机构重磅推荐8大港股 发展机会复苏讯号
野村：万科企业目标升37.5％至44.7港元，吁买入
万科企业(02202.HK)
野村证券发表研究报告指，预期万科企业2017财年业绩的核心盈利增长接近40％，主要由收入增长20％及毛利率提升3个百分点所带动。野村指，2018年万科销售至少增长20％至6350亿元人民币，主要由丰富的可售资源所带动。1月份集团达到680亿元人民币销售，创历史新高。而2017年现金收回比率高达95％，万科企业管理层有信心于2018年维持高位。野村预料万科企业的土地储备只能支持未来2年至3年的销售，而行业平均是5年至6年。该行指，去年集团活跃地收购多幅土地，获得221个项目，管理层预料今年继续活跃地进行收购，寻求良好的发展机会。野村表示维持予万科企业Ｈ股为行业首选股份，并予其“买入”评级，目标价由32.5港元上调37.5％至44.7%元，该行偏好万科企业H股多于A股。
交银国际：维持光大绿色环保“买入” 目标价8.24港元
光大绿色环保(01257.HK)
光大绿色环保将于3月1日，下周四公布2017年度全年业绩，交银国际估计，该公司盈利将同比上升51.8%至9.55 亿元。该行预期，光大绿色将有9个生物质及4个危废处理专案投入运营。交银国际暂时维持光大绿色2017/18/19年3年的盈利预测及目标价8.24元不变。近期市场回档，交银国际称，光大绿色的股价目前相当于11倍的2018年市盈率，认为具吸引力，维持“买入”的投资评级。
汇证︰华能新能源发电量增吁买入，目标价3.7港元
华能新能源(00958.HK)
汇丰证券发表研究报告，上调华能新能源目标价，由3.5港元升至3.7港元，维持10％溢价不变，重申其“买入”评级。报告指，华能新能源较中国其他风力发电同业优胜，主要因于其专注于以可再生能源发电，以及估值吸引，2018年市帐率为0.8倍。集团去年发电量增加510兆瓦，并计划自2018年起再提高发电量，每年增加１吉瓦。
高盛：中资券商股经调整后呈入市好机会 荐东方证券
东方证券(03958.HK)
高盛发表研究报告，指出该行覆盖的11家券商的股价，自1月底以来在H股及A股平均分别回调11.3%及13.8%，现时是一个很好的入市点投资中资券商，其估值水平吸引，并有进一步盈利复苏前景。其12个月目标价意味着中资券商板块在H股及A股，分别会有31%及23%的上行空间。对应A股及H股市场的调整，高盛将东方证券的投资评级升至“买入”。
辉立证券：完成收购康得乐中国 荐上海医药
上海医药(02607.HK)
公司完成H股配售，募集31亿港元资金；完成收购康得乐中国，业务整合进一步推进，DTP药房业务有望随著整合加速拓展；电商平台正积极寻求引入新战略投资者。考虑到股本扩大及两票制的影响，我们调低17E/18E的每股收益至1.25元/1.45元，保守假设14.2倍目标市盈率(接近两年历史平均值)，得到H股目标价24.8港元，维持“买入”评级。
南华金融：市场占有率高 荐达利食品
达利食品(03799.HK)
达利食品主要在内地从事食品及饮料生产及销售。其自家品牌「达利园糕点」稳占内地糕点市场第一位。此外，其「可比克薯片」市场占有率排名全国第三。集团的功能饮料「乐虎」及凉茶「和其正凉茶」亦深受内地消费者欢迎。早前，国统局公布今年 1 月份全国居民消费价格指数因食品价格上涨 2.2%，录得同比上涨 1.5%。此外，商务部称春节期间，各消费品均保持较快增速 。 预期在内 地居民稳步 增长的 消费力支 持下，集团业务应可维持增长势头。彭博市场预测集团 2018 年纯利 41.51 亿元人民币，按年升 18%；预测集团 2018 年市盈率及周息率，分别为 21.3倍及 3.27%。
南华金融：盈利预增 荐IGG
IGG (00799.HK)
IGG 的主要业务为从事开发及经营网络游戏业务。集团在 2017 年中期录得收益 2.74 亿美元，同比增加 117%；环比增加 17%，主要由于热门游戏《王国纪元》的重大收益贡献，于 2017 年6 月的月流水高达 4,110 万美元。期内溢利为 7,620万美元，同比增加 205%。股东应占溢利为 7,670万美元，同比增加 194%。参考彭博数据，市场综合预期集团 2017 财年的盈利为 1.598 亿美元，意味 2017 下半财年的盈利达 8,310 万美元。参考彭博数据，2018 年预测市盈率为 8.14 倍，周息率5.15%。
招银国际：荐三一重装国际 更多的复苏讯号出现
三一重装国际(00631.HK)
投资要点。经过多年的疲弱表现, 我们看到数个正面因素带动三一国际的复苏:(1) 煤矿的盈利能力持续改善; (2) 在置换需求带动下, 煤机销售将于 2018-19 年迎来复苏的机遇; (3) 扩大矿用车产品组合成为 2019 年的新增长点; (4) 三一正寻求于智能生产及新能源等领域的并购机会, 以更有效地利用现金。我们相信在股权激励下管理层有相当动力于未来数年实现盈利目标。三一国际本月初发盈喜指2017 年扭亏为盈, 并分派每股 HK$0.18 的特别股息, 为 2012 年以来首次派息。
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万科企业(02202.HK)
野村证券发表研究报告指，预期万科企业2017财年业绩的核心盈利增长接近40％，主要由收入增长20％及毛利率提升3个百分点所带动。野村指，2018年万科销售至少增长20％至6350亿元人民币，主要由丰富的可售资源所带动。1月份集团达到680亿元人民币销售，创历史新高。而2017年现金收回比率高达95％，万科企业管理层有信心于2018年维持高位。野村预料万科企业的土地储备只能支持未来2年至3年的销售，而行业平均是5年至6年。该行指，去年集团活跃地收购多幅土地，获得221个项目，管理层预料今年继续活跃地进行收购，寻求良好的发展机会。野村表示维持予万科企业Ｈ股为行业首选股份，并予其“买入”评级，目标价由32.5港元上调37.5％至44.7%元，该行偏好万科企业H股多于A股。
交银国际：维持光大绿色环保“买入” 目标价8.24港元
光大绿色环保(01257.HK)
光大绿色环保将于3月1日，下周四公布2017年度全年业绩，交银国际估计，该公司盈利将同比上升51.8%至9.55 亿元。该行预期，光大绿色将有9个生物质及4个危废处理专案投入运营。交银国际暂时维持光大绿色2017/18/19年3年的盈利预测及目标价8.24元不变。近期市场回档，交银国际称，光大绿色的股价目前相当于11倍的2018年市盈率，认为具吸引力，维持“买入”的投资评级。
汇证︰华能新能源发电量增吁买入，目标价3.7港元
华能新能源(00958.HK)
汇丰证券发表研究报告，上调华能新能源目标价，由3.5港元升至3.7港元，维持10％溢价不变，重申其“买入”评级。报告指，华能新能源较中国其他风力发电同业优胜，主要因于其专注于以可再生能源发电，以及估值吸引，2018年市帐率为0.8倍。集团去年发电量增加510兆瓦，并计划自2018年起再提高发电量，每年增加１吉瓦。
高盛：中资券商股经调整后呈入市好机会 荐东方证券
东方证券(03958.HK)
高盛发表研究报告，指出该行覆盖的11家券商的股价，自1月底以来在H股及A股平均分别回调11.3%及13.8%，现时是一个很好的入市点投资中资券商，其估值水平吸引，并有进一步盈利复苏前景。其12个月目标价意味着中资券商板块在H股及A股，分别会有31%及23%的上行空间。对应A股及H股市场的调整，高盛将东方证券的投资评级升至“买入”。
辉立证券：完成收购康得乐中国 荐上海医药
上海医药(02607.HK)
公司完成H股配售，募集31亿港元资金；完成收购康得乐中国，业务整合进一步推进，DTP药房业务有望随著整合加速拓展；电商平台正积极寻求引入新战略投资者。考虑到股本扩大及两票制的影响，我们调低17E/18E的每股收益至1.25元/1.45元，保守假设14.2倍目标市盈率(接近两年历史平均值)，得到H股目标价24.8港元，维持“买入”评级。
南华金融：市场占有率高 荐达利食品
达利食品(03799.HK)
达利食品主要在内地从事食品及饮料生产及销售。其自家品牌「达利园糕点」稳占内地糕点市场第一位。此外，其「可比克薯片」市场占有率排名全国第三。集团的功能饮料「乐虎」及凉茶「和其正凉茶」亦深受内地消费者欢迎。早前，国统局公布今年 1 月份全国居民消费价格指数因食品价格上涨 2.2%，录得同比上涨 1.5%。此外，商务部称春节期间，各消费品均保持较快增速 。 预期在内 地居民稳步 增长的 消费力支 持下，集团业务应可维持增长势头。彭博市场预测集团 2018 年纯利 41.51 亿元人民币，按年升 18%；预测集团 2018 年市盈率及周息率，分别为 21.3倍及 3.27%。
南华金融：盈利预增 荐IGG
IGG (00799.HK)
IGG 的主要业务为从事开发及经营网络游戏业务。集团在 2017 年中期录得收益 2.74 亿美元，同比增加 117%；环比增加 17%，主要由于热门游戏《王国纪元》的重大收益贡献，于 2017 年6 月的月流水高达 4,110 万美元。期内溢利为 7,620万美元，同比增加 205%。股东应占溢利为 7,670万美元，同比增加 194%。参考彭博数据，市场综合预期集团 2017 财年的盈利为 1.598 亿美元，意味 2017 下半财年的盈利达 8,310 万美元。参考彭博数据，2018 年预测市盈率为 8.14 倍，周息率5.15%。
招银国际：荐三一重装国际 更多的复苏讯号出现
三一重装国际(00631.HK)
投资要点。经过多年的疲弱表现, 我们看到数个正面因素带动三一国际的复苏:(1) 煤矿的盈利能力持续改善; (2) 在置换需求带动下, 煤机销售将于 2018-19 年迎来复苏的机遇; (3) 扩大矿用车产品组合成为 2019 年的新增长点; (4) 三一正寻求于智能生产及新能源等领域的并购机会, 以更有效地利用现金。我们相信在股权激励下管理层有相当动力于未来数年实现盈利目标。三一国际本月初发盈喜指2017 年扭亏为盈, 并分派每股 HK$0.18 的特别股息, 为 2012 年以来首次派息。
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