【头条公告掘金】 　　

快手-W(01024)发布首季度业绩 实现收入252.17亿元同比增加19.7% 快手应用平均日活跃用户同比增长8.3%

智通财经APP讯，快手-W(01024)发布截至2023年3月31日止三个月的业绩，该集团期内取得收入252.17亿元(人民币，下同)，同比增加19.7%;毛利117.12亿元，同比增加33.4%;经调整EBITDA19.96亿元。

点评：

公司流量稳健增长，今年各项业务展现韧性，持续获取市场份额，近期经营数据恢复明显，全年恢复速度或超此前预期，预计Q2扭亏为盈，估值性价比高，且在港股贝塔回升时，弹性较大。

快手作为国民第三大APP，在互联网甚至短视频用户逐步存量竞争时代后仍能保持稳健增长，预计公司Q1在用户端方面表现优异，预计DAU同比增长8%至3.73亿，时长超130分钟，预计全年DAU有6%以上的增长;

预计公司广告业务在Q1实现同比增长16%，整体恢复速度好于市场预期，全年广告收入增速有望超20%;

直播电商业务，预计Q1 　　GMV增速有望超30%，考虑到达人分销抽佣或带来电商货币化率提升，预计Q1其他服务收入同比增长41%，全年GMV增速有望达30%以上;

对于成熟度较高的直播打赏业务，预计Q1有望延续Q4趋势，加强工会合作，预计Q1收入端同比增长17%，全年仍有望实现双位数增长。

公司降本增效成果显著，费用率有望持续下降;预计海外业务亏损收窄有望加速，公司有望在Q2实现全面扭亏为盈。

从估值角度来看，基于2024年收入，对应5月19日收盘价 PS 1.5X，假设稳态净利润率为15%，对应仅10X PE。

【重点公告掘金】

君实生物(01877)：特瑞普利单抗联合化疗用于治疗晚期三阴性乳腺癌的新适应症上市申请获得受理

智通财经APP讯，君实生物(01877)公布，近日，公司收到国家药品监督管理局核准签发的《受理通知书》，特瑞普利单抗(商品名：拓益®，产品代号：JS001)联合注射用紫杉醇(白蛋白结合型)用于 　　PD-L1 阳性(CPS≥1)的初治转移或复发转移性三阴性乳腺癌的治疗的新适应症上市申请获得受理。

点评：

公司核心产品特瑞普利单抗拓展适应症后，未来单品收入峰值进一步拔高。公司不仅仅是三阴乳腺癌，包括一线胃癌以及小细胞肺癌，整体竞争格局良好。胃癌患者PFS长达18个月。三期数据出来，会向NDA提交申请，时间大约3个月，这些适应症都会在年内提交申请，获批在8-10个月。

根据公司近期交流，今年PD1销售会比去年增长40%左右，销售额达到10亿上下。而且最近几次医保谈判相对温和，从其他厂家来说降价意愿有限，价格下降空间不大。

针对近期的新冠，公司的vv116医保因为在1月底刚获批，现在这个药物在4月1日新的终 　　端价更新之后，是630块钱一个疗程，现在是在医保报销的范围内，预计在今年全年都是这样的一个报销价格，在 　　今年年底会有一次新的医保谈判。一方面进入正规的医院，目标5000家医院覆盖，另一方面则是互联网医疗的层面，摆阔美团、京东已经开始沟通，消费者可以直接购买。

【港股重要公告一览】

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