今日专家重磅推荐3大港股 动力增强前景看好
韦君：光大环保破顶升势未尽
港股昨日复市进一步造好，收报28,965点，升325点或1.14%，成交仍达1,091亿元。港股已收复10天及50天线，在技术走势渐获改善下，料续有利吸引资金流入行业强势股。由光大国际(0257)分拆上市的光大绿色环保(1257)，为内地一家专业环保服务提供商，专注于生物质及危废处置行业。内地空气污染及雾霾问题日趋严重，料有利集团业务发展。此外，集团未来围绕「一带一路」国家找商机，前景值得看高一线。
光大环保于今年5月8日在港交所主板挂牌上市，超购1.39倍，以每股5.4元下限定价，集资淨额29.28亿元。集团引入包括亚洲开发银行、北京汉广、中国国有企业结构调整基金股份、硅谷惠银(厦门)资产及浙江天堂硅谷资产管理四名基石投资者，光国于光大环保的持股量由72%降至约69.7%。
经过约3个月的窄幅上落后，于8月下旬起股价见明显转强，昨日更现破顶行情，曾创出7.18元的上市高位，并以近高位的7.17元报收，仍升0.28元或4.06%。光大环保已破位，但因围绕公司的利好因素持续发酵，料升势有馀未尽。
光大环保频获新项目，10月下旬分别取得河南省柘城生物质及垃圾发电一体化项目，和江西省贵溪危废综合处置项目，涉及总投资约9.18亿元人民币。9月初获位于安徽省和江苏省合共三个项目，共涉9.1亿元人民币。业绩方面，集团截至今年6月底止中期录得纯利4.57亿元，按年升56.6%；每股盈利28.23仙；公司指由于正在部署长远发展，故不派中期息。
未来两三年投运项目14个
集团现有12个正在建设的生物质发电项目，18个在筹建。今年底投运的生物质项目总设计装机容量将达289兆瓦，2018年底可达523兆瓦，2019年将达810兆瓦，複合年增长率达67.4%。值得一提的是，集团管理层曾透露，随着工业、化工、医疗等行业的活动产生庞大危废物量，使内地的危废处理需求增加，公司有充足的危废项目储备，料未来两三年陆续建成投运的项目有14个。
光大环保未来业务增长的动力看好，在货源渐入强者之手下，料股价上升的空间仍大，下一个目标为8元关。
此外，光大环保昨天宣佈主席陈小平明年1月起退任非执行董事兼董事会主席，由王天义接任，王为光大水务非执行董事兼董事会主席，王亦是控股公司光大国际执行董事兼总经理，明年起升为光国执董兼行政总裁。王天义升任光大环保非执董兼主席，不收董事酬金，只按每次董事局会议收取五千元。
陈晓光：煤改气大趋势 昆仑能源可跟进
今年内地推出多项政策以提升天然气使用率，尤其大力推进「煤改气」工程，使天然气需求入冬后大增，导致供应持续紧张，相关价格急涨。在「煤改气」政策大趋势下，相关股份可持续受惠。本周笔者推介昆仑能源(0135)，因其为内地领先的天然气供应商，将直接受惠天然气用量快速增长，前景值得关注。
集团主要从事勘探及生产原油及天然气，并于中国内地销售天然气、液化天然气(LNG)加工及LNG接收站业务及输送天然气。截至2017年6月底止中期业绩，集团收入按年上升19.07%至400.78亿元(人民币，下同)，受工厂及应收账减值亏损影响，纯利仅按年增长0.42%至24.19亿元。若撇除该影响，纯利增长13.91%，表现不俗。
全产业链整合 发展前景广
集团天然气分销业务板块收入按年增长19.46%至393.44亿元，佔比进一步提升0.32个百分点至98.17%。据北京市发改委消息，集团陝京四线干线于11月下旬全线贯通，可为北京市增加天然气供应量每日7,000万至8,000万立方米。在销售方面，集团亦积极拓展城市燃气用户、LNG车辆开发等不同领域。
据「十三五」规划，2020年内地天然气佔一次能源消费比重将提升至10%左右，仍有一定提升空间。由于内地天然气供应难以满足需求增长，未来将更为依赖LNG进口。今年9月底，集团完成收购中国石油持有的京唐公司51%股权，将三座LNG接收站全部纳入经营管理范围，其接收能力提升至内地整体30%左右。集团为中国石油天然气业务主要平台，正加强产业链上中下游资源整合，发展潜力巨大。
估值方面，以12月11日收市价7.18港元(下同)计，昆仑能源预测市盈率(Est.P/E)为11.48倍，较行业平均水平低，现水平较为吸引。集团依託母公司中国石油支持，在天然气管道运输、LNG业务贸易、接收站工厂到终端环节具一定竞争优势，并可持续天然气需求增长，发展前景广，建议投资者在7.1元附近买入，目标价9.0元，止蚀位6.2元。
本栏逢周二刊出(笔者为证监会持牌人士，并没持有上述股份)
搜影大师：谜网50误中副车，中国育儿网络V弹
康健入股纯业务合作
「谜网50」股份成为近日市场热话，其中一隻被归类为网络股份之一的中國育兒網絡(08361.HK)，甚有「误中副车」之感。中國育兒網絡被拉上与「谜网50」有关，相信与集团在2015年7月以全配售形式于创业板上市时，曾引入康健醫療(03886.HK)和中國太平(00966.HK)入股为基础投资者，当中康健持股约2.9%。
据了解，当时引入康健作为股东，无非是希望透过康健及中国人寿海外合作，开拓香港医疗及保险理财产品服务。至于中國育兒網絡主要从事营销与推广以及电子商务业务，旗下平台包括育儿网、手机育儿网、移动APP及IPTV APP等。由此可见，中國育兒網絡引入康健后，业务已从过去传统单一的母婴服务，延伸至理财、医疗、旅游、保险、早教、家庭娱乐等泛母婴领域。
不幸错杀趁低吸纳
值得注意的是，集团截至今年9月底止首九个月业绩表现不俗，期内收益按年增加7%至6,577.5万元(人民币．下同)，纯利减少20%至2,571.5万元，每股盈利0.0251元。期内，中國育兒網絡旗下的育儿网之日活跃用户(DAU)与月活跃用户(MAU)分别为375万和9,014万，按年增长92.3%和113.4 %。至于集团旗下手机APP的DAU和MAU分别为235万和1,059万，分别较去年同期增长2.6%和9.1%。
自从「谜网50」导致部份股份停牌后，集团股价从2元水平跌至昨日52週新低0.71元，跌幅高达64.5%。基于中國育兒網絡被「错杀」的成份甚高，于昨日创新低后已见即日拗腰倒升2%，收报1.02元，反映有投资趁低吸纳。不得不提的是，中國育兒網絡已向联交所提出转往主板上市，届时将会进一步提升集团的知名度以至成交量，投资者可趁其股价反弹之际吸纳，首站先挑战100天线约2.1元。 (综合中金在线港股、文汇报)
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港股昨日复市进一步造好，收报28,965点，升325点或1.14%，成交仍达1,091亿元。港股已收复10天及50天线，在技术走势渐获改善下，料续有利吸引资金流入行业强势股。由光大国际(0257)分拆上市的光大绿色环保(1257)，为内地一家专业环保服务提供商，专注于生物质及危废处置行业。内地空气污染及雾霾问题日趋严重，料有利集团业务发展。此外，集团未来围绕「一带一路」国家找商机，前景值得看高一线。
光大环保于今年5月8日在港交所主板挂牌上市，超购1.39倍，以每股5.4元下限定价，集资淨额29.28亿元。集团引入包括亚洲开发银行、北京汉广、中国国有企业结构调整基金股份、硅谷惠银(厦门)资产及浙江天堂硅谷资产管理四名基石投资者，光国于光大环保的持股量由72%降至约69.7%。
经过约3个月的窄幅上落后，于8月下旬起股价见明显转强，昨日更现破顶行情，曾创出7.18元的上市高位，并以近高位的7.17元报收，仍升0.28元或4.06%。光大环保已破位，但因围绕公司的利好因素持续发酵，料升势有馀未尽。
光大环保频获新项目，10月下旬分别取得河南省柘城生物质及垃圾发电一体化项目，和江西省贵溪危废综合处置项目，涉及总投资约9.18亿元人民币。9月初获位于安徽省和江苏省合共三个项目，共涉9.1亿元人民币。业绩方面，集团截至今年6月底止中期录得纯利4.57亿元，按年升56.6%；每股盈利28.23仙；公司指由于正在部署长远发展，故不派中期息。
未来两三年投运项目14个
集团现有12个正在建设的生物质发电项目，18个在筹建。今年底投运的生物质项目总设计装机容量将达289兆瓦，2018年底可达523兆瓦，2019年将达810兆瓦，複合年增长率达67.4%。值得一提的是，集团管理层曾透露，随着工业、化工、医疗等行业的活动产生庞大危废物量，使内地的危废处理需求增加，公司有充足的危废项目储备，料未来两三年陆续建成投运的项目有14个。
光大环保未来业务增长的动力看好，在货源渐入强者之手下，料股价上升的空间仍大，下一个目标为8元关。
此外，光大环保昨天宣佈主席陈小平明年1月起退任非执行董事兼董事会主席，由王天义接任，王为光大水务非执行董事兼董事会主席，王亦是控股公司光大国际执行董事兼总经理，明年起升为光国执董兼行政总裁。王天义升任光大环保非执董兼主席，不收董事酬金，只按每次董事局会议收取五千元。
陈晓光：煤改气大趋势 昆仑能源可跟进
今年内地推出多项政策以提升天然气使用率，尤其大力推进「煤改气」工程，使天然气需求入冬后大增，导致供应持续紧张，相关价格急涨。在「煤改气」政策大趋势下，相关股份可持续受惠。本周笔者推介昆仑能源(0135)，因其为内地领先的天然气供应商，将直接受惠天然气用量快速增长，前景值得关注。
集团主要从事勘探及生产原油及天然气，并于中国内地销售天然气、液化天然气(LNG)加工及LNG接收站业务及输送天然气。截至2017年6月底止中期业绩，集团收入按年上升19.07%至400.78亿元(人民币，下同)，受工厂及应收账减值亏损影响，纯利仅按年增长0.42%至24.19亿元。若撇除该影响，纯利增长13.91%，表现不俗。
全产业链整合 发展前景广
集团天然气分销业务板块收入按年增长19.46%至393.44亿元，佔比进一步提升0.32个百分点至98.17%。据北京市发改委消息，集团陝京四线干线于11月下旬全线贯通，可为北京市增加天然气供应量每日7,000万至8,000万立方米。在销售方面，集团亦积极拓展城市燃气用户、LNG车辆开发等不同领域。
据「十三五」规划，2020年内地天然气佔一次能源消费比重将提升至10%左右，仍有一定提升空间。由于内地天然气供应难以满足需求增长，未来将更为依赖LNG进口。今年9月底，集团完成收购中国石油持有的京唐公司51%股权，将三座LNG接收站全部纳入经营管理范围，其接收能力提升至内地整体30%左右。集团为中国石油天然气业务主要平台，正加强产业链上中下游资源整合，发展潜力巨大。
估值方面，以12月11日收市价7.18港元(下同)计，昆仑能源预测市盈率(Est.P/E)为11.48倍，较行业平均水平低，现水平较为吸引。集团依託母公司中国石油支持，在天然气管道运输、LNG业务贸易、接收站工厂到终端环节具一定竞争优势，并可持续天然气需求增长，发展前景广，建议投资者在7.1元附近买入，目标价9.0元，止蚀位6.2元。
本栏逢周二刊出(笔者为证监会持牌人士，并没持有上述股份)
搜影大师：谜网50误中副车，中国育儿网络V弹
康健入股纯业务合作
「谜网50」股份成为近日市场热话，其中一隻被归类为网络股份之一的中國育兒網絡(08361.HK)，甚有「误中副车」之感。中國育兒網絡被拉上与「谜网50」有关，相信与集团在2015年7月以全配售形式于创业板上市时，曾引入康健醫療(03886.HK)和中國太平(00966.HK)入股为基础投资者，当中康健持股约2.9%。
据了解，当时引入康健作为股东，无非是希望透过康健及中国人寿海外合作，开拓香港医疗及保险理财产品服务。至于中國育兒網絡主要从事营销与推广以及电子商务业务，旗下平台包括育儿网、手机育儿网、移动APP及IPTV APP等。由此可见，中國育兒網絡引入康健后，业务已从过去传统单一的母婴服务，延伸至理财、医疗、旅游、保险、早教、家庭娱乐等泛母婴领域。
不幸错杀趁低吸纳
值得注意的是，集团截至今年9月底止首九个月业绩表现不俗，期内收益按年增加7%至6,577.5万元(人民币．下同)，纯利减少20%至2,571.5万元，每股盈利0.0251元。期内，中國育兒網絡旗下的育儿网之日活跃用户(DAU)与月活跃用户(MAU)分别为375万和9,014万，按年增长92.3%和113.4 %。至于集团旗下手机APP的DAU和MAU分别为235万和1,059万，分别较去年同期增长2.6%和9.1%。
自从「谜网50」导致部份股份停牌后，集团股价从2元水平跌至昨日52週新低0.71元，跌幅高达64.5%。基于中國育兒網絡被「错杀」的成份甚高，于昨日创新低后已见即日拗腰倒升2%，收报1.02元，反映有投资趁低吸纳。不得不提的是，中國育兒網絡已向联交所提出转往主板上市，届时将会进一步提升集团的知名度以至成交量，投资者可趁其股价反弹之际吸纳，首站先挑战100天线约2.1元。 (综合中金在线港股、文汇报)
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