科网股金山软件(03888.HK)公布，今年首季纯利按年上升78%至2.38亿元人民币(下同)，营业收入按年上升82%至12.13亿元；毛利7.04亿元，按年升48.19%。但按季度则下降6%。若计算猎豹移动在内，收入增长37%及经营毛利率增加4%。

　　网络游戏的每日平均最高同步用户人数93.74万人，每月平均付费账户按年增42%至420.1万户，较上季度下降7%。来自云服务的收益为2.68亿元，按年增长108%，较上季度增长5%。

　　另外，美国上市附属公司猎豹首季纯利9,122.9万元，同比上升7.52倍。期内，收入为11.91亿元，同比上升6.79%。

　　而第一季度收益成本为5.09亿，同比增长66%，主要是由于云服务频宽成本和互联网资料中心成本增加。毛利率有所下降，主要是成本较高的云服务大幅增加，同时猎豹收入不计入总收入所致。金山持有的猎豹经营业绩仍计入公司非持续经营业务溢利部分，猎豹一季度实现溢利1.02亿元，同比大幅增加，其内容驱动产品收入环比大幅增加。

　　金山软件(03888.HK)线上游戏表现胜预期，今年9月将与腾讯(00700.HK) 推出《剑网3》手机游戏，料佔今年线上游戏收入的5%。另外，WPS及云服务进展良好。管理层表示，个人版WPS办公软件在活跃用户及广告收入上，按年都有强劲增长。

　　建议投资者于21元左右买入，目标24.50元。