今日专家重磅推荐4大港股 收益憧憬静待爆发
韦君：众安房产超盈喜 估值大跃进
港股在重磅股腾讯(0700)迭创新高推动下，恒指跃上27,800水平，再挺升165点或0.59%，收报27,855，成交亦增至971亿元，颇有挑战28,000关之势。市场资金再度追捧绩优内房股，龙头股中国恒大(3333)挺升4.3%、融创中国(1918)升4.5%、中国海外(0688)升1.5%表现悦目，并带动二线内房股亦受追捧，刚宣佈超级盈喜的众安房产(0672)更一度大升12%而受市场注目。
扎根内地长三角区的众安房产发佈正面盈利预告，截至2017年6月底止半年股东应佔溢利按年录得超过16倍的大幅增长，去年同期赚2,412万元人民币。主要由于所确认的物业销售大幅增加；所确认的物业销售的毛利率上升；及投资物业的公允价值变动大幅增加。业绩预期于本月底公佈。
按众安上述超盈喜增长16倍计，即中期盈利将激增至3.86亿元人民币，估计全年盈利将逾7亿元，预测市盈率(PE)将大幅降至约10倍。昨天众安甫开市即反映超盈喜对股价的影响，股价一度大升12%，高见2.80元，其后虽有回吐，仍保持4.4%升幅，收报2.60元，成交大增至8,430万元，获大量资金追捧。
拥土储593万平米成本超低
众安房产拥有593万平方米土地储备待建，其中53.7%位于杭州，平均每方米地价成本仅1,294元人民币，即有一半的优质土地成本甚至低于恒大(去年底的平均楼面地价为每方米1,570元人民币)。目前杭州住房均价每平米为20,084元。众安在杭州土储包括在钱江世纪城当中拥有的一幅商业土地的建筑面积133万平方米，每平米地价成本仅269元人民币，其价值之吸引力不言而喻。
众安在宁波的每平米土地成本为2,326元人民币、合肥471元人民币、淮北34元人民币。现有土地储备已大幅增值，重估淨资产近300亿元 ，远高于众安现价市值的72.7亿元。
众安房产成立于1997年，2007年上市，今年刚好上市10周年。众安属区域性开发商，以长三角的商厦、住宅及酒店为发展目标。众安的财务状况处于安全水平，淨借贷权益比率约48%，低于同业；债务佔资产比率26%，预期现年度销售较2016年度的50亿元增长40%，至70亿元人民币。众安2016年盈利只有1.25亿元人民币，按年下跌70%，每股盈利5分。从今年中期大盈喜已达3.86亿元人民币来看，众安业绩已进入高增长期。
国元(香港)日前发表报告，首予「强烈推荐」评级，目标价为3.60元，相当于2017年1倍PB(市账率)，初步计算出公司现有开发项目每股淨资产9.79 元，现价折让达到73%。值得一提的是，众安早前已完成配售持有部分的中国新城市(1321)逾1亿股(每股1.82元)，套现近2亿元，令众安今年度盈利更为可观，放榜前后有利股价向3元进发，遇回调可伺机收集。
黄敏硕：和谐汽车电动车收益可憧憬
和谐汽车(3836)主要在中国从事汽车销售及提供售后服务，其代理品牌包括宝马、雷克萨斯、MINI、路虎、沃尔沃、英菲尼迪、劳斯莱斯、阿斯顿马丁、法拉利、玛莎拉蒂等十个豪华车品牌，覆盖北京、广州、上海、厦门、武汉、渖阳、唐山、郑州、洛阳、西安等十几个大中型城市。截至去年底，集团共营运152个独立售后服务网点，其中中心店数量48家，社区店数量104家。
在2016年底，中国的汽车保有量为1.94亿辆，加上新登记汽车亦达历史最高水平的2,752万辆。随着保有量维持较高增长，将有利带动售后服务行业收入。此外受惠居民收入提升，而且目前内地的豪华车渗透率亦仅有9%，与欧美发达国家相比亦处于较低水平，在未来消费升级和置换需求的需求带动下，豪华品牌的汽车需要料有较大的提升空间。
下季推电动试驾概念车
公司日前发出盈喜，预期截至6月底止中期盈利将高于5.2亿元人民币，按年增逾70%，主要由于旗下4S店业务收入持续增长、费用下降，以及于上半年分拆独立售后业务后带来股权增值的投资收益和持有的智能电动汽车公司 FMC Cayman 股权大幅增值而为其带来投资收益所带动。
集团除于早前收购一家位于河南省的超豪华汽车品牌销售服务商，以扩充集团的代理品牌组合外，旗下的高端电动车品牌亦拟于今年第四季度推出可试驾概念车，并于2019年推出首款车，有望带动公司未来营收表现。而未来集团亦会加强佈局4S店网路，年内冀可新增15个4S店，以加强传统汽车经销业务，同时亦会将工作重心转向提升现有网路的业务量，业绩表现值得继续憧憬。建议可于4.18元买入(昨收市4.26元)，上望4.70元，3.85元止蚀。本栏逢周三刊出 (笔者为证监会持牌人士，无持有止述股份)
搜影大师：拓大中华IP业务 静候DX.com大爆升
美国道指连续九日创纪录新高，带动港股昨日再升164点或0.6%，收报27,854点，成交金额971.8亿元。吉利(00175.HK)公佈上月汽车总销量按年增长88%至9.11万部，首七个月总销量按年增长约89%至62.17万部，并达至经修订全年销量目标110万部的57%。吉利股价创多年新高，收市升6%为升幅最大蓝筹。
花旗最新报告维持对澳门8月赌收按年增长17%至220亿澳门元的预测，并称有机会按年升23%至232.5亿澳门元。然而，评级机构标普指，内地监管环境收紧或导致澳门博彩市场未来12个月收入增速放缓。然而豪赌股昨日走势不俗，，銀娛(00027.HK)、永利澳門(01128.HK)及美高梅中國(02282.HK)升幅介乎2.4%至4.5%。
集IP+AR+餐饮于一身
DX.com(08086.HK)于今年6月5日发出公告，以8,000万元向「Sense Media Group」收购三思传媒全部股权，其中1,000万元为现金收购，另外7,000万元则以发行三年期零息可换股债券支付，每股换股价0.138元，如悉数行使将可兑换成约5.07亿股，相当于扩大后已发行股本约15.45%。上述收购已于8月7日完成，对DX.com利用IP拓展大中华市场极有帮助。
事实上，三思传媒旗下间接全资附属公司上海高汉新豪文化传媒主要从事国际授权IP代理业务，并透过联合经营或分授IP，产生固定或分成收入，同时通过广告销售及商业赞助连同衍生品销售以扩大营业收入。目前高汉新豪手上持有重点IP项目为Le Petit Chef(3D小厨师)，项目由比利时互动影像公司Skull Mapping开发，集「IP + AR(增强现实技术) + 餐饮」于一身，以3D投影技术为高端餐厅。
目前Le Petit Chef项目已进驻香港、北京、上海及深圳等特级及一、二线城市之高端餐厅，未来将会研发3D小厨师系列故事之延续产品Little Ice Cream Parlor(奇幻小冰屋)，并获得3D小厨师之Marco Polo(马可波罗之旅)大中华地区三年独家代理权。翻查资料，是次收购首两年获溢利保证，分别为不少于800万元及1,000万元。鑑于未来中高端餐饮将迎来黄金增长期，投资者不妨现价吸纳DX.com，静候股价大爆升。
众安有力翻一番
另一方面，本大师近日多番推介的众安房产(00672.HK)，在好消息浪接浪的情况下，兴奋得一时间连上市公司编号也写错。事实上，本大师昨日提过，众安发盈喜预期上半年纯利大升16倍，意味今年中期纯利至少达到3.86亿元人民币以上，折合约4.3亿港元。以此基数推算的话，全年纯利至少达到8亿港元，现价2.6元相当于今年预测市盈率约9.5倍，估值大低水，绝对有能力翻多一番。
梁伟健：中远海控(1919) 强者越强
航运股中远海控(1919)强势未减，自上月以492亿收购了另一上市航运公司东方海外(316)后，股价持续向上，由宣佈收购翌日的4.29涨至5.34(截止8月7日)，不足一个月已升了24.48％！是次收购产生协同效应、双方股价短期内会上涨是预料之耐，值得研究的，是中远海控长远来说是否应继续追捧。
笔者会从两方面考虑，一是大环境因素，二是中远海控本身的营运条件。首先，今年的环球经济向好，运价回升，中国出口集装箱运价指数(CCFI)8月初升至865.5，比起去年同期上升达23.14％。加上第三季将是集装箱航运旺季，11月尾的美国感恩节及12月圣诞节被业界视为冬季零售高峰期，不少商户会提早在9月、10月开始运送货物，因此运价通常在9月开始逐步攀升。
外围需求增加，而中远海控本身亦有能力应付大量需求。自收购东方海外后，中远海控已成为全球第三大集装箱航运公司，运力超过290万标淮箱，经营船队超过400艘，规模相当庞大。近年航运业进入转型阶段，东方海外非执董金乐琦曾表示，航运公司的出路只有三种：成为超大型企业、併购、卖盘。而中远海控正正就是靠併购其他中小型公司，逐步成为超大型企业，而其他实力或财力稍逊的，只能选择卖盘或与这些巨头合作，造成强者越强、弱者越弱的环境。
随着竞争对手越来越少、自家实力不断壮大，中远海控将与马士基及地中海航运形成三分天下的局面。
笔者并无持有上述股票或相关之衍生工具 (综合中金在线港股、文汇报)
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港股在重磅股腾讯(0700)迭创新高推动下，恒指跃上27,800水平，再挺升165点或0.59%，收报27,855，成交亦增至971亿元，颇有挑战28,000关之势。市场资金再度追捧绩优内房股，龙头股中国恒大(3333)挺升4.3%、融创中国(1918)升4.5%、中国海外(0688)升1.5%表现悦目，并带动二线内房股亦受追捧，刚宣佈超级盈喜的众安房产(0672)更一度大升12%而受市场注目。
扎根内地长三角区的众安房产发佈正面盈利预告，截至2017年6月底止半年股东应佔溢利按年录得超过16倍的大幅增长，去年同期赚2,412万元人民币。主要由于所确认的物业销售大幅增加；所确认的物业销售的毛利率上升；及投资物业的公允价值变动大幅增加。业绩预期于本月底公佈。
按众安上述超盈喜增长16倍计，即中期盈利将激增至3.86亿元人民币，估计全年盈利将逾7亿元，预测市盈率(PE)将大幅降至约10倍。昨天众安甫开市即反映超盈喜对股价的影响，股价一度大升12%，高见2.80元，其后虽有回吐，仍保持4.4%升幅，收报2.60元，成交大增至8,430万元，获大量资金追捧。
拥土储593万平米成本超低
众安房产拥有593万平方米土地储备待建，其中53.7%位于杭州，平均每方米地价成本仅1,294元人民币，即有一半的优质土地成本甚至低于恒大(去年底的平均楼面地价为每方米1,570元人民币)。目前杭州住房均价每平米为20,084元。众安在杭州土储包括在钱江世纪城当中拥有的一幅商业土地的建筑面积133万平方米，每平米地价成本仅269元人民币，其价值之吸引力不言而喻。
众安在宁波的每平米土地成本为2,326元人民币、合肥471元人民币、淮北34元人民币。现有土地储备已大幅增值，重估淨资产近300亿元 ，远高于众安现价市值的72.7亿元。
众安房产成立于1997年，2007年上市，今年刚好上市10周年。众安属区域性开发商，以长三角的商厦、住宅及酒店为发展目标。众安的财务状况处于安全水平，淨借贷权益比率约48%，低于同业；债务佔资产比率26%，预期现年度销售较2016年度的50亿元增长40%，至70亿元人民币。众安2016年盈利只有1.25亿元人民币，按年下跌70%，每股盈利5分。从今年中期大盈喜已达3.86亿元人民币来看，众安业绩已进入高增长期。
国元(香港)日前发表报告，首予「强烈推荐」评级，目标价为3.60元，相当于2017年1倍PB(市账率)，初步计算出公司现有开发项目每股淨资产9.79 元，现价折让达到73%。值得一提的是，众安早前已完成配售持有部分的中国新城市(1321)逾1亿股(每股1.82元)，套现近2亿元，令众安今年度盈利更为可观，放榜前后有利股价向3元进发，遇回调可伺机收集。
黄敏硕：和谐汽车电动车收益可憧憬
和谐汽车(3836)主要在中国从事汽车销售及提供售后服务，其代理品牌包括宝马、雷克萨斯、MINI、路虎、沃尔沃、英菲尼迪、劳斯莱斯、阿斯顿马丁、法拉利、玛莎拉蒂等十个豪华车品牌，覆盖北京、广州、上海、厦门、武汉、渖阳、唐山、郑州、洛阳、西安等十几个大中型城市。截至去年底，集团共营运152个独立售后服务网点，其中中心店数量48家，社区店数量104家。
在2016年底，中国的汽车保有量为1.94亿辆，加上新登记汽车亦达历史最高水平的2,752万辆。随着保有量维持较高增长，将有利带动售后服务行业收入。此外受惠居民收入提升，而且目前内地的豪华车渗透率亦仅有9%，与欧美发达国家相比亦处于较低水平，在未来消费升级和置换需求的需求带动下，豪华品牌的汽车需要料有较大的提升空间。
下季推电动试驾概念车
公司日前发出盈喜，预期截至6月底止中期盈利将高于5.2亿元人民币，按年增逾70%，主要由于旗下4S店业务收入持续增长、费用下降，以及于上半年分拆独立售后业务后带来股权增值的投资收益和持有的智能电动汽车公司 FMC Cayman 股权大幅增值而为其带来投资收益所带动。
集团除于早前收购一家位于河南省的超豪华汽车品牌销售服务商，以扩充集团的代理品牌组合外，旗下的高端电动车品牌亦拟于今年第四季度推出可试驾概念车，并于2019年推出首款车，有望带动公司未来营收表现。而未来集团亦会加强佈局4S店网路，年内冀可新增15个4S店，以加强传统汽车经销业务，同时亦会将工作重心转向提升现有网路的业务量，业绩表现值得继续憧憬。建议可于4.18元买入(昨收市4.26元)，上望4.70元，3.85元止蚀。本栏逢周三刊出 (笔者为证监会持牌人士，无持有止述股份)
搜影大师：拓大中华IP业务 静候DX.com大爆升
美国道指连续九日创纪录新高，带动港股昨日再升164点或0.6%，收报27,854点，成交金额971.8亿元。吉利(00175.HK)公佈上月汽车总销量按年增长88%至9.11万部，首七个月总销量按年增长约89%至62.17万部，并达至经修订全年销量目标110万部的57%。吉利股价创多年新高，收市升6%为升幅最大蓝筹。
花旗最新报告维持对澳门8月赌收按年增长17%至220亿澳门元的预测，并称有机会按年升23%至232.5亿澳门元。然而，评级机构标普指，内地监管环境收紧或导致澳门博彩市场未来12个月收入增速放缓。然而豪赌股昨日走势不俗，，銀娛(00027.HK)、永利澳門(01128.HK)及美高梅中國(02282.HK)升幅介乎2.4%至4.5%。
集IP+AR+餐饮于一身
DX.com(08086.HK)于今年6月5日发出公告，以8,000万元向「Sense Media Group」收购三思传媒全部股权，其中1,000万元为现金收购，另外7,000万元则以发行三年期零息可换股债券支付，每股换股价0.138元，如悉数行使将可兑换成约5.07亿股，相当于扩大后已发行股本约15.45%。上述收购已于8月7日完成，对DX.com利用IP拓展大中华市场极有帮助。
事实上，三思传媒旗下间接全资附属公司上海高汉新豪文化传媒主要从事国际授权IP代理业务，并透过联合经营或分授IP，产生固定或分成收入，同时通过广告销售及商业赞助连同衍生品销售以扩大营业收入。目前高汉新豪手上持有重点IP项目为Le Petit Chef(3D小厨师)，项目由比利时互动影像公司Skull Mapping开发，集「IP + AR(增强现实技术) + 餐饮」于一身，以3D投影技术为高端餐厅。
目前Le Petit Chef项目已进驻香港、北京、上海及深圳等特级及一、二线城市之高端餐厅，未来将会研发3D小厨师系列故事之延续产品Little Ice Cream Parlor(奇幻小冰屋)，并获得3D小厨师之Marco Polo(马可波罗之旅)大中华地区三年独家代理权。翻查资料，是次收购首两年获溢利保证，分别为不少于800万元及1,000万元。鑑于未来中高端餐饮将迎来黄金增长期，投资者不妨现价吸纳DX.com，静候股价大爆升。
众安有力翻一番
另一方面，本大师近日多番推介的众安房产(00672.HK)，在好消息浪接浪的情况下，兴奋得一时间连上市公司编号也写错。事实上，本大师昨日提过，众安发盈喜预期上半年纯利大升16倍，意味今年中期纯利至少达到3.86亿元人民币以上，折合约4.3亿港元。以此基数推算的话，全年纯利至少达到8亿港元，现价2.6元相当于今年预测市盈率约9.5倍，估值大低水，绝对有能力翻多一番。
梁伟健：中远海控(1919) 强者越强
航运股中远海控(1919)强势未减，自上月以492亿收购了另一上市航运公司东方海外(316)后，股价持续向上，由宣佈收购翌日的4.29涨至5.34(截止8月7日)，不足一个月已升了24.48％！是次收购产生协同效应、双方股价短期内会上涨是预料之耐，值得研究的，是中远海控长远来说是否应继续追捧。
笔者会从两方面考虑，一是大环境因素，二是中远海控本身的营运条件。首先，今年的环球经济向好，运价回升，中国出口集装箱运价指数(CCFI)8月初升至865.5，比起去年同期上升达23.14％。加上第三季将是集装箱航运旺季，11月尾的美国感恩节及12月圣诞节被业界视为冬季零售高峰期，不少商户会提早在9月、10月开始运送货物，因此运价通常在9月开始逐步攀升。
外围需求增加，而中远海控本身亦有能力应付大量需求。自收购东方海外后，中远海控已成为全球第三大集装箱航运公司，运力超过290万标淮箱，经营船队超过400艘，规模相当庞大。近年航运业进入转型阶段，东方海外非执董金乐琦曾表示，航运公司的出路只有三种：成为超大型企业、併购、卖盘。而中远海控正正就是靠併购其他中小型公司，逐步成为超大型企业，而其他实力或财力稍逊的，只能选择卖盘或与这些巨头合作，造成强者越强、弱者越弱的环境。
随着竞争对手越来越少、自家实力不断壮大，中远海控将与马士基及地中海航运形成三分天下的局面。
笔者并无持有上述股票或相关之衍生工具 (综合中金在线港股、文汇报)
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