机构建议沽售/减持个股 利润较低估值较高
美银美林降中燃评级至「跑输大市」 目标价下调至11元
美银美林发表研究报告，指中国燃气(00384.HK) 上半年撇除一次性3.17亿元损失，经常性盈利按年升1.9%至20亿元，达美银美林全年预测的45%，主要由於城市销气量按年升11%，惟受液化石油气核心纯利按年跌36%所抵销。一次性损失包括2.3亿元的外汇损失及8,700万元的诉讼成本。公司投资资本回报率(ROIC)由对上财年的13.4%，降至上半财年的12.3%。
美银美林下调中国燃气2017及2018财年每股盈利预测分别6.5%及4.3%，较市场低5%及15%，以反映新增住宅用户接驳量上升，纾缓液化石油气利润率下滑对盈利的影响。中国燃气修订其2017财年新增住宅用户接驳量指引，由220万户升至240万户，美银美林则修订为230万户。该行以贴现现金流计算，将公司目标价由12元降至11元，评级由「中性」降至「跑输大市」。
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