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机构重磅推荐10大港股 表现强劲前景向好

2018-01-10 14:04:20 来源:中金在线香港综合 作者:佚名

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  瑞信:升中石化炼化(02386.HK)评级至“跑赢大市” 目标价上调至9港元

  中石化炼化(02386.HK)

  瑞信发表研究报告,指中石化炼化(02386.HK)2017年上半年的收入及纯利分别跌22%及23%,但相信最差的时间已过去,新订单增长以及高利润合约正来临。该行指,公司2017年首九个月新增订单升87%至270亿元人民币,相信未来稳定情况会维持,因油价上升及中石化有意提升其开采量。该行又指,公司又增设对高层的股权激励计划,对公司正面,为盈利增长带来支持,升2018-19年盈利预期9%及6%,评级由“中性”升至”跑赢大市”,目标价由7.5港元升至9港元。

  第一上海:予和谐汽车“买入”评级 调整目标价 7.97 港元

  和谐汽车(03836.HK)

  预计2017 年核心业务净利润约6 亿元,2018 年约8.2 亿元,按照2018 年11 倍市盈率给予估值,核心业务价值约90 亿元。加上持有综合售后和FMC 的投后估值(分别为8 亿人民币和7.5 亿美元,公司分别持股49.3%和24.4%),公司的整体价值约为125 亿港元,调整目标价至7.97 港元,较现价有34%上升空间,买入评级。

  野村:升神华(01088.HK)目标价至26.81港元 评级“买入”

  神华(01088.HK)

  野村发表研究报告,重申神华(01088.HK)“买入”评级,基于调高煤价预期假设,调升神华2017年每股盈利预测23%,同时调升2018-19年每股盈测16%,以反映对旗下电厂利用率假设调高,目标价继而调升15%至26.81港元。该行指,动力煤价格在去年第四季平均在每吨692元人民币(下同),而去年平均为638元,较该行原先估计为600元高。而集团旗下电厂的产电量11月录按年升9%,而首十一个月升12%,同样高于该行预期的5%。根据公司与国电的合营协议,公司将向合营注入80%的发电产能,以换取合营40-50%的股权,该行相信可带来营运上的协同效应,及有更高的定价能力。

  瑞信:恒安(01044.HK)股价疲弱为买入机会 评级“跑赢大市”

  恒安(01044.HK)

  瑞信发表研究报告,指恒安国际(01044.HK)近期股价疲弱为良好买入机会,因市场误读其去年12月增长放缓。该行认为,销售增长放缓确有其事,惟放缓原因是一些地区已达到全年目标而自愿削减销售。公司在实现阿米巴(Amoeba)管理模式后,表现杰出的销售团队领队将领导更多区域,料有助带动公司今年整体销售表现。该行相信,恒安去年第四季销售放缓是暂时现象,投资者更应关注公司长期性结构复苏,料今年上半年表现强劲可给予投资者更多信心。瑞信维持恒安"跑赢大市"评级及目标价110港元。

  富瑞:舜宇光学(02382.HK)削盈测及目标降至147港元,惟吁买入

  舜宇光学(02382.HK)

  富瑞发表研究报告表示,舜宇光学科技(02382.HK)的12月份数据显示,旗下三项产品出货量录得按月温和下跌,合符该行预期,主要因为季节性因素及年底市场的调整所致。富瑞指,虽然中国市场表现疲弱将会延续至2018年,但该行仍然对相机规格升级的看法正面,并重申舜宇光学在3D感应器及汽车市场拥有机遇。另外,富瑞指出,将舜宇光学的2018/09财年盈利预测下调5%/1%,但仍高于市场预期5%/6%。同时下调公司2018/19财年的收入预测12%/5%反映市场表现疲弱,但上调毛利率预测1.1个百分点/0.7个百分点,以反映手机镜头业务有更高产品组合。富瑞维持舜宇光学“买入”评级,惟目标价由155港元,下调约5%至147港元。

  瑞信:长汽(02333.HK)上月销售按月跌4%逊预期 但维持“跑赢大市”评级

  长汽(02333.HK)

  瑞信发表报告表示,长城汽车(02333.HK)去年12月份的销售按年下跌4%至12.56万辆,表现差过市场预期,公司将原因归咎于经销商去库存所致。而长汽去年全年的销售量按年持平,达107.02万辆,较该行预期的110万量为低。因此,瑞信将公司去年盈利预测下调至53亿元人民币。该行指出,长汽宣布今年的销售目标为116万辆(按年升8%),颇为保守,较该行预期的143万辆低出19%。瑞信预料,长汽创立的品牌“哈弗”销售将会在今年1月份按年录正面增长,投资者或会因其双位数增长而感到兴奋。瑞信表示,维持长城汽车“跑赢大市”投资评级,维持目标价13.5港元。

  瑞信:升保利协鑫(03800.HK)目标价至2港元 维持“跑赢大市”评级

  保利协鑫(03800.HK)

  瑞信发表报告,上调保利协鑫(03800.HK)目标价,由1.8港元升至2港元,评级维持"跑赢大市"。计及集团新的电子级别多晶矽业务,和协鑫新能源(00451.HK)更高的盈利预测,及股权摊薄等因素,该行上调集团2017年至2019年每股盈利预测2%至8%。该行相信,保利协鑫在今年将藉独特定位,令其可超越同业成为多晶矽及矽晶圆行业的领导者。预期集团2017年至2019年的每股盈利年均复合增长率可有17%,主要由成本节省所推动,其中位於新强的多晶矽厂房成本可降低约30%。瑞信认为市场或对今年矽晶圆产能增加约25%过份忧虑。而集团扩展至高端电子级别的多晶矽可能会是新机遇,在2018年至2020年或有潜在3%至7%的盈利贡献。

  大摩:合约销售增长前景为内房另一轮催化剂 推荐雅居乐(03383.HK)等个股

  雅居乐(03383.HK)

  根士丹利发表报告表示,根据《搜房网》数据,截至1月7日当周,内地26个主要城市新房销售按周升6%,其中二线城市按周升幅达29%,惟一线及三四线城市销售分别大幅下跌65%及30%。当周售罄率(sell-through rate)跌至80%,新盘推售量亦跌七成。1月截至目前,整体销售按年转增6%,上月同期为跌10%。该行预期,去年盈利惊喜及今年强劲的合约销售增长前景,将成为行业下一个催化剂,料去年内房核心盈利按年增长41%,高于市场预期的32%;又预期今年合约销售平均增速达28%,推荐雅居乐(03383.HK)、奥园(03883.HK) 、富力(02777.HK)、世茂(00813.HK)、融创(01918.HK)及远洋集团(03377.HK)。

  大摩升港交所(00388.HK)目标价至290元 评级「与大市同步」

  港交所(00388.HK)

  摩根士丹利报告指出,港股成交额持续上升,第四季日均成交额达1,050亿元,2018年起步表现不错,年初至今日均成交额已达1,300亿元,加上上市改革的消息,令港交所(00388.HK)股价造好,料利好走势可持续,除非成交额有所逆转。该行将其目标价由270元升至290元,惟估值昂贵,维持评级「与大市同步」。

  该行上调今明年港股日均成交额预测分别至1,120亿元及1,210亿元(原预期1,040亿元及1,120亿元)。该行估计,未来两年流入股市的南下资金达5-6万亿元人民币,料可带动港股成交额继续畅旺。

  花旗:周大福(01929.HK)上季销售整体符预期 评级“买入”

  周大福(01929.HK)

  花旗研究报告指出,周大福(01929.HK)上财季销售整体符合预期。该行列出三项利好因素,包括内地零售销售价值(RSV)增长仍然强劲,归因于位于商场的新店及网购的贡献提升,可纾缓同店销售增长放慢的压力;黄金销售占比趋稳,同时受惠港澳地区强劲复苏,珠宝首饰产品贡献按年上升,利好毛利率表现。该行提到,在中国及港澳地区,均价带动了同店销售增长,惟销量稍微回落,相信是由于部分小配饰转至网上销售(网上销售提升20%),周大福计划提升价格,料出现潜在经营杠杆扩大。该行下调周大福2018至2020财年各年核心盈测3%、1%及0%,给予目标价10港元,维持评级"买入"。(中金在线香港综合格隆汇、阿斯达克)

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