当地时间1月5日，丹麦航运巨头马士基发布通知称，鉴于红海局势在不断发展，并且仍然高度不稳定，所有现有情报都证实，相关安全风险仍然处于显著升高的水平。因此，决定在可预见的将来，所有要过境红海/亚丁湾的马士基船只都将绕道好望角向南航行。摩根大通表示，考虑到旱情已经造成巴拿马运河过境限制，预计最新的事态发展将进一步加剧供应链的困境。而集装箱航运业将是最大的受惠者，其次是油轮和散货船，重申看好覆盖的亚洲航运公司，看好中远海控(01919)、东方海外(00316)及太平洋航运(02343)等。

据了解，马士基在最新的公告中表示，之前宣布的针对受红海/亚丁湾周围运输中断影响得船舶上所有货物征收的运输中断附加费(TDS)、旺季附加费(PSS)和紧急应急附加费(ECS)仍然有效。

与此同时，德国航运公司赫伯罗特也表示，出于安全考虑，它将继续选择绕航好望角。

此前，2023年12月31日，马士基确认，“马士基杭州”轮在从新加坡到埃及苏伊士港途经曼德海峡时遇袭。计划部分船舶重返红海不到一周的马士基宣布再次停航48小时。

据央视新闻报道，近期，红海水域接连发生商船遇袭事件。多家国际航运企业出于安全考虑宣布暂停红海航线，转而绕行非洲南端。数据显示，亚洲至地中海和北欧的运费大幅飙升，已有航运企业宣布1月中旬再次提高运费。

有货运代理人1月5日表示，“1月上旬的舱位已经都爆了”，1月下旬的报价目前仅个别船公司有更新。据更新的报价显示，1月下旬运价较上旬再次上涨，其中小柜涨了600美元左右，高箱涨了1000美元左右，整体在500至1000美元的涨幅区间。

此外，红海危机对航运的影响已不仅限于集装箱运输。船舶经纪公司Braemar表示，邮轮市场运费也有所上涨，主要是运输汽油和柴油等精炼燃料的船只。通过苏伊士运河从地中海到日本运输成品油的船只的收益大幅上涨，从12月初的每天约8000美元攀升至本周(1月2日-7日)的每天26000美元。Braemar分析师表示，任何涉及红海的航线都非常热门。

据德迅集团1月3日发布的一月上旬至一月中旬市场动态显示，在红海局势持续紧张的背景下，预计2月中旬前运费将维持在高位并不排除进一步上涨的可能。其中，中国至欧洲、地中海航线，1月上半月，船运公司普遍推涨欧洲基港运费至4500-5000美元/大柜，推涨地中海西线运费至5000-5500美元/大柜。

摩根大通发布研报称，随着红海危机恶化，越来越多的航运公司暂停相关地区的航道运输，直至另行通知，因此唯一的选择就是沿更长的航线重新安排航线。与2021年苏伊士运河堵塞不同，今次巴拿马运河和苏伊士运河同时出现双重危机，分别由气候变化和军事行动造成。该行指，考虑到旱情已经造成巴拿马运河过境限制，预计最新的事态发展将进一步加剧供应链的困境。而集装箱航运业将是最大的受惠者，其次是油轮和散货船，重申看好覆盖的亚洲航运公司，看好中远海控、东方海外及太平洋航运等。

长城证券研报指出，从集运投资视角上看，目前受影响最明显板块，运价有望借势上行。基于目前事态，集装箱运输已受到实际影响，船公司暂停红海区域航行后，欧线市场将迎来短期进一步上行动力。此前适逢欧线长协谈判季船公司提价动力较强并且提价成功性较高，红海遇袭事件或将促欧线再次上行，尽管供给压力在2年内仍存，但阶段性上行动力强，推荐关注集运龙头。

从油轮投资视角上看，地缘政治对板块的需求期权显著。历史看，以原油/成品油为主要货种的油运本身受地缘政治影响较强，而此前无论运价还是股价对并未扩大的巴以冲突已有所钝化，但在红海区域风险扩大后，无论油运航道是否发生改变，都将推升船东风险补偿要求，抬升整体运价中枢。目前板块经过前期回调处于偏低估值，行业供给端强逻辑和需求端安全边际明显，事件催化提供较好配置机会，推荐关注中远海能等龙头。

相关概念股：

中远海控(01919)：目前，中远海控在全球设立集装箱航运销售、服务网点近700个，共经营国际航线(含国际支线)291条，中国沿海航线56条，珠江三角洲和长江支线84条，合计挂靠全球约142个国家和地区569个港口，公司旗下自营集装箱船队运力超过292万标准箱。

海丰国际(01308)：2023年9月21日，海丰国际(SITC)宣布收购5艘二手集装箱船和2艘在建新船，扩大自有船队。海丰国际称，公司与卖方SITC Investment Co., Ltd订立买卖协议。根据协议，海丰国际有条件同意促使其中一家全资附属公司向卖方收购各目标公司的全部已发行股本及销售贷款，总代价为3977.05万美元。

太平洋航运(02343)：主要从事自有并租赁运营灵便型、超灵便型等干散货船，专注于全球小宗商品干散货海运业务。公司共拥有自有船队现有115艘小灵便型干散货船及超灵便型干散货船，并合共营运约243艘自有及租赁货船。

东方海外国际(00316)：东方海外(国际)有限公司是一家主要从事货柜运输及物流业务的投资控股公司。公司及其子公司通过两大分部运营：货柜运输及物流分部，以及其他分部。货柜运输及物流分部从事在太平洋区、大西洋区、欧亚地区、澳洲与亚洲地区，和亚洲区内等主要航线进行环球货柜运输业务。

中远海能(01138)：汇丰研究发表报告称，中远海能的国际原油油轮船队拥有现货敞口，需求稳定且供应长期紧张，看好其液化天然气及国内石油运输可提供稳定回报。该行认为，近期的季节性低位为投资者提供良好的入市机会，随着冬季补货潮来临，VLCC运价已从最近的低位回升12倍，料将刺激中远海能的股价。