机构重磅推荐8大港股 业绩改善政策利好
野村：中国神华目标价升至29.76港元 吁“买入”
中国神华(01088.HK)
野村发表研究报告称，重申予中国神华“买入”评级，但下调其2017财年每股盈利预测2%，反映预期成本上升。同时，该行上调其2018-19财年的盈利预测8%，反映预期煤矿业务的销量及平均售价上升。
该行称，中国神华于本月22日公布2017年销量，表现胜该行预期，而去年煤炭销售量同比上升12%。另外，野村上调2018财年煤价预测同比平稳为每吨638元人民币。该行又称，中国神华于2018财年的市盈率为9倍，较同行的平均市盈率10倍更显吸引，同时，中国神华在2017-19财年的平均股权自由现金流收益率为12%。该行表示，将中国神华目标价由26.81元升至29.76元，升幅为11%。
高盛：维持港交所“买入”评级 目标价350港元
港交所(00388.HK)
高盛及大和调升港交所目标价，其中高盛将目标价上调20%至350港元，维持“买入”评级。该行认为，近日港股交投上升，与2015年“港股大时代”不同，非因一次性因素影响，认为企业盈利改善，加上未来有新经济股上市，将支持大市成交。
东吴证券首予龙光地产买入评级 目标价为14港元
龙光地产(03380.HK)
著名证券公司东吴证券首次发表龙光地产的研究报告，该行认为龙光地产将充分受益于粤港澳大湾区内城市间的协同发展，带动区域内房地产长期繁荣，给予集团“买入”评级，目标价14港元，看好集团未来随大湾区迅速发展。
花旗：下调广汽目标价至21.4港元 评级“买入”
广汽集团(02238.HK)
花旗将广汽集团2017至19年盈利预测下调3.1%至6.5%，分别降至108亿、135亿及157亿元人民币，认为是受销售成本、综合开销及行政管理费用较高，及减值亏损较高影响，但该行亦预期广汽丰田及广汽品牌汽车销量理想，将其目标价由26.55港元降至21.4港元，考虑近期股价下跌后风险回报吸引，重申“买入”评级。该行将广汽传祺2018/19年销量预测上调7%及9%至66.8万辆及75.3万辆，认为变速器供应樽颈有所舒缓，预计新的传祺GA4在2018及19年分别可贡献4万及5万辆的销售，而传祺GS4销量亦可维持强劲。广汽丰田方面，该行分别上调2018及19年销量预测2%及14%，预计销量可达52.5万辆及61.8万辆。花旗指出，公司在新能源车及互联网汽车研发开支将在未来数年增加，加上工资上涨及售后服务增加，上调其销售成本、综合开销及行政管理费用的预测，预计2017至2020年相关开支占收入的比例维持在12.2%。
富瑞：长汽去季表现改善，目标价10.5港元，吁买入
长城汽车(02333.HK)
富瑞发表报告指，长城汽车早前发出的盈警符合期，但自第四季起已见到长汽在收入及边际利润方面有改善的迹象，又认为2018年新车逐步增加将可推动销售，因而将长汽目标价定为10.5港元，评级“买入”。
该行表示，长汽去年边际利润下降原因包括，零售市场推广费用、销售支出包括广告及新运动型多用途车(SUV)研发支出增加，认为这是因为产品周期于竞争特别大的一年中的转变所致。富瑞指，长汽上月销量好转，认为在最近发布的新车，如新1.5T H6及VV5等，将令销量进一步上升。
该行续指，长汽2018年的销售目标按年增长8％至116万架，其策略正由纯销量增长转移至盈利增长，公司加入高价格及边际利润的车如新H6及WEY至其生产线，可提升其混合边际利润。
麦格理：升五矿资源评级至“跑赢大市” 目标价5.8港元
五矿资源(01208.HK)
麦格理发表报告，上调五矿资源评级至“跑赢大市”，目标价5.8港元，指集团去年第四季的生产表现强劲，所有矿物的生产均优於该行预期。而集团亦公布进一步为「Las Bambas」项目设施预付5亿美元。该行表示，对五矿资源的盈利预测进行了调整，计入季度生产表现、更新商品价格预测和集团今年的指引。其中，该行指其对今年的铜价预测上升16%，有助推动集团今年盈利预测增加35%。而2019年铜价预测上升14%，虽然对盈利预测提升较为温和，但仍可有12%的增加。
辉立证券：荐比亚迪 波折后再次启航
比亚迪 (01211.HK)
受益於金属外壳和金属中框逐渐成为中高端智慧手机的主流配置，公司的手机部件业务2017 年前三季度的归母利润同比上升125%至19.9 亿元，未来在3D玻璃产能释放和智慧手机金属化趋势的带动下，该业务仍有望保持快速的可持续增长。我们预计公司2017/2018年EPS为人民币1.44，2.45，目标价上调至84.43港元，相当於2017/2018年预计市盈率49/28倍，预计市净率3.5/3.1倍，维持增持评级。
南华金融：政策利好业绩 荐信义光能
信义光能(00968.HK)
信义光能主要从事生产及销售太阳能玻璃产品。早前，国家能源局发布截至去年底可再生能源发电装机达到 6.5 亿千瓦，按年增 14%。当中，光伏发电装机 1.3 亿千瓦，接年增 68.7%。另外，去年可再生能源发电量 1.7 万亿千瓦时，按年增 1,500 亿千瓦时。当中，光伏发电 1,182 亿千瓦时，按年增 78.6%。数据显示，光伏发电在再生能源发电中增长最为显著。中央积极推动再新能源发电，预期光伏发电需求趋增将支持太阳能玻璃格持续持续上升，对集团盈利带来正面影响。彭博市场预测集团 2018 年纯利 26.88 亿港元，按年升 10.8%。2018 年预测市盈率及周息率，分别为10.1 倍及 4.52%。
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中国神华(01088.HK)
野村发表研究报告称，重申予中国神华“买入”评级，但下调其2017财年每股盈利预测2%，反映预期成本上升。同时，该行上调其2018-19财年的盈利预测8%，反映预期煤矿业务的销量及平均售价上升。
该行称，中国神华于本月22日公布2017年销量，表现胜该行预期，而去年煤炭销售量同比上升12%。另外，野村上调2018财年煤价预测同比平稳为每吨638元人民币。该行又称，中国神华于2018财年的市盈率为9倍，较同行的平均市盈率10倍更显吸引，同时，中国神华在2017-19财年的平均股权自由现金流收益率为12%。该行表示，将中国神华目标价由26.81元升至29.76元，升幅为11%。
高盛：维持港交所“买入”评级 目标价350港元
港交所(00388.HK)
高盛及大和调升港交所目标价，其中高盛将目标价上调20%至350港元，维持“买入”评级。该行认为，近日港股交投上升，与2015年“港股大时代”不同，非因一次性因素影响，认为企业盈利改善，加上未来有新经济股上市，将支持大市成交。
东吴证券首予龙光地产买入评级 目标价为14港元
龙光地产(03380.HK)
著名证券公司东吴证券首次发表龙光地产的研究报告，该行认为龙光地产将充分受益于粤港澳大湾区内城市间的协同发展，带动区域内房地产长期繁荣，给予集团“买入”评级，目标价14港元，看好集团未来随大湾区迅速发展。
花旗：下调广汽目标价至21.4港元 评级“买入”
广汽集团(02238.HK)
花旗将广汽集团2017至19年盈利预测下调3.1%至6.5%，分别降至108亿、135亿及157亿元人民币，认为是受销售成本、综合开销及行政管理费用较高，及减值亏损较高影响，但该行亦预期广汽丰田及广汽品牌汽车销量理想，将其目标价由26.55港元降至21.4港元，考虑近期股价下跌后风险回报吸引，重申“买入”评级。该行将广汽传祺2018/19年销量预测上调7%及9%至66.8万辆及75.3万辆，认为变速器供应樽颈有所舒缓，预计新的传祺GA4在2018及19年分别可贡献4万及5万辆的销售，而传祺GS4销量亦可维持强劲。广汽丰田方面，该行分别上调2018及19年销量预测2%及14%，预计销量可达52.5万辆及61.8万辆。花旗指出，公司在新能源车及互联网汽车研发开支将在未来数年增加，加上工资上涨及售后服务增加，上调其销售成本、综合开销及行政管理费用的预测，预计2017至2020年相关开支占收入的比例维持在12.2%。
富瑞：长汽去季表现改善，目标价10.5港元，吁买入
长城汽车(02333.HK)
富瑞发表报告指，长城汽车早前发出的盈警符合期，但自第四季起已见到长汽在收入及边际利润方面有改善的迹象，又认为2018年新车逐步增加将可推动销售，因而将长汽目标价定为10.5港元，评级“买入”。
该行表示，长汽去年边际利润下降原因包括，零售市场推广费用、销售支出包括广告及新运动型多用途车(SUV)研发支出增加，认为这是因为产品周期于竞争特别大的一年中的转变所致。富瑞指，长汽上月销量好转，认为在最近发布的新车，如新1.5T H6及VV5等，将令销量进一步上升。
该行续指，长汽2018年的销售目标按年增长8％至116万架，其策略正由纯销量增长转移至盈利增长，公司加入高价格及边际利润的车如新H6及WEY至其生产线，可提升其混合边际利润。
麦格理：升五矿资源评级至“跑赢大市” 目标价5.8港元
五矿资源(01208.HK)
麦格理发表报告，上调五矿资源评级至“跑赢大市”，目标价5.8港元，指集团去年第四季的生产表现强劲，所有矿物的生产均优於该行预期。而集团亦公布进一步为「Las Bambas」项目设施预付5亿美元。该行表示，对五矿资源的盈利预测进行了调整，计入季度生产表现、更新商品价格预测和集团今年的指引。其中，该行指其对今年的铜价预测上升16%，有助推动集团今年盈利预测增加35%。而2019年铜价预测上升14%，虽然对盈利预测提升较为温和，但仍可有12%的增加。
辉立证券：荐比亚迪 波折后再次启航
比亚迪 (01211.HK)
受益於金属外壳和金属中框逐渐成为中高端智慧手机的主流配置，公司的手机部件业务2017 年前三季度的归母利润同比上升125%至19.9 亿元，未来在3D玻璃产能释放和智慧手机金属化趋势的带动下，该业务仍有望保持快速的可持续增长。我们预计公司2017/2018年EPS为人民币1.44，2.45，目标价上调至84.43港元，相当於2017/2018年预计市盈率49/28倍，预计市净率3.5/3.1倍，维持增持评级。
南华金融：政策利好业绩 荐信义光能
信义光能(00968.HK)
信义光能主要从事生产及销售太阳能玻璃产品。早前，国家能源局发布截至去年底可再生能源发电装机达到 6.5 亿千瓦，按年增 14%。当中，光伏发电装机 1.3 亿千瓦，接年增 68.7%。另外，去年可再生能源发电量 1.7 万亿千瓦时，按年增 1,500 亿千瓦时。当中，光伏发电 1,182 亿千瓦时，按年增 78.6%。数据显示，光伏发电在再生能源发电中增长最为显著。中央积极推动再新能源发电，预期光伏发电需求趋增将支持太阳能玻璃格持续持续上升，对集团盈利带来正面影响。彭博市场预测集团 2018 年纯利 26.88 亿港元，按年升 10.8%。2018 年预测市盈率及周息率，分别为10.1 倍及 4.52%。
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