2023中国水泥产业峰会将于3月15日至16日在杭州举办。据悉，本次峰会议的主题为“强信心谋突破促发展”，将涵盖《建材行业碳达峰实施方案》政策解读，2023年水泥市场走势探析，2023年骨料、混凝土市场展望，水泥企业产业链延伸及跨界布局的发展新思路，光伏、储能、氢能等新能源在水泥行业的探索及应用前景等。相关概念股：华润水泥控股(01313)、海螺水泥(00914)、华新水泥(06655)、中国建材(03323)。

2022年，水泥行业利润端整体承压。1月12日，华润水泥控股发布公告，截至2022年12月31日止年度公司拥有人应占盈利预期将较截至2021年12月31日止年度减少约74%至78%。

1月30日，海螺水泥发布公告，预期集团2022财政年度的归属于母公司所有者的净利润为人民币139.73亿元至166.33亿元，年度归母净利润同比减少50%至58%。同日，华新水泥发布公告，预期集团截至2022年12月31日止年度的权益持有人应占利润将为人民币25.21亿元到28.43亿元，较2021年同期下降约47%至53%。

公司表示，受2022年度房地产市场下行、疫情反复等因素影响，中国水泥市场需求下滑，导致公司水泥产品销售价格及销量同比下降，同时，受能源价格上涨影响水泥和熟料成本同比上升，公司产品成本同比上升。天风证券表示，鉴于节前各地水泥价格已基本跌至底部，再大幅回落可能性较小，加之市场正处于启动阶段，预计2月中上旬，水泥价格多将处于震荡调整走势为主，随着市场需求不断恢复，价格将会企稳并回升。

有从业人士认为化解过剩产能、做好错峰生产、加快绿色化智能化改造有望破局。据天风证券数据统计，辽宁、山东、河南和华北部分省市从11月15日开始冬季错峰，山东目前还有不到10条线在产。河南1月份恢复开窑15-20天，春节前停窑，开窑3月15日。新疆从11月1日开始冬季错峰，甘肃12月1日开始。福建、湖南、广西、广东、四川等省区计划1季度停窑计划30-50天不等。

水泥大数据研究院认为，2023年，错峰生产作为水泥行业供给侧改革的核心举措，预计实施力度有望得到进一步加大。多省发布的2023年错峰停窑计划显示，停窑时间有不同程度延长，如广西2023年错峰生产时间从去年的120天，调整为130天。同时，政策趋严、需求下滑双重约束下，水泥熟料置换项目亦将进一步减少。

天风证券表示，22年水泥行业受需求下滑、竞争加剧等因素影响，利润出现大幅回撤，近期地产政策面利好较多，均指向地产需求侧，有望带动房屋销售企稳回升，保交楼有望使23年上半年竣工端基本面实现较大向上弹性的情况下，若销售改善，则新开工端随之改善的可能性较大，进而对水泥需求或有提振效果。而供给端收缩力度继续加大，一方面行业总产能已经基本见顶，按照23年拟投建产能及对应置换产能计算，行业产能将净减少1350万吨;另一方面错峰生产力度有望继续加大。此外，当前水泥企业22Q3毛利率几乎是近20年最低水平，若需求超预期，则水泥价格或有较大修复弹性，因此23年水泥企业盈利改善情况仍值得期待，春季有望再次出现躁动行情。

华泰证券预计2023年基建投资增速或仍将保持在两位数，而地产投资增速有望逐季改善并在2H23同比转正。基建和地产行业贡献中国水泥钢铁需求约50-60%，基建和地产投资的复苏将有力提升水泥钢铁需求的改善并修复行业供需关系。叠加水泥钢铁板块目前历史低位的估值水平，该行看好在低估值以及供需逐步改善背景下的板块修复。

相关概念股：

华润水泥控股(01313)：公司主营业务为水泥、混凝土及相关产品生产及销售及服务。公司正分别于广东/广西建设&扩建合计4 条规划产能共510 　　万平方米的无机人造石生产线，预计这些产能下半年能够投产。

海螺水泥(00914)：公司在业绩会上表示，截至三季度末，海螺水泥已在印尼、缅甸、柬埔寨、老挝、乌兹别克斯坦等“一带一路”沿线国家进行了产业投资，海外已投产项目熟料总产能约1200万吨，水泥总产能约2000万吨。

华新水泥(06655)：随着公司骨料项目陆续投产及产能利用率逐步提升，公司的骨料销量呈逐季提升的势态。

中国建材(03323)：公司经营水泥、轻质建材、玻璃纤维及复合材料及工程服务业务，公司销售范围覆盖全国，供应基础设施和房地产领域。