机构重磅推荐8大港股 受惠国策估值便宜
花旗：上调高龙光地产(03380.HK)目标价至12港元 维持“买入”评级
高龙光地产(03380.HK)
花旗将龙光地产(03380.HK)目标价由10.5港元调高至12港元。花旗对该股维持“买入”投资评级，展望持“高风险”。该行预测，龙光2017至2019年盈利将有超过50%的复合年均增长率，并有多项正面因素推动盈利増长。花旗估计龙光短期内或有潜在盈喜，预计市场在今年首季会对龙光盈利预测升级和重估，而市场现时盈测低于花旗预测约23%至41%。
野村：升会德丰(00020.HK)评级至“买入” 目标价73港元
会德丰(00020.HK)
野村发表报告，上调会德丰(00020.HK)评级，由“中性”升至“买入”；目标价也由60.6港元，上调至73港元。此外，上调集团2017年至2019年每股盈利预测1%至5%。该行称，其对香港地产市场看法较之前更正面，已调高九仓置业(01997.HK)及九仓(00004.HK)目标价，相信会德丰也会成为系内具吸引力的选择，鉴于其盈利能力改善的可视性及估值便宜。
富瑞：调整期内独立炼厂仍不具竞争力 吁“买入”中石油(00857.HK)、中石化(00386.HK)
中石油(00857.HK)、中石化(00386.HK)
富瑞发表研究报告表示，中国石油产品的消费税基本上向大型国企炼油厂征收，而独立炼厂能避免税项，造成恶成循环。然而，今年3月1日起，炼油厂及批发商需要通过增值税制定发票。过去两年，市场微调及针对独立炼厂，令其转为更有效率，包括：向他们发放原油进口牌照，以及鼓励整合产生规模经济。该行称，以上措施培育部分较强劲的独立炼厂能与中石油(00857.HK)及中石化(00386.HK)竞争。而调整期内，独立炼厂仍然不具竞争力。富瑞相信，汽油和煤油的需求激增及柴油需求增长复苏令中国产品市场紧张，该行相信这个紧张的局面将会延至2018年。富瑞表示将中石化2018、2019年盈利预测上调33%、42%，反映炼油毛利润较高，另外将中石化投资评级上调至“买入”，目标价升15%至7.75港元;同时，富瑞予中石油目标价8港元，投资评级为“买入”。
麦格理：升广汽(02238.HK)目标价至21.5港元 维持“跑赢大市”评级
广汽(02238.HK)
麦格理报告指出，广汽(02238.HK)日前发盈喜，预期去年税後盈利按年升幅介乎55%至85%。该行预期，期内非经常性亏损将录得33.5亿至45.7亿元人民币，与广汽吉奥相关投资带来的拨备已入账，涉资逾8亿元人民币，料第四季将有更多相关拨备，虽然如此，该行相信，广汽合营及其自家品牌强劲的表现可抵销上述负面因素。该行指，广汽是其2017年汽车股首选之一，主因广汽合营及自家品牌均可支持盈利增长，该行对其盈测不变，将目标价由19.7港元升至21.5港元，维持”跑赢大市“评级。
麦格理：重申腾讯(00700.HK)“跑赢大市”评级 微信推小游戏反应佳
腾讯(00700.HK)
麦格理近日发表报告表示，腾讯(00700.HK) 旗下微信设计师张小龙本周一(15日)分享其今年产品革新方向，包括了小程序、搜寻、动态消息(News Feed)、小型游戏、企业版微信等。该行指微信推出小游戏仅20天，用户便达3.1亿户，对此感到鼓舞。腾讯在手机平台推出游戏《QQ飞车》近期在中国iOS游戏排行榜亦处於第二位。该行指，重申看好腾讯旗下游戏业务前景，但对於其过快增长的支持业务则已转为审慎看法，料腾讯将3月21日公布去年第四季度业绩，该行对公司上季收入及盈利预测，较市场同业各高出3%及5%。该行料腾讯上季非通用会计准则纯利177.83亿人民币，按年升44%(按季升4%)，估计上季收入702.16亿人民币，按年升60%(按季升8%)。麦格理表示，维持对腾讯「跑赢大市」投资评级，及目标价450港元。
花旗升中海化学(03983.HK)目标价至3.8元 受惠供给侧改革
中海化学(03983.HK)
花旗发表报告指，中海化学(03983.HK) 将会是在肥料供应侧改革中主要受惠企业，由於其成本较同业具有优势，可透过新签合约锁定低燃气成本。惟中海化学股价自去年下半年跑输同业心连心化肥(01866.HK) 逾50%，主要由於早前燃气短缺致厂房停产，以及市场观望产品在冬季後是否可以维持价格，该行认为未来尿素价格只会温和下跌。该行认为中海化学有机会发盈喜，将为推动股价因素。强劲现金流及潜在增派息或导致市场重新估值，升中海化学2018年及2019年每股盈利预测分别64%及27%，反映更高尿素及甲醇售价，目标价自3元上调至3.8元，评级维持「买入」。
高盛下调燃气股目标价 首选润燃(01193.HK)
润燃(01193.HK)
高盛发表研究报告，指在供暖季节出现天然气供应短缺的情况下，燃气股股价自去年12月初起已平均调整了12%，对比同期恒指则为录得8%的升幅。该行认为，行业股份股价急跌是因市场忧虑天然气销量增长不足、 天然气投入成本上升会令毛利受压，及监管当局对「煤改气」的支持亦有撤回的潜在可能。高盛表示，尽管天然气短缺的情况或已大致缓和，但在旺季需求高峰时受挫，仍使该行下调行业近期的盈利预测和目标价。不过，高盛又认为，今年首季供应持续和及毛利回升，或会是行业股份股价反弹的催化剂。该行维持华润燃气(1193.HK)的「买入」评级，目标价下调9%，由34.5元降至31.3元，并为行业首选。中国燃气(0384.HK)评级则为「中性」，目标价下调3%，由23.4元下调至22.7元。新奥能源(2688.HK)评级亦为「中性」，目标价下调3%，由63.8元降至62元。此外，高盛又下调润燃2017至2019年各年每股盈测各9%；新奥能源(2688.HK)在2017及2018年每股盈测则分别下调4%及3%，2019年则大致持平；另中国燃气在2017至2019年各年每股盈测则分别下调2%、3%及3%。(中金在线香港综合格隆汇、阿斯达克)
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高龙光地产(03380.HK)
花旗将龙光地产(03380.HK)目标价由10.5港元调高至12港元。花旗对该股维持“买入”投资评级，展望持“高风险”。该行预测，龙光2017至2019年盈利将有超过50%的复合年均增长率，并有多项正面因素推动盈利増长。花旗估计龙光短期内或有潜在盈喜，预计市场在今年首季会对龙光盈利预测升级和重估，而市场现时盈测低于花旗预测约23%至41%。
野村：升会德丰(00020.HK)评级至“买入” 目标价73港元
会德丰(00020.HK)
野村发表报告，上调会德丰(00020.HK)评级，由“中性”升至“买入”；目标价也由60.6港元，上调至73港元。此外，上调集团2017年至2019年每股盈利预测1%至5%。该行称，其对香港地产市场看法较之前更正面，已调高九仓置业(01997.HK)及九仓(00004.HK)目标价，相信会德丰也会成为系内具吸引力的选择，鉴于其盈利能力改善的可视性及估值便宜。
富瑞：调整期内独立炼厂仍不具竞争力 吁“买入”中石油(00857.HK)、中石化(00386.HK)
中石油(00857.HK)、中石化(00386.HK)
富瑞发表研究报告表示，中国石油产品的消费税基本上向大型国企炼油厂征收，而独立炼厂能避免税项，造成恶成循环。然而，今年3月1日起，炼油厂及批发商需要通过增值税制定发票。过去两年，市场微调及针对独立炼厂，令其转为更有效率，包括：向他们发放原油进口牌照，以及鼓励整合产生规模经济。该行称，以上措施培育部分较强劲的独立炼厂能与中石油(00857.HK)及中石化(00386.HK)竞争。而调整期内，独立炼厂仍然不具竞争力。富瑞相信，汽油和煤油的需求激增及柴油需求增长复苏令中国产品市场紧张，该行相信这个紧张的局面将会延至2018年。富瑞表示将中石化2018、2019年盈利预测上调33%、42%，反映炼油毛利润较高，另外将中石化投资评级上调至“买入”，目标价升15%至7.75港元;同时，富瑞予中石油目标价8港元，投资评级为“买入”。
麦格理：升广汽(02238.HK)目标价至21.5港元 维持“跑赢大市”评级
广汽(02238.HK)
麦格理报告指出，广汽(02238.HK)日前发盈喜，预期去年税後盈利按年升幅介乎55%至85%。该行预期，期内非经常性亏损将录得33.5亿至45.7亿元人民币，与广汽吉奥相关投资带来的拨备已入账，涉资逾8亿元人民币，料第四季将有更多相关拨备，虽然如此，该行相信，广汽合营及其自家品牌强劲的表现可抵销上述负面因素。该行指，广汽是其2017年汽车股首选之一，主因广汽合营及自家品牌均可支持盈利增长，该行对其盈测不变，将目标价由19.7港元升至21.5港元，维持”跑赢大市“评级。
麦格理：重申腾讯(00700.HK)“跑赢大市”评级 微信推小游戏反应佳
腾讯(00700.HK)
麦格理近日发表报告表示，腾讯(00700.HK) 旗下微信设计师张小龙本周一(15日)分享其今年产品革新方向，包括了小程序、搜寻、动态消息(News Feed)、小型游戏、企业版微信等。该行指微信推出小游戏仅20天，用户便达3.1亿户，对此感到鼓舞。腾讯在手机平台推出游戏《QQ飞车》近期在中国iOS游戏排行榜亦处於第二位。该行指，重申看好腾讯旗下游戏业务前景，但对於其过快增长的支持业务则已转为审慎看法，料腾讯将3月21日公布去年第四季度业绩，该行对公司上季收入及盈利预测，较市场同业各高出3%及5%。该行料腾讯上季非通用会计准则纯利177.83亿人民币，按年升44%(按季升4%)，估计上季收入702.16亿人民币，按年升60%(按季升8%)。麦格理表示，维持对腾讯「跑赢大市」投资评级，及目标价450港元。
花旗升中海化学(03983.HK)目标价至3.8元 受惠供给侧改革
中海化学(03983.HK)
花旗发表报告指，中海化学(03983.HK) 将会是在肥料供应侧改革中主要受惠企业，由於其成本较同业具有优势，可透过新签合约锁定低燃气成本。惟中海化学股价自去年下半年跑输同业心连心化肥(01866.HK) 逾50%，主要由於早前燃气短缺致厂房停产，以及市场观望产品在冬季後是否可以维持价格，该行认为未来尿素价格只会温和下跌。该行认为中海化学有机会发盈喜，将为推动股价因素。强劲现金流及潜在增派息或导致市场重新估值，升中海化学2018年及2019年每股盈利预测分别64%及27%，反映更高尿素及甲醇售价，目标价自3元上调至3.8元，评级维持「买入」。
高盛下调燃气股目标价 首选润燃(01193.HK)
润燃(01193.HK)
高盛发表研究报告，指在供暖季节出现天然气供应短缺的情况下，燃气股股价自去年12月初起已平均调整了12%，对比同期恒指则为录得8%的升幅。该行认为，行业股份股价急跌是因市场忧虑天然气销量增长不足、 天然气投入成本上升会令毛利受压，及监管当局对「煤改气」的支持亦有撤回的潜在可能。高盛表示，尽管天然气短缺的情况或已大致缓和，但在旺季需求高峰时受挫，仍使该行下调行业近期的盈利预测和目标价。不过，高盛又认为，今年首季供应持续和及毛利回升，或会是行业股份股价反弹的催化剂。该行维持华润燃气(1193.HK)的「买入」评级，目标价下调9%，由34.5元降至31.3元，并为行业首选。中国燃气(0384.HK)评级则为「中性」，目标价下调3%，由23.4元下调至22.7元。新奥能源(2688.HK)评级亦为「中性」，目标价下调3%，由63.8元降至62元。此外，高盛又下调润燃2017至2019年各年每股盈测各9%；新奥能源(2688.HK)在2017及2018年每股盈测则分别下调4%及3%，2019年则大致持平；另中国燃气在2017至2019年各年每股盈测则分别下调2%、3%及3%。(中金在线香港综合格隆汇、阿斯达克)
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