【今日主题前瞻】又一医用耗材纳入集采范围 全球市场潜在规模超万亿美元
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又一医用耗材纳入集采范围，全球市场潜在规模超万亿美元
近日，陕西省公共资源交易中心发布《省际联盟(区、兵团)口腔正畸托槽集中带量采购公告》，决定在陕西、山西、内蒙古、新疆等15省(自治区、生产建设兵团)区域开展口腔正畸托槽集中带量采购工作。这是继种植牙后，又一牙科医用耗材被纳入集采范围。业内人士表示，目前我国正畸行业渗透率较低，集采等专项治理活动的开展有望释放患者对口腔医疗的需求，提高行业景气度。
从采购细则看，此次集中带量采购中普通金属托槽、普通陶瓷托槽、自锁金属托槽、自锁陶瓷托槽、无托槽矫治器各分为A、B两组，颊面管为议价产品。从降价幅度来看，纳入A/B组的托槽、无托槽隐形牙套的最低有效降幅均为30%，否则视为无效报价。根据灼识咨询，中国隐形矫治市场在2019年成为全球第二大市场，预计2020-2030年，中国隐形矫治市场将以 23.1%的复合增长率进行增长，2030年市场规模有望达119亿美元。国金证券分析指出，目前我国正畸行业渗透率仍处于较低水平，专项治理开展后有望快速提升，同时还进一步将拉动正畸相关科室业务体量，满足患者大量的隐藏口腔医疗需求。除此之外，未来优秀的口腔医疗服务机构也可以通过打造改善型、差异化的需求定价项目形成新的增长点。
上市公司中，美亚光电高端医疗影像设备目前主要包括口腔X射线CT诊断机(即口腔CBCT)、口腔数字印模仪(即口内扫描仪)及耳鼻部CT等，其中口腔CBCT广泛应用于口腔种植、口腔正畸、牙体牙髓治疗等各类临床应用。正海生物自酸蚀粘接剂产品主要用于牙齿充填修复、正畸托槽粘固等过程中提高牙齿表面性能，与树脂等产品配合使用，其应用场景非常普遍。融钰集团子公司德伦医疗是华南地区最早开展口腔诊疗数字化的民营口腔医疗机构，目前已经与种植牙、口腔正畸、美学修复等各大项目实现数字化与诊疗工作的结合。
电子烟消费税政策落地，出口继续享受退税政策
财政部、海关总署、税务总局发布关于对电子烟征收消费税的公告，将电子烟纳入消费税征收范围，在烟税目下增设电子烟子目。电子烟实行从价定率的办法计算纳税。生产(进口)环节的税率为36%，批发环节的税率为11%。纳税人出口电子烟，适用出口退(免)税政策。将电子烟增列至边民互市进口商品不予免税清单并照章征税。
此次电子烟征税政策，明确了纳税人出口电子烟，适用出口退(免)税政策，未来出口电子烟继续享受13%的退税政策，证明出口电子烟继续受到政策的鼓励。华西证券分析指出，自2022年上半年以来，国内电子烟国标及管理办法陆续出台，配套细则目前也已经基本完善，各个环节的牌照也在逐步发放，产业链的不确定性已经逐一落地，随着电子烟明确纳入消费税征收范围，行业已经从原来的野蛮生长进入了有序发展的新阶段。具有规模化优势、研发优势、客户优势的行业龙头企业在未来的确定性最高。公司可以凭借大量的研发投入以及已有的客户体系保障自己在行业未来发展中始终处于领先地位。
上市公司中，劲嘉股份为国内外知名电子烟品牌提供ODM服务，旗下FOOGO电子烟已出口至德国、英国等欧洲国家。小崧股份全资子公司金莱特智能获得的的《烟草专卖生产企业许可证》(电子烟代加工企业)许可范围包括烟弹生产(出口)；烟弹代加工；电子烟烟具生产(出口)等。顺灏股份旗下控股及参股子公司已收到国家烟草专卖局核发的《烟草专卖生产企业许可证》，涉及产品包括一次性电子烟、电子烟烟具、烟弹、加热卷烟烟具等，产品主要出口北美、南美、中东、东南亚、欧盟、英国、俄罗斯、日本等国家和地区。
这个消费医疗行业需求释放，龙头营收创新高
进入2022年3季度，受疫情因素影响而被压抑的医美消费需求正被释放。两大医美龙头公司华东医药、爱美客披露三季报显示，二者营收均创下历史同期最高水平。
中国医美市场不断扩容，已成为全球第二大医美市场，市场规模从2017年的993亿元增长至2021年的1891亿元，CAGR为17.5%，增速远高于全球增速(3.0%)。随着消费升级、人口结构变化、医疗技术逐步成熟和网红/直播经济的兴起，安信国际预计2030年市场规模有望达6382亿元，是2021年的3倍。尽管中国医美市场规模庞大，但是与其他国家相比，中国医美市场的渗透率仍然较低。2020年我国每千人疗程量仅20.8次，是巴西的一半，韩国的四分之一。其中我国低线城市的医美渗透率显著低于高线城市。随着人均收入水平的提升以及医美行业的规范化和专业化，医美项目渗透率仍有较大提升空间。
上市公司中，朗姿股份目前在运营的有“米兰柏羽”、 “晶肤医美”和“高一生”三大国内医美品牌。 截至上半年，已拥有29家医疗美容机构，其中综合性医院5家、门诊部或诊所24家。迈普医学颅颌面修补产品适用于颅面与颌面骨缺损修补，临床客户包括上海时光整形外科医院、南京医科大学附属友谊整形外科医院等。江苏吴中表示，公司依托药企基因快速切入医美产业，重点聚焦非手术类医疗美容上游产品端。公司通过引入海外高端医美产品的独家代理权，结合自身在国内临床注册领域的经验优势，有效切入医美市场，立足高端开展医美产业布局。
即将交付！跻身万亿市场，该产业对工业体系具有明显带动作用
据东航消息，在中国东航党组扩大会上，东航总经理、党组副书记李养民表示，首架C919飞机将于今年12月交付东航。
我国自2007年大飞机项目正式立项起，正全面加快国产商用飞机项目的推进。现代大飞机产业已成为一个知识与技术高度密集的产业，波音公司的研究表明，民用机销售额每增长1%，对国民经济的增长拉动为0.714%。国际经验表明，一个航空项目10年后给当地带来的效益产出比为1∶80，技术转移比为1∶16，就业带动比为1∶12。根据《中国商飞公司市场预测年报(2021-2040)》，未来20年，中国航空市场单通道喷气客机需求量6295架，若按C919目录价格6.53亿元人民币计算，国内单通道客机的市场空间4.1万亿元人民币。根据中国商飞、空客和波音对未来民航市场的预测，全球民航客机市场空间约为中国市场的5倍。天风证券指出，伴随着C919客机排产的增加，国产民机制造业有望快速达到经济规模点，迎来规模效应。
上市公司中，广联航空表示，公司作为中国商飞的供应商近年来持续参与国产大飞机的研发制造任务，目前承担C919金属零部件制造任务，CR929复合材料零部件及大部段预研任务。航新科技为C919及其他国产型号飞机研制生产了机载电子部件自动测试平台等。润贝航科为包括航空公司、航空维修公司、飞机制造商、航空OEM厂商在内的客户提供产品和服务，中国商飞是公司客户之一。公司为商飞C919项目提供航空原材料及航空化学品等产品。
HarmonyOS 3首批正式版开放升级
鸿蒙官方微信10月25日消息，HarmonyOS 3首批正式版开放升级。本次共有HUAWEI P50系列、HUAWEI Mate 40系列、HUAWEI Mate Xs 2系列等21款机型开启正式版升级；同时还有HUAWEI P40系列等14款机型开启第二批公测版招募。
华为鸿蒙生态体系持续完善，截至2022年7月，搭载HarmonyOS的华为设备数已突破3亿。东亚前海研报建议重点关注华为鸿蒙生态伙伴的投资机会：C端产业链聚焦智能家居、移动终端、智能汽车等，B端生态聚焦行业和深入场景。
上市公司中，诚迈科技有参与华为鸿蒙系统的开发，华为一直是公司的前五大客户之一，公司2021年10月28日在其官方微信公众号发布，诚迈科技与华为正式签署HarmonyOS Connect相关合作协议，标志着诚迈科技正式成为HarmonyOS Connect ISV(鸿蒙智联独立软件供应商)。证通电子在OpenHarmony生态委员会中担任委员，并推出首款基于OpenHarmony3.1版本的金融服务终端ZT8669样机。吉大正元吉安宝已成功兼容鸿蒙OS系统，公司将移动终端全线产品与鸿蒙操作系统进行适配。
车企进入年度交付目标冲刺阶段，四季度新增订单以及交付量有望再创新高
9月新能源乘用车批发销量67.5万辆，同比增长95%，环比增长6.2%，供给改善叠加油价上浮预期带来市场火爆，油价上涨而电价锁定，带动电动车订单表现火爆。9月新能源车渗透率29.4%，同比增加9.5pct，环比增加3pct，电动化率同环比上升。9月新能源乘用车销量前十名中有8家车企均为自主品牌，其中比亚迪、特斯拉中国、上汽通用五菱新能源车销量位居前三。
天风证券杨诚笑指出，进入十月下旬，新能源汽车或将再次迎来新车型上市重要节点，近期有超过20款新车型上市。四季度各车企为完成年度交付目标陆续进入交付冲刺阶段，加速消化在手订单，新增订单以及交付量有望再创新高。看好10月下旬以及四季度国内新能源汽车市场的订单及交付表现。
公司方面，南方精工是汽车整车厂商的二级供应商，大部分产品既可以应用于传统能源汽车又可以应用于新能源汽车，公司的单向滑轮总成已得到世界一流汽车零部件总成商的认可，并进入全球采购体系；蓝黛科技主营乘用车变速器齿轮及壳体等零部件、变速器总成的研发、生产，公司是比亚迪新能源汽车变速器部分零部件供应商；常熟汽饰是国内中高端汽车内饰件领先企业，覆盖一汽大众、宝马、奔驰等多家中高端合资车企，公司是一汽大众的核心供应商，公司已获取特斯拉上海工厂Model Y及北美工厂的订单。
杭州发文鼓励自主软件推广应用
杭州印发推进软件和信息技术服务业高质量发展若干政策的通知，鼓励自主软件推广应用。推动基础软件、工业软件等重点领域关键软件产品开发和首购首用，支持软件首台(套)产品工程化攻关突破。鼓励高端软件协同创新，鼓励行业企业与软件企业加大行业通用软件研发。鼓励骨干软件企业面向操作系统、数据库、云计算、大数据、人工智能、区块链等领域发布基础性、前瞻性的自主技术开源项目。
财通证券杨烨指出，从底层芯片、整机等基础硬件，到操作系统、ERP等基础/应用软件，国产化软硬件生态已初步建立。底层产品性能以及上层应用的适配亦在不断发展中。在政策驱动下党政与央国企成为国产软硬件生态首批客户，凭借国内庞大的国有化下游市场，国产软硬件厂商短期有加速成长土壤，长期通过技术迭代前景广阔。
公司方面，中国软件拥有完整的从操作系统、中间件、安全产品到应用系统的业务链条，已完成基于信创体系的通行控制基础版开发工作，拥有较为完整的基础软件产业链，打造了操作系统、办公软件、数据安全产品等基础软件产品；东方通为企业级用户提供基础软件中的中间件产品及相关技术服务，已完成应用服务器中间件TongWeb等产品与鲲鹏云兼容适配认证，与服务器、操作系统、数据库等领域头部企业打造了一批信创示范项目；神州数码的信创业务包括生产自有品牌服务器、网络设备等IDC所需设备，公司是首家加入华为鲲鹏生态的合作伙伴，拥有鲲鹏服务器和PC生产基地、超算中心等。
又一医用耗材纳入集采范围，全球市场潜在规模超万亿美元
近日，陕西省公共资源交易中心发布《省际联盟(区、兵团)口腔正畸托槽集中带量采购公告》，决定在陕西、山西、内蒙古、新疆等15省(自治区、生产建设兵团)区域开展口腔正畸托槽集中带量采购工作。这是继种植牙后，又一牙科医用耗材被纳入集采范围。业内人士表示，目前我国正畸行业渗透率较低，集采等专项治理活动的开展有望释放患者对口腔医疗的需求，提高行业景气度。
从采购细则看，此次集中带量采购中普通金属托槽、普通陶瓷托槽、自锁金属托槽、自锁陶瓷托槽、无托槽矫治器各分为A、B两组，颊面管为议价产品。从降价幅度来看，纳入A/B组的托槽、无托槽隐形牙套的最低有效降幅均为30%，否则视为无效报价。根据灼识咨询，中国隐形矫治市场在2019年成为全球第二大市场，预计2020-2030年，中国隐形矫治市场将以 23.1%的复合增长率进行增长，2030年市场规模有望达119亿美元。国金证券分析指出，目前我国正畸行业渗透率仍处于较低水平，专项治理开展后有望快速提升，同时还进一步将拉动正畸相关科室业务体量，满足患者大量的隐藏口腔医疗需求。除此之外，未来优秀的口腔医疗服务机构也可以通过打造改善型、差异化的需求定价项目形成新的增长点。
上市公司中，美亚光电高端医疗影像设备目前主要包括口腔X射线CT诊断机(即口腔CBCT)、口腔数字印模仪(即口内扫描仪)及耳鼻部CT等，其中口腔CBCT广泛应用于口腔种植、口腔正畸、牙体牙髓治疗等各类临床应用。正海生物自酸蚀粘接剂产品主要用于牙齿充填修复、正畸托槽粘固等过程中提高牙齿表面性能，与树脂等产品配合使用，其应用场景非常普遍。融钰集团子公司德伦医疗是华南地区最早开展口腔诊疗数字化的民营口腔医疗机构，目前已经与种植牙、口腔正畸、美学修复等各大项目实现数字化与诊疗工作的结合。
电子烟消费税政策落地，出口继续享受退税政策
财政部、海关总署、税务总局发布关于对电子烟征收消费税的公告，将电子烟纳入消费税征收范围，在烟税目下增设电子烟子目。电子烟实行从价定率的办法计算纳税。生产(进口)环节的税率为36%，批发环节的税率为11%。纳税人出口电子烟，适用出口退(免)税政策。将电子烟增列至边民互市进口商品不予免税清单并照章征税。
此次电子烟征税政策，明确了纳税人出口电子烟，适用出口退(免)税政策，未来出口电子烟继续享受13%的退税政策，证明出口电子烟继续受到政策的鼓励。华西证券分析指出，自2022年上半年以来，国内电子烟国标及管理办法陆续出台，配套细则目前也已经基本完善，各个环节的牌照也在逐步发放，产业链的不确定性已经逐一落地，随着电子烟明确纳入消费税征收范围，行业已经从原来的野蛮生长进入了有序发展的新阶段。具有规模化优势、研发优势、客户优势的行业龙头企业在未来的确定性最高。公司可以凭借大量的研发投入以及已有的客户体系保障自己在行业未来发展中始终处于领先地位。
上市公司中，劲嘉股份为国内外知名电子烟品牌提供ODM服务，旗下FOOGO电子烟已出口至德国、英国等欧洲国家。小崧股份全资子公司金莱特智能获得的的《烟草专卖生产企业许可证》(电子烟代加工企业)许可范围包括烟弹生产(出口)；烟弹代加工；电子烟烟具生产(出口)等。顺灏股份旗下控股及参股子公司已收到国家烟草专卖局核发的《烟草专卖生产企业许可证》，涉及产品包括一次性电子烟、电子烟烟具、烟弹、加热卷烟烟具等，产品主要出口北美、南美、中东、东南亚、欧盟、英国、俄罗斯、日本等国家和地区。
这个消费医疗行业需求释放，龙头营收创新高
进入2022年3季度，受疫情因素影响而被压抑的医美消费需求正被释放。两大医美龙头公司华东医药、爱美客披露三季报显示，二者营收均创下历史同期最高水平。
中国医美市场不断扩容，已成为全球第二大医美市场，市场规模从2017年的993亿元增长至2021年的1891亿元，CAGR为17.5%，增速远高于全球增速(3.0%)。随着消费升级、人口结构变化、医疗技术逐步成熟和网红/直播经济的兴起，安信国际预计2030年市场规模有望达6382亿元，是2021年的3倍。尽管中国医美市场规模庞大，但是与其他国家相比，中国医美市场的渗透率仍然较低。2020年我国每千人疗程量仅20.8次，是巴西的一半，韩国的四分之一。其中我国低线城市的医美渗透率显著低于高线城市。随着人均收入水平的提升以及医美行业的规范化和专业化，医美项目渗透率仍有较大提升空间。
上市公司中，朗姿股份目前在运营的有“米兰柏羽”、 “晶肤医美”和“高一生”三大国内医美品牌。 截至上半年，已拥有29家医疗美容机构，其中综合性医院5家、门诊部或诊所24家。迈普医学颅颌面修补产品适用于颅面与颌面骨缺损修补，临床客户包括上海时光整形外科医院、南京医科大学附属友谊整形外科医院等。江苏吴中表示，公司依托药企基因快速切入医美产业，重点聚焦非手术类医疗美容上游产品端。公司通过引入海外高端医美产品的独家代理权，结合自身在国内临床注册领域的经验优势，有效切入医美市场，立足高端开展医美产业布局。
即将交付！跻身万亿市场，该产业对工业体系具有明显带动作用
据东航消息，在中国东航党组扩大会上，东航总经理、党组副书记李养民表示，首架C919飞机将于今年12月交付东航。
我国自2007年大飞机项目正式立项起，正全面加快国产商用飞机项目的推进。现代大飞机产业已成为一个知识与技术高度密集的产业，波音公司的研究表明，民用机销售额每增长1%，对国民经济的增长拉动为0.714%。国际经验表明，一个航空项目10年后给当地带来的效益产出比为1∶80，技术转移比为1∶16，就业带动比为1∶12。根据《中国商飞公司市场预测年报(2021-2040)》，未来20年，中国航空市场单通道喷气客机需求量6295架，若按C919目录价格6.53亿元人民币计算，国内单通道客机的市场空间4.1万亿元人民币。根据中国商飞、空客和波音对未来民航市场的预测，全球民航客机市场空间约为中国市场的5倍。天风证券指出，伴随着C919客机排产的增加，国产民机制造业有望快速达到经济规模点，迎来规模效应。
上市公司中，广联航空表示，公司作为中国商飞的供应商近年来持续参与国产大飞机的研发制造任务，目前承担C919金属零部件制造任务，CR929复合材料零部件及大部段预研任务。航新科技为C919及其他国产型号飞机研制生产了机载电子部件自动测试平台等。润贝航科为包括航空公司、航空维修公司、飞机制造商、航空OEM厂商在内的客户提供产品和服务，中国商飞是公司客户之一。公司为商飞C919项目提供航空原材料及航空化学品等产品。
HarmonyOS 3首批正式版开放升级
鸿蒙官方微信10月25日消息，HarmonyOS 3首批正式版开放升级。本次共有HUAWEI P50系列、HUAWEI Mate 40系列、HUAWEI Mate Xs 2系列等21款机型开启正式版升级；同时还有HUAWEI P40系列等14款机型开启第二批公测版招募。
华为鸿蒙生态体系持续完善，截至2022年7月，搭载HarmonyOS的华为设备数已突破3亿。东亚前海研报建议重点关注华为鸿蒙生态伙伴的投资机会：C端产业链聚焦智能家居、移动终端、智能汽车等，B端生态聚焦行业和深入场景。
上市公司中，诚迈科技有参与华为鸿蒙系统的开发，华为一直是公司的前五大客户之一，公司2021年10月28日在其官方微信公众号发布，诚迈科技与华为正式签署HarmonyOS Connect相关合作协议，标志着诚迈科技正式成为HarmonyOS Connect ISV(鸿蒙智联独立软件供应商)。证通电子在OpenHarmony生态委员会中担任委员，并推出首款基于OpenHarmony3.1版本的金融服务终端ZT8669样机。吉大正元吉安宝已成功兼容鸿蒙OS系统，公司将移动终端全线产品与鸿蒙操作系统进行适配。
车企进入年度交付目标冲刺阶段，四季度新增订单以及交付量有望再创新高
9月新能源乘用车批发销量67.5万辆，同比增长95%，环比增长6.2%，供给改善叠加油价上浮预期带来市场火爆，油价上涨而电价锁定，带动电动车订单表现火爆。9月新能源车渗透率29.4%，同比增加9.5pct，环比增加3pct，电动化率同环比上升。9月新能源乘用车销量前十名中有8家车企均为自主品牌，其中比亚迪、特斯拉中国、上汽通用五菱新能源车销量位居前三。
天风证券杨诚笑指出，进入十月下旬，新能源汽车或将再次迎来新车型上市重要节点，近期有超过20款新车型上市。四季度各车企为完成年度交付目标陆续进入交付冲刺阶段，加速消化在手订单，新增订单以及交付量有望再创新高。看好10月下旬以及四季度国内新能源汽车市场的订单及交付表现。
公司方面，南方精工是汽车整车厂商的二级供应商，大部分产品既可以应用于传统能源汽车又可以应用于新能源汽车，公司的单向滑轮总成已得到世界一流汽车零部件总成商的认可，并进入全球采购体系；蓝黛科技主营乘用车变速器齿轮及壳体等零部件、变速器总成的研发、生产，公司是比亚迪新能源汽车变速器部分零部件供应商；常熟汽饰是国内中高端汽车内饰件领先企业，覆盖一汽大众、宝马、奔驰等多家中高端合资车企，公司是一汽大众的核心供应商，公司已获取特斯拉上海工厂Model Y及北美工厂的订单。
杭州发文鼓励自主软件推广应用
杭州印发推进软件和信息技术服务业高质量发展若干政策的通知，鼓励自主软件推广应用。推动基础软件、工业软件等重点领域关键软件产品开发和首购首用，支持软件首台(套)产品工程化攻关突破。鼓励高端软件协同创新，鼓励行业企业与软件企业加大行业通用软件研发。鼓励骨干软件企业面向操作系统、数据库、云计算、大数据、人工智能、区块链等领域发布基础性、前瞻性的自主技术开源项目。
财通证券杨烨指出，从底层芯片、整机等基础硬件，到操作系统、ERP等基础/应用软件，国产化软硬件生态已初步建立。底层产品性能以及上层应用的适配亦在不断发展中。在政策驱动下党政与央国企成为国产软硬件生态首批客户，凭借国内庞大的国有化下游市场，国产软硬件厂商短期有加速成长土壤，长期通过技术迭代前景广阔。
公司方面，中国软件拥有完整的从操作系统、中间件、安全产品到应用系统的业务链条，已完成基于信创体系的通行控制基础版开发工作，拥有较为完整的基础软件产业链，打造了操作系统、办公软件、数据安全产品等基础软件产品；东方通为企业级用户提供基础软件中的中间件产品及相关技术服务，已完成应用服务器中间件TongWeb等产品与鲲鹏云兼容适配认证，与服务器、操作系统、数据库等领域头部企业打造了一批信创示范项目；神州数码的信创业务包括生产自有品牌服务器、网络设备等IDC所需设备，公司是首家加入华为鲲鹏生态的合作伙伴，拥有鲲鹏服务器和PC生产基地、超算中心等。