今日机构重磅推荐8大港股 利率稳定前景正面
大摩重申中海油“增持”评级 目标价11.71港元
中海油(00883.HK)
摩根士丹利表示，中海油自由现金流强劲，可为公司提供增加派息、改善资产负债表的弹性，对股东属正面，重申“增持”评级，目标价11.71港元。大摩评中海油季绩称，首九个月油产量与全年指引目标相比好过预期，全年有机会超标或达指引产量上限，资本开支也低过指引，或指引下限，对自由现金流属正面。大摩估计，下半年中海油的成本移动不及上半年有利，当中包括台风及意外，以及人民币升值等因素。大摩对中海油2017最新每股盈利测为0.52元人民币，纯利为231.52亿元人民币。市场暂平均预测中海油2018年每股盈利为0.64元人民币。
大摩下调中集安瑞科目标价至6.3港元 维持“增持”评级
中集安瑞科(03899.HK)
摩根士丹利发表报告表示，就中集安瑞科(03899.HK)早前公布盈利逊预期，该行指公司透过进取的定价策略，料其今年下半年至2018年毛利率逐步复苏，指现价仅预测明年市盈率13倍，估值吸引。该行称，重申对中集安瑞科“增持”评级，同时略为下调对其目标价，由原来6.5港元降至6.3港元，此相当预测2018年市盈率15倍，指随着油价正常化下，公司毛利率可保持稳定。大摩表示，下调对中集安瑞科预测2017年至2019年经调整每股盈利预测各33%、10%及9%，各至0.21、0.36及0.41人民币，以反映上半年毛利率疲弱，因受原材料成本上升影响。
野村：看好I.T内地市场发展 吁“买入”目标价4.8港元
I.T(00999.HK)
野村发表研究报告表示，I.T(00999.HK)于昨日举行业绩后路演，该行称不会过分关注公司2018年度第二季香港及内地的同店销售疲弱，并称自今年10月开始内地和香港地区同店销售呈现正面的趋势，同时I.T于2018年上半年的营运现金流及净现金水平强劲，其中营运现金流同比大幅增加2.03倍至3.2亿元，而净现金水平也按半年增加22.9%至6.26亿元。该行对I.T长远增长前景看法正面，主要由于推出新产品及品牌，以及内地市场的增长潜力，该行高度看好公司内地的发展，因公司于内地的发展规模仍较小，目前只覆盖30个城市，并预期2018年度上半年内地营运利润率将会攀升。该行重申I.T“买入”评级，目标价4.8港元。
中银国际：升中车评级至“买入” 料上季业绩转正增长
中车时代电气(03898.HK)
中银国际发表报告表示，虽然中车时代电气(03898.HK)第三季盈利逊预期，但该行估计中国中车(01766.HK)今年第三季盈利按年转正数增长，对比其今年上半年纯利跌23.4%，会是重大扭转。该行估计，中国中车旗下电力动车组(EMU)于今年下半年可加快付运，将可推动公司盈利表现。该行上调中国中车投资评级，由原来"持有"升至"买入"，同时将目标价由6.53港元升至8.33港元，此相当预测2018年市盈率16.5倍。
瑞信：上调福耀玻璃目标价至34.3港元 评级“跑赢大市”
福耀玻璃(03606.HK)
瑞信上调福耀玻璃(03606.HK)目标价，由32港元升至34.3港元，评级重申“跑赢大市”。瑞信称，第三季福耀玻璃核心盈利实创8.9亿元人民币新高，同比升25%，按季升4%，当中不计手持74亿美元现金的外汇影响，今年第三季因此取得外汇亏损1.33亿元人民币，去年则有500万元人民币溢利。公司实际公布第三季纯利7.57亿元人民币，同比升5%，按季升9%，主要是海外业务扭转推动，公司称俄罗斯业务也已在2017年下半年扭亏。瑞信表示，考虑到福耀玻璃的海外业务发展快过预期，因此调高2018-2019年每股盈利预测0.8%及1.4%，目标价也因此上调，估计2017年纯利30.28亿元人民币，2018年升至40.64亿元人民币。
招银国际：予信邦控股“买入”评级
信邦控股(01571.HK)
截至今年 6 月, 信邦的实际产能为约 250 万平方米,公司计划新增两条生产线, 其中一条位于惠州(产能为 35 万平方米), 另一条则位于墨西哥(22 万平方米), 带动明年新产能增长 23%。信邦近日公布两项并购: (1) 公司在九月份以 3,600 万人民币收购万利通(九江)金属表面处理技术有限公司, 公司计划兴建两条新的生产线, 总产能 70 万平方米, 预计于 2018 年底投产。(2) 十月份公司以 5,500 万人民币收购一家日资在中国的电镀公司, 该目标公司位于常州，距离信邦现存的无锡生产基地大约一个小时车程。该公司拥有两条现存电镀生产线可进行每日 500 吨排水容量的排放许可。信邦计划对该生产线进行整改及调整, 预计有助提升 2018 年产能。
金利丰证券：前景向好 荐华润凤凰医疗
华润凤凰医疗(01515.HK)
买入价︰10.3 元
目标价︰11.5 元
止蚀位：9.6 元
华润凤凰医疗(1515)于去年成功与华润医疗集团重 组。集团的医院网络庞大，今年 6 月底，投资、管理 及签约的医疗机构数目为 108 家，运营床位数约 11,885 张，涵盖 7 家三级医院、14 家二级医院、87 家一级医院及诊所。今年上半年，受惠集团所持联合 医务(722)约 1.08 亿股股份，由长期股权投资转换 为可供出售金融资产，所引起的账面价值变动约 1.15 亿元(人民币，下同) ；及于去年 10 月 31 日完成收 购广雄令医院管理服务收益显著增长，纯利按年大升 1.5 倍至 3.25 亿元；剔除主要非经常性损益项目后， 纯利则升 43.2%至 1.9 亿元。营业额按年升 22.3%至 8.62 元，毛利率按年改善 11.7 个百分点至 37.5%。 今年 9 月底公布，斥 5 亿元发展山东滨州公共医疗服 务体系，集团将获授许可管理及营运滨州市中心医院 医联体，为期 30 年。同时，集团与广西来宾市政府 订战略合作协议，成立一间合资公司作为投资于来宾 市健康产业的投资平台；资金额将待进一步议定，而 集团将拥有合资公司的多数股权，前景值得留意。
金利丰证券：前景向好 荐大昌行集图
大昌行(01828.HK)
买入价︰3.7 元
目标价：4.3 元
止蚀位︰3.5 元
大昌行(1828)是一间贸易及分销企业，亦是大中华 地区领先的汽车代理及分销商。截至今年 6 月底，集 团 4S 特约店及陈列室总数保持稳定，分别为 79 家 及 15 家。今年 7 月底，集团全资附属以 9.21 亿元人 民币，分别于浙江购入 5 间奔驰与 1 间奥迪经销店。 待所有新店开业后，集团之奔驰经销店数目将由 4 家 增加至 9 家，而奥迪经销店数目将由 6 家增加至 7 家，进一步拓展业务发展。 截至今年 6 月底止中期，集团纯利按年升 5.5%至 2.32 亿元，收入升 14.5%至 230.44 亿元；派中期息 每股 5.05 仙。汽车业务分部收入跌 1.9%至 150.41 亿元，反映内地市场收入上升，香港、澳门以及其他 市场分部的收入则有所下降所致。分部经营业绩下跌 9.3%至 4.96 亿元，主要受香港市场表现，以及日圆 兑港元升值影响溢利率所致。内地轿车市场新车销售 量升 1.6%，大昌行的新车销售量则下跌 3%。日前， 集团向母公司中信泰富成立之添马基金作出 3,500 万 美元之资本承担，有关基金主要投资目标为透过投资 于消费及健康护理产品领域的公司，前景值得期待。(中金在线港股综合中金在线香港、阿斯达克、格隆汇)
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中海油(00883.HK)
摩根士丹利表示，中海油自由现金流强劲，可为公司提供增加派息、改善资产负债表的弹性，对股东属正面，重申“增持”评级，目标价11.71港元。大摩评中海油季绩称，首九个月油产量与全年指引目标相比好过预期，全年有机会超标或达指引产量上限，资本开支也低过指引，或指引下限，对自由现金流属正面。大摩估计，下半年中海油的成本移动不及上半年有利，当中包括台风及意外，以及人民币升值等因素。大摩对中海油2017最新每股盈利测为0.52元人民币，纯利为231.52亿元人民币。市场暂平均预测中海油2018年每股盈利为0.64元人民币。
大摩下调中集安瑞科目标价至6.3港元 维持“增持”评级
中集安瑞科(03899.HK)
摩根士丹利发表报告表示，就中集安瑞科(03899.HK)早前公布盈利逊预期，该行指公司透过进取的定价策略，料其今年下半年至2018年毛利率逐步复苏，指现价仅预测明年市盈率13倍，估值吸引。该行称，重申对中集安瑞科“增持”评级，同时略为下调对其目标价，由原来6.5港元降至6.3港元，此相当预测2018年市盈率15倍，指随着油价正常化下，公司毛利率可保持稳定。大摩表示，下调对中集安瑞科预测2017年至2019年经调整每股盈利预测各33%、10%及9%，各至0.21、0.36及0.41人民币，以反映上半年毛利率疲弱，因受原材料成本上升影响。
野村：看好I.T内地市场发展 吁“买入”目标价4.8港元
I.T(00999.HK)
野村发表研究报告表示，I.T(00999.HK)于昨日举行业绩后路演，该行称不会过分关注公司2018年度第二季香港及内地的同店销售疲弱，并称自今年10月开始内地和香港地区同店销售呈现正面的趋势，同时I.T于2018年上半年的营运现金流及净现金水平强劲，其中营运现金流同比大幅增加2.03倍至3.2亿元，而净现金水平也按半年增加22.9%至6.26亿元。该行对I.T长远增长前景看法正面，主要由于推出新产品及品牌，以及内地市场的增长潜力，该行高度看好公司内地的发展，因公司于内地的发展规模仍较小，目前只覆盖30个城市，并预期2018年度上半年内地营运利润率将会攀升。该行重申I.T“买入”评级，目标价4.8港元。
中银国际：升中车评级至“买入” 料上季业绩转正增长
中车时代电气(03898.HK)
中银国际发表报告表示，虽然中车时代电气(03898.HK)第三季盈利逊预期，但该行估计中国中车(01766.HK)今年第三季盈利按年转正数增长，对比其今年上半年纯利跌23.4%，会是重大扭转。该行估计，中国中车旗下电力动车组(EMU)于今年下半年可加快付运，将可推动公司盈利表现。该行上调中国中车投资评级，由原来"持有"升至"买入"，同时将目标价由6.53港元升至8.33港元，此相当预测2018年市盈率16.5倍。
瑞信：上调福耀玻璃目标价至34.3港元 评级“跑赢大市”
福耀玻璃(03606.HK)
瑞信上调福耀玻璃(03606.HK)目标价，由32港元升至34.3港元，评级重申“跑赢大市”。瑞信称，第三季福耀玻璃核心盈利实创8.9亿元人民币新高，同比升25%，按季升4%，当中不计手持74亿美元现金的外汇影响，今年第三季因此取得外汇亏损1.33亿元人民币，去年则有500万元人民币溢利。公司实际公布第三季纯利7.57亿元人民币，同比升5%，按季升9%，主要是海外业务扭转推动，公司称俄罗斯业务也已在2017年下半年扭亏。瑞信表示，考虑到福耀玻璃的海外业务发展快过预期，因此调高2018-2019年每股盈利预测0.8%及1.4%，目标价也因此上调，估计2017年纯利30.28亿元人民币，2018年升至40.64亿元人民币。
招银国际：予信邦控股“买入”评级
信邦控股(01571.HK)
截至今年 6 月, 信邦的实际产能为约 250 万平方米,公司计划新增两条生产线, 其中一条位于惠州(产能为 35 万平方米), 另一条则位于墨西哥(22 万平方米), 带动明年新产能增长 23%。信邦近日公布两项并购: (1) 公司在九月份以 3,600 万人民币收购万利通(九江)金属表面处理技术有限公司, 公司计划兴建两条新的生产线, 总产能 70 万平方米, 预计于 2018 年底投产。(2) 十月份公司以 5,500 万人民币收购一家日资在中国的电镀公司, 该目标公司位于常州，距离信邦现存的无锡生产基地大约一个小时车程。该公司拥有两条现存电镀生产线可进行每日 500 吨排水容量的排放许可。信邦计划对该生产线进行整改及调整, 预计有助提升 2018 年产能。
金利丰证券：前景向好 荐华润凤凰医疗
华润凤凰医疗(01515.HK)
买入价︰10.3 元
目标价︰11.5 元
止蚀位：9.6 元
华润凤凰医疗(1515)于去年成功与华润医疗集团重 组。集团的医院网络庞大，今年 6 月底，投资、管理 及签约的医疗机构数目为 108 家，运营床位数约 11,885 张，涵盖 7 家三级医院、14 家二级医院、87 家一级医院及诊所。今年上半年，受惠集团所持联合 医务(722)约 1.08 亿股股份，由长期股权投资转换 为可供出售金融资产，所引起的账面价值变动约 1.15 亿元(人民币，下同) ；及于去年 10 月 31 日完成收 购广雄令医院管理服务收益显著增长，纯利按年大升 1.5 倍至 3.25 亿元；剔除主要非经常性损益项目后， 纯利则升 43.2%至 1.9 亿元。营业额按年升 22.3%至 8.62 元，毛利率按年改善 11.7 个百分点至 37.5%。 今年 9 月底公布，斥 5 亿元发展山东滨州公共医疗服 务体系，集团将获授许可管理及营运滨州市中心医院 医联体，为期 30 年。同时，集团与广西来宾市政府 订战略合作协议，成立一间合资公司作为投资于来宾 市健康产业的投资平台；资金额将待进一步议定，而 集团将拥有合资公司的多数股权，前景值得留意。
金利丰证券：前景向好 荐大昌行集图
大昌行(01828.HK)
买入价︰3.7 元
目标价：4.3 元
止蚀位︰3.5 元
大昌行(1828)是一间贸易及分销企业，亦是大中华 地区领先的汽车代理及分销商。截至今年 6 月底，集 团 4S 特约店及陈列室总数保持稳定，分别为 79 家 及 15 家。今年 7 月底，集团全资附属以 9.21 亿元人 民币，分别于浙江购入 5 间奔驰与 1 间奥迪经销店。 待所有新店开业后，集团之奔驰经销店数目将由 4 家 增加至 9 家，而奥迪经销店数目将由 6 家增加至 7 家，进一步拓展业务发展。 截至今年 6 月底止中期，集团纯利按年升 5.5%至 2.32 亿元，收入升 14.5%至 230.44 亿元；派中期息 每股 5.05 仙。汽车业务分部收入跌 1.9%至 150.41 亿元，反映内地市场收入上升，香港、澳门以及其他 市场分部的收入则有所下降所致。分部经营业绩下跌 9.3%至 4.96 亿元，主要受香港市场表现，以及日圆 兑港元升值影响溢利率所致。内地轿车市场新车销售 量升 1.6%，大昌行的新车销售量则下跌 3%。日前， 集团向母公司中信泰富成立之添马基金作出 3,500 万 美元之资本承担，有关基金主要投资目标为透过投资 于消费及健康护理产品领域的公司，前景值得期待。(中金在线港股综合中金在线香港、阿斯达克、格隆汇)
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