8.8港元。另外，又调升集团2018年至2019年盈利预测7%至9%。大和认为，内地政府意识到LNG在解决季节性天然气短缺问题上的重要性，因此提出了稳建的产能增长目标，计划至2021年，将北方LNG接收站的接收及储存能力，提升152%及188%，至37吨及37亿立方米。相信集团作为LNG储存罐制造商及接收站EPC合约商的龙头之一，LNG设备销售具韧性。
花旗：升正通汽车(01728.HK)目标价至13.7港元 评级”买入“
正通汽车(01728.HK)
花旗发表研究报告，调升正通汽车(01728.HK) 目标价，由13.31港元上调至13.7港元，投资评级「买入」。该行重申对公司看法正面，预期集团在2017年至2019年的汽车金融纯利年均复合增长率可有114%。另花旗又上调集团2017年至2019年盈利预测，由原来的11.3亿元人民币(下同)、18.2亿元及30.6亿元，升至12亿元、20.7亿元及32.5亿元人民币，以反映较佳的新车销售、产品均价和毛利率预期。
大和：上调新奥能源(02688.HK)评级至“买入”目标价60港元
新奥能源(02688.HK)
大和发表报告称，将新奥能源(02688.HK)投资评级由“跑嬴大市”升级至“买入”，目标价由57.04港元提高至60港元。大和称，去年新奥能源大升75%，该行今年对中国城市燃气股首选新奥能源。原因是其综合业务模式，拥有自家的液化天然气(LNG)合约，并积极向大型工商业用户分销能源项目，可能使新奥2018至2019年财年度间实现15%的经常性利润增长。大和表示，相关分销项目缓解了下行风险。新奥将于2018年2月23日前以现金结付5亿美元可换股债券，大和预计新奥可望由现时2018年市盈率到10.8倍获得重估。大和也提及，须注意某些省份的关税比预期高及将内地今年7月推出的第一次关税调整等措施。
大和：降低中国燃气(00384.HK)评级至“跑赢大市” 目标价23.8港元
中国燃气(00384.HK)
大和将中国燃气(00384.HK)投资评级由“买入”下调至“跑嬴大市”，而目标价则由28.1港元大幅减至23.8港元。该行称，去年中国燃气的股价上涨近105%。 但“煤改气”(CTG)转换积极，导致内地北部天然气供应短缺15%-25%。大和担忧，内地的天然气公司需要采用现有较昂贵的液化天然气供应住宅、医院和学校等客户，故下调2018至2020财政年度的预测盈利率约5%-11%，并下调目标价和投资评级。该行表示，中国燃气为应对供气增加令利润连续减少，正计划增加农村供气覆盖率，由2017财政年度的110万人增加到2020财政年度倍增至250万人，预计中国燃气在2018财政年度将实现60亿港元净利。
麦格理：升安踏(02020.HK)目标价至44港元 评级“跑赢大市”
安踏(02020.HK)
麦格理调高安踏体育(02020.HK)目标价25.7%，由35港元急升至44港元，评级重申“跑赢大市”。麦格理上调对安踏2017及2018年盈利预测2%及3%，认为2018年将会是公司的投资年，收入增长将为2018年主要推动力，FILA毛利率改善有助推动整体毛利率表现稳定。(中金在线香港综合格隆汇、阿斯达克)
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