机构建议沽售/减持个股 低于预期评级减持
花旗：希慎(00014)全年派息按年增2.3% 维持“中性”评级
花旗发表研报表示，希慎(00014)去年业绩符合预期，全年派息按年增2.3%，胜预期，维持“中性”评级，目标价34.1港元，较2017年预测每股资产净值(NAV)68.19港元折让50%。
零售方面，希慎去年租金收入按年增长3.5%至19.7亿港元(2015年为增长5.6%)，整体商户销售录双位数跌幅，若撇除AppleStore销售下跌，整体销售跑赢本港市场。店商续约租金增加约5%。写字楼方面，希慎去年租金收入增3.9%至12.9亿港元，平均续租租金上调25%。
该行称，集团负债比率处于低位，平均财务成本由2015年的3.5%升至3.8%。另外，分析员会议将于今日5时正开始，其后将有更多业务情况更新。
野村降恒生评级至「减持」 目标价下调至140.83元
野村发表研究报告，指恒生(00011.HK) 2016年全年纯利162亿元，较市场及该行预期分别低2%及6%，主要由於贷款增长疲弱所致。该行又指，恒生净息差按半年持平。不良贷款比率符合预期，虽然拨备覆盖率仍低於该行估计，意味未来几年或有更多拨备压力。派息比率高达74%，较2015年的66%为高。
该报告续指，恒生拨备前利润按年跌1%至203亿元，若不计2015年同期一次性收益，纯利按年跌4%；受惠於债券投资及贷款业务，总资产按年温和上升3%，贷款业务由上半年收缩2%转为下半年的增长3%，主要受惠於下半年本港地产市场复苏；净息差按半年持平於1.85%水平，按年则下跌2个基点。
该行将恒生评级由「中性」下调至「减持」，目标价由144.24元下调至140.83元，并指於8月公布中期业绩时，市场将关注恒生资产增值、贷款增长动力及在美国加息周期下的净息差趋势。
小摩：思捷环球(00330)受累批发业务持续疲弱 维持“中性”评级
摩根大通发表研报表示，维持思捷环球(00330)“中性”评级，维持目标价6.6元。
思捷将于今日收市后公布中期业绩，摩通预期，集团上半年销售跌7%，主要受占收入三分之一的批发业务持续疲弱拖累，预期毛利率维持平稳，税前亏损约1.86亿元。
摩通认为，若思捷亚洲及欧洲业务同店销售有改善，对集团看法会转趋正面。
里昂降汇控目标价至48元 重申「沽售」评级
里昂发表报告，表示汇控(00005.HK) 第四季业绩差过预期，虽然大部分与一次性项目有关，但收入趋势令人失望。该行削减汇控2017-2018年税後净利预测8-13%，每股分派维持0.51美元，重申「沽售」，目标价由50元降至48元。
报告指出，汇控的贷款及存款动力受到英国及亚洲区支持，惟汇率及资产处置引致分别7%及1%的缩减。贷存比率达67.7%，流动性覆盖率为136%。资产质素具韧性，减值贷款比率降至1.9%，普通股一级资本比率按季跌30个点子至13.6%，杠杆率达5.4%。
里昂认为汇控在2017年底前达成九大战略目标的进程良好，亦宣布有10亿美元的回购，不过监管增加及收入放缓促使其扩大节省成本计划。
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花旗发表研报表示，希慎(00014)去年业绩符合预期，全年派息按年增2.3%，胜预期，维持“中性”评级，目标价34.1港元，较2017年预测每股资产净值(NAV)68.19港元折让50%。
零售方面，希慎去年租金收入按年增长3.5%至19.7亿港元(2015年为增长5.6%)，整体商户销售录双位数跌幅，若撇除AppleStore销售下跌，整体销售跑赢本港市场。店商续约租金增加约5%。写字楼方面，希慎去年租金收入增3.9%至12.9亿港元，平均续租租金上调25%。
该行称，集团负债比率处于低位，平均财务成本由2015年的3.5%升至3.8%。另外，分析员会议将于今日5时正开始，其后将有更多业务情况更新。
野村降恒生评级至「减持」 目标价下调至140.83元
野村发表研究报告，指恒生(00011.HK) 2016年全年纯利162亿元，较市场及该行预期分别低2%及6%，主要由於贷款增长疲弱所致。该行又指，恒生净息差按半年持平。不良贷款比率符合预期，虽然拨备覆盖率仍低於该行估计，意味未来几年或有更多拨备压力。派息比率高达74%，较2015年的66%为高。
该报告续指，恒生拨备前利润按年跌1%至203亿元，若不计2015年同期一次性收益，纯利按年跌4%；受惠於债券投资及贷款业务，总资产按年温和上升3%，贷款业务由上半年收缩2%转为下半年的增长3%，主要受惠於下半年本港地产市场复苏；净息差按半年持平於1.85%水平，按年则下跌2个基点。
该行将恒生评级由「中性」下调至「减持」，目标价由144.24元下调至140.83元，并指於8月公布中期业绩时，市场将关注恒生资产增值、贷款增长动力及在美国加息周期下的净息差趋势。
小摩：思捷环球(00330)受累批发业务持续疲弱 维持“中性”评级
摩根大通发表研报表示，维持思捷环球(00330)“中性”评级，维持目标价6.6元。
思捷将于今日收市后公布中期业绩，摩通预期，集团上半年销售跌7%，主要受占收入三分之一的批发业务持续疲弱拖累，预期毛利率维持平稳，税前亏损约1.86亿元。
摩通认为，若思捷亚洲及欧洲业务同店销售有改善，对集团看法会转趋正面。
里昂降汇控目标价至48元 重申「沽售」评级
里昂发表报告，表示汇控(00005.HK) 第四季业绩差过预期，虽然大部分与一次性项目有关，但收入趋势令人失望。该行削减汇控2017-2018年税後净利预测8-13%，每股分派维持0.51美元，重申「沽售」，目标价由50元降至48元。
报告指出，汇控的贷款及存款动力受到英国及亚洲区支持，惟汇率及资产处置引致分别7%及1%的缩减。贷存比率达67.7%，流动性覆盖率为136%。资产质素具韧性，减值贷款比率降至1.9%，普通股一级资本比率按季跌30个点子至13.6%，杠杆率达5.4%。
里昂认为汇控在2017年底前达成九大战略目标的进程良好，亦宣布有10亿美元的回购，不过监管增加及收入放缓促使其扩大节省成本计划。
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