今日机构重磅推荐9大港股 销售健康盈利增长
小摩：上调耐世特目标价至15.5元 维持“增持”
耐世特(01316.HK)
摩通称耐世特(01316)上半年业绩高于该行及市场预期10%，主要受惠于毛利大幅扩张，幅度足以抵销收入疲弱的负面影响。管理层电话会议更进一步肯定该行长期增长看法。摩通上调耐世特今明两年盈测约6%，预计今明两年盈利增长分别可达22%及11%，目标价相应自13元上调至15.5元，相信市场亦会上调盈测，相信耐世达定位良好有助推动盈利稳健增长，评级维持“增持”。
摩通升舜宇目标价至125元 评级「增持」
舜宇光学(02382.HK)
摩根大通发表研究报告，指舜宇光学(02382.HK) 管理层提升今年全年镜头模组付运量增长预估到20%至25%，高於各券商预期的约20%，加上毛利率预期上升，该行提升2017至2019年公司每股盈测分别29%、28%及28%。该行指，因应公司股价本年至今累升逾两倍，或会有获利套现行动，公司在非智能手机方面领域方面亦有相当贡献，摩通关注公司3D感应及AI等方面未来发展，维持「增持」评级，目标价由100元升至125元。该行建议投资者趁回调时吸纳，认为公司长远发展未止於此。(ic/da)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2017-08-15 16:25。)
摩通升嘉里升目标价至27.1元 评级「增持」
嘉里(00683.HK)
摩根大通发表的报告指，考虑到2016财年的表现，将嘉里(00683.HK) 2017及18年核心盈利预测分别上调8.6%及9.7%，主要反映对最新楼价的预测、销售及公司在港的发展项目完工进度，另外亦考虑到於杭州的发展项目及内地租赁业务的预期等。该行将公司到年底的资产净值上调3%至72.8元，主要基於公司在内地及香港投资物业估值较高，部分抵销了香港及内地发展项目估值下跌的影响。摩通预期嘉里可保持2016财年的每股派息，将2017及18年每股派息预测更新至1.1元，并将公司目标价由24.8元上调至27.1元，评级「增持」。(el/lf) (报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2017-08-15 16:25。)
花旗：上调联通目标价至13.7元 维持“买入”
联通(00762.HK)
中国联通(00762)开市前停牌，集团表示，涉及公布内幕消息。此外，花旗上调联通目标价近10%，由12.5元调高至13.7元，维持“买入”评级。该行表示，联通发布上半年盈喜后，虽然维持全年盈利预测不变，但由于边际利润较高，故将未来两年盈利预测分别上调3%及5%。
野村：上调安踏目标价至33.7元 维持“买入”
安踏(02020.HK)
高盛发表研究报告，预计宝胜(03813.HK) 今年下半年纯利将由上半年的下跌22%改善至上升48%。该行指，虽然公司第二季经营开支高过该行预期，不过期内同店销售增长5.6%，高於该行预期的5%，以及毛利率按季改善均令人鼓舞。该行指，管理层积极精简店铺组合，连同出售表现不佳的附属公司在内，第二季店铺净减少343间，此外，公司又积极检视存货及正在为店铺进行升级工程。高盛预计上述措施令上半年毛利率下跌1个百分点，不过，管理层专注於店铺生产力及盈利能力，加上有纪律开店，相信下半年毛利率将趋稳定，息税前利润率亦将复苏。该行将宝胜目标价由2.46元下调至2.45元，评级「买入」。
高盛：重申长和“买入”评级 目标价维持127元
长和(00001.HK)
高盛证券发表研究报告称，重申予长和(00001)“买入”评级，目标价维持127元。高盛称，投资者对长和上半年的息税前利润微升2%感到失望，该行认为主要因为受到汇兑转换、对冲亏损及其他一次性项目影响。不过，经调整以上项目后，实际息税前利润同比升12%，升幅健康。高盛表示，撇除汇兑因素不利影响，以及受惠于收购澳洲能源公司DUET带来的盈利贡献，该行预期集团下半年的息税前利润同比升20%。而中期业绩会议之后，高盛更加确认其看法，因为长和拥有强劲现金流，以及整合意大利电讯业务Wind Tre的执行能力。
瑞信升光大国际目标价至13元 评级「跑赢大市」
光大国际(00257.HK)
瑞信发表研究报告，指光大国际(00257.HK) 上半年纯利升49%，高於其盈喜指的40%，建造服务及运营服务收入与去年比较升幅有加快，而且上半年的盈利增长是近年最多。为反映近日中标项目及建筑进度加快，该行调升2017-19年每股盈利预期3-4%，目标价由12.3元升至13元，评级「跑赢大市」，指股份为该行於固体废物处理行业中的首选。该行指，公司的转废为能项目继续为核心业务，当中未完成项目多於营运项目，反映未来数年在建及营运收入仍会有强劲的增长。管理层亦看好固体废物处理行业前景。(ic/ca)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2017-08-15 16:25。)
金利丰证券：前景向好 荐新秀丽
新秀丽(01910.HK)
买入价︰30 元
目标价：34 元
止蚀位︰28.7 元
新秀丽(1910)近年积极收购多个品牌，扩大产品组 合。去年8月完成收购Tumi，减少同业竞争，进一步 巩固市场地位。另外，集团今年5月，斥资1.05亿美 元完成收购eBags；后者为经营旅行包及相关配件的 领先网上零售商，将提供平台，有助加快集团发展在 北美洲及全球直接面向消费者的电子商贸业务。今年首季度，集团的业绩保持稳定增长，而中期业绩 将于本月23日公佈。今年首季度，集团的销售淨额 7.34亿美元，按年上升29.1%，即使撇除Tumi业务应 佔的销售淨额，按固定货币基淮，核心销售淨额亦录 得5.7%升幅。期内，Tumi销售淨额1.36亿美元，佔 销总额的18.5%。Tumi产生较高的利润率，带动集团 整体的毛利率。期内，整体毛利率则由2016年首季度 的52.5%上升至今年首季度的55.3%。期内，纯利升 4.1%至3,704万美元，经调整EBITDA升31.1%至 1.1 亿美元。以地区划分，按固定货币基淮，亚洲、北美 洲、欧洲和拉丁美洲的销售淨额均录得双位数的增 幅，分别为18%、46.4%、26.4%和23.5%。
金利丰证券：前景向好 荐现代牙科
现代牙科(03600.HK)
买入价︰3 元
目标价：3.45 元
止蚀位：2.85 元
现代牙科(3600)为全球领先的义齿器材供应商。自 上市以来，不断以併购扩大经营规模。截至今年 3 月 底止三个月，集团最大营收市场欧洲继续表现卓越， 去年 10 月完成收购 MicroDental 后，北美市场成为 集团主要收益贡献市场之一。另外，澳洲及纽西兰销 量亦稳定增长。集团将在本月 23 日公布上半年业 务，值得留意。集团 今 年 首 季 产 品 销 量 43.41 万件数，按年 升 36.79% 。其中，北美销量 升 2.65 倍，大中华 升 1.85%，欧洲升 9.48%，澳洲及纽西兰升 16.76%。 产品平均售价每件 1,203 元，增加 4.25%。集团预期， 未来增长将由推出新产品及加深整合 2016 年的已收 购项目所推动，以进一步渗透现有区域市场、发挥全 部潜在协同效应、交叉销售机遇及营运槓杆。去年 12 月底，经营活动产生的现金流量淨额为 1.8 亿元。 现金及现金等值物结馀约 3.4 亿元，因去年度集团斥 5.7 亿元收购多间公司，故现金按年减少 6.1 亿元。 (中金在线港股综合中金在线香港、智通财经、阿斯达克、格隆汇)
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耐世特(01316.HK)
摩通称耐世特(01316)上半年业绩高于该行及市场预期10%，主要受惠于毛利大幅扩张，幅度足以抵销收入疲弱的负面影响。管理层电话会议更进一步肯定该行长期增长看法。摩通上调耐世特今明两年盈测约6%，预计今明两年盈利增长分别可达22%及11%，目标价相应自13元上调至15.5元，相信市场亦会上调盈测，相信耐世达定位良好有助推动盈利稳健增长，评级维持“增持”。
摩通升舜宇目标价至125元 评级「增持」
舜宇光学(02382.HK)
摩根大通发表研究报告，指舜宇光学(02382.HK) 管理层提升今年全年镜头模组付运量增长预估到20%至25%，高於各券商预期的约20%，加上毛利率预期上升，该行提升2017至2019年公司每股盈测分别29%、28%及28%。该行指，因应公司股价本年至今累升逾两倍，或会有获利套现行动，公司在非智能手机方面领域方面亦有相当贡献，摩通关注公司3D感应及AI等方面未来发展，维持「增持」评级，目标价由100元升至125元。该行建议投资者趁回调时吸纳，认为公司长远发展未止於此。(ic/da)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2017-08-15 16:25。)
摩通升嘉里升目标价至27.1元 评级「增持」
嘉里(00683.HK)
摩根大通发表的报告指，考虑到2016财年的表现，将嘉里(00683.HK) 2017及18年核心盈利预测分别上调8.6%及9.7%，主要反映对最新楼价的预测、销售及公司在港的发展项目完工进度，另外亦考虑到於杭州的发展项目及内地租赁业务的预期等。该行将公司到年底的资产净值上调3%至72.8元，主要基於公司在内地及香港投资物业估值较高，部分抵销了香港及内地发展项目估值下跌的影响。摩通预期嘉里可保持2016财年的每股派息，将2017及18年每股派息预测更新至1.1元，并将公司目标价由24.8元上调至27.1元，评级「增持」。(el/lf) (报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2017-08-15 16:25。)
花旗：上调联通目标价至13.7元 维持“买入”
联通(00762.HK)
中国联通(00762)开市前停牌，集团表示，涉及公布内幕消息。此外，花旗上调联通目标价近10%，由12.5元调高至13.7元，维持“买入”评级。该行表示，联通发布上半年盈喜后，虽然维持全年盈利预测不变，但由于边际利润较高，故将未来两年盈利预测分别上调3%及5%。
野村：上调安踏目标价至33.7元 维持“买入”
安踏(02020.HK)
高盛发表研究报告，预计宝胜(03813.HK) 今年下半年纯利将由上半年的下跌22%改善至上升48%。该行指，虽然公司第二季经营开支高过该行预期，不过期内同店销售增长5.6%，高於该行预期的5%，以及毛利率按季改善均令人鼓舞。该行指，管理层积极精简店铺组合，连同出售表现不佳的附属公司在内，第二季店铺净减少343间，此外，公司又积极检视存货及正在为店铺进行升级工程。高盛预计上述措施令上半年毛利率下跌1个百分点，不过，管理层专注於店铺生产力及盈利能力，加上有纪律开店，相信下半年毛利率将趋稳定，息税前利润率亦将复苏。该行将宝胜目标价由2.46元下调至2.45元，评级「买入」。
高盛：重申长和“买入”评级 目标价维持127元
长和(00001.HK)
高盛证券发表研究报告称，重申予长和(00001)“买入”评级，目标价维持127元。高盛称，投资者对长和上半年的息税前利润微升2%感到失望，该行认为主要因为受到汇兑转换、对冲亏损及其他一次性项目影响。不过，经调整以上项目后，实际息税前利润同比升12%，升幅健康。高盛表示，撇除汇兑因素不利影响，以及受惠于收购澳洲能源公司DUET带来的盈利贡献，该行预期集团下半年的息税前利润同比升20%。而中期业绩会议之后，高盛更加确认其看法，因为长和拥有强劲现金流，以及整合意大利电讯业务Wind Tre的执行能力。
瑞信升光大国际目标价至13元 评级「跑赢大市」
光大国际(00257.HK)
瑞信发表研究报告，指光大国际(00257.HK) 上半年纯利升49%，高於其盈喜指的40%，建造服务及运营服务收入与去年比较升幅有加快，而且上半年的盈利增长是近年最多。为反映近日中标项目及建筑进度加快，该行调升2017-19年每股盈利预期3-4%，目标价由12.3元升至13元，评级「跑赢大市」，指股份为该行於固体废物处理行业中的首选。该行指，公司的转废为能项目继续为核心业务，当中未完成项目多於营运项目，反映未来数年在建及营运收入仍会有强劲的增长。管理层亦看好固体废物处理行业前景。(ic/ca)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2017-08-15 16:25。)
金利丰证券：前景向好 荐新秀丽
新秀丽(01910.HK)
买入价︰30 元
目标价：34 元
止蚀位︰28.7 元
新秀丽(1910)近年积极收购多个品牌，扩大产品组 合。去年8月完成收购Tumi，减少同业竞争，进一步 巩固市场地位。另外，集团今年5月，斥资1.05亿美 元完成收购eBags；后者为经营旅行包及相关配件的 领先网上零售商，将提供平台，有助加快集团发展在 北美洲及全球直接面向消费者的电子商贸业务。今年首季度，集团的业绩保持稳定增长，而中期业绩 将于本月23日公佈。今年首季度，集团的销售淨额 7.34亿美元，按年上升29.1%，即使撇除Tumi业务应 佔的销售淨额，按固定货币基淮，核心销售淨额亦录 得5.7%升幅。期内，Tumi销售淨额1.36亿美元，佔 销总额的18.5%。Tumi产生较高的利润率，带动集团 整体的毛利率。期内，整体毛利率则由2016年首季度 的52.5%上升至今年首季度的55.3%。期内，纯利升 4.1%至3,704万美元，经调整EBITDA升31.1%至 1.1 亿美元。以地区划分，按固定货币基淮，亚洲、北美 洲、欧洲和拉丁美洲的销售淨额均录得双位数的增 幅，分别为18%、46.4%、26.4%和23.5%。
金利丰证券：前景向好 荐现代牙科
现代牙科(03600.HK)
买入价︰3 元
目标价：3.45 元
止蚀位：2.85 元
现代牙科(3600)为全球领先的义齿器材供应商。自 上市以来，不断以併购扩大经营规模。截至今年 3 月 底止三个月，集团最大营收市场欧洲继续表现卓越， 去年 10 月完成收购 MicroDental 后，北美市场成为 集团主要收益贡献市场之一。另外，澳洲及纽西兰销 量亦稳定增长。集团将在本月 23 日公布上半年业 务，值得留意。集团 今 年 首 季 产 品 销 量 43.41 万件数，按年 升 36.79% 。其中，北美销量 升 2.65 倍，大中华 升 1.85%，欧洲升 9.48%，澳洲及纽西兰升 16.76%。 产品平均售价每件 1,203 元，增加 4.25%。集团预期， 未来增长将由推出新产品及加深整合 2016 年的已收 购项目所推动，以进一步渗透现有区域市场、发挥全 部潜在协同效应、交叉销售机遇及营运槓杆。去年 12 月底，经营活动产生的现金流量淨额为 1.8 亿元。 现金及现金等值物结馀约 3.4 亿元，因去年度集团斥 5.7 亿元收购多间公司，故现金按年减少 6.1 亿元。 (中金在线港股综合中金在线香港、智通财经、阿斯达克、格隆汇)
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