君实生物(01877)现跌超4%，截至发稿，跌4.23%，报19.68港元，成交额1433.66万港元。

汇丰研究发报告指，君实生物今年以来股价下跌59%，原因是此前高估了治疗新冠药物VV116的销售额以及拓益(PD-1)的海外上市进展。拓益2023年上半年销售额为4.47亿元人民币，符合市场预期。预计到2024年，公司大型适应症可能获纳入国家医保药品目录，以支持其营收长期实现两位数增长。公司BTLA靶点药物的全球进展可能将进一步成增长动力。

该行下调君实生物2023-2024年收入预计52%，扩大2023年净亏损预计63%，主要原因是收入预测下调，尽管强大的产品线和改进的效率措施带来的研发和管理成本降低，部分抵消了这一影响。将公司目标价由55港元下调47.3%至29港元，维持“买入”评级。